Главные новости
0

7 поводов посмотреть на американский рынок в День президента США

ru.investing.com/analysis/article-200226661
7 поводов посмотреть на американский рынок в День президента США
От Михаил Крылов   |  19.02.2018 10:31
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

Неделя стала лучшей для фондовых индексов Америки с декабря 2016-го. Оба индекса США +4,3%: Dow 30 - до 25219,38; S&P 500 до 2732,22 – от 1) переноса дедлайна по лимиту госдолга США на март 2019 года, 2) скачка волатильности выше 30 пунктов по VIX, после которого S&P растёт в среднем на +9,7% в течение полугода и на +20% за год, 3) повышения прозрачности перспектив ставок ФРС после комментариев её руководства, 4) по статистике, баланс между ростом экономики и инфляцией в США остаётся под контролем во всех секторах, кроме сезонных и госпиталей, 5) найдена новая причина скачка индекса VIX, это был краткосрочный спрос на опционы, и с ней будут бороться.

Шестой повод посмотреть на американский рынок в День рождения Джорджа Вашингтона, который сегодня (и биржа выходная), - это возможность хеджировать бумаги крупной капитализации. Предыдущий рост доходности трежерис тоже важен, в качестве хеджа от него популярны золото (рост до $1347) и иена (на максимумах с 2016-го), активы в евро (пара евро/доллар выросла до 1,24). Инфляционные ожидания частично сохраняются, и как страховку от них покупают 10-летние трежерис (их доходности упали к 2,87%) и нефть Брент, которая выросла до $65,32 за баррель в ожидании продления соглашений ОПЕК+.

По технике (и это седьмой повод), район краткосрочной поддержки 2624 – совпадение уровня коррекции Фибоначчи на 11,4% роста с минимума 2009 к максимуму 2018-го и на 23,6% повышения с дна февраля 2016-го к той же вершине. Опорное сопротивление оказывает линия коррекции через максимумы 26 января и 1 февраля около 2750. Совмещение 14-периодичного индикатора ATR выше 32 с осциллятором относительной силы RSI около 46 с 13-периодичным средним цены непосредственно около графика (ныне около 2700) оказывали промежуточное сопротивление, которое в феврале 2016-го и в сентябре 2015-го и 2011-го отложило рост на полмесяца, но прорыв этого уровня – по итогам предыдущей недели и двух следующих – дело практически решённое, и он очень важен! Возможность уверенного закрытия выше этого сопротивления в течение двух недель – отличный повод приобрести ценные бумаги США именно сейчас.

По секторам, отметим 1) ожидания отскока в банковских бумагах перед повышением ставок ФРС, 2) рост производителей полупроводников, процессоров и видеокарт после смягчения опасений за блокчейн, 3) повышение котировок сегмента FAANG (Facebook (NASDAQ:FB), Apple (NASDAQ:AAPL), Amazon (NASDAQ:AMZN), Netflix, Alphabet (NASDAQ:GOOGL)) на фоне а) тренда на подорожание рекламы, видеоуслуг крупных компаний и б) экспансии Amazon, на сей раз, в сферу доставки грузов (планирует создать свой UPS).

Из отдельных бумаг, посмотрим на рост Apple (Nasdaq: AAPL, около $172) на +10% в неделю благодаря лидерству сервиса музыкальных услуг Apple Music. До конца года этот сервис может опередить Spotify. А медицинские приложения могут позволить компании Тима Кука подать заявку в FDA на коммерческие продажи часов от Apple как устройства диагностики заболеваний. Рыночной стоимости бумаг AAPL остаётся 14% до $1 трлн, такой рост для бумаг крупной капитализации отнюдь не исключается в течение следующих 6 месяцев, может и быстрее.

Рост Bristol-Myerrs Squibb (Nyse: BMY, у $69) на +10% в неделю вызван стратегическими возможностями слияний и поглощений и уверенностью в результатах 3-го этапа тестов сочетания лекарств Opdivo и Yervoy от рака лёгких по сравнению с химиотерапией. Продажи этого вида терапии в 2023 году могут вырасти до $11-13 млрд, у BMY уже почти $21 млрд выручки, рост, в среднем, будет на +8% в год за 5 лет, при росте прибыли по 15% в год и увеличении операционной маржи с +26% до +35%. По мнению Morgan Stanley (NYSE:MS), всё это делает бумаги BMY «лучше рынка» с целевым уровнем $78, +13% от текущей цены. Котировкам может быть по силам дойти туда за год, и даже за полгода, но получить эти +13% можно в том случае, если вовремя купить бумагу.

Наконец, Cisco Systems (NASDAQ:CSCO) (Nasdaq: CSCO, около $44) выросла на +12% в неделю на фоне отчёта о том, что финансовый результат на 7% превысил консенсус-прогноз, умножилась выручка, и с продажи оборудования, и с программного обеспечения, совокупные продажи увеличились с уровней годичной давности впервые за 2 года, обратный выкуп акций расширился на 12% их рыночной стоимости на момент сообщения. Почти половина выручки Cisco – от софта, и она не единовременная. Как только клиент начал покупать то или иное ПО, он продолжает это делать в следующие отчётные периоды. В этом году отрасль интернета вещей, в которую инвестирует Cisco, способна вырасти на ещё +16%-+17% перед чемпионатом мира по футболу.

Из макроэкономики, на неделе могут выйти позитивные данные по продажам на вторичном рынке жилья (прогноз пока предполагает снижение до 5,6 млн домов в год – успейте купить), индекс опережающих индикаторов CB и протоколы ФРС, которые могут здорово сказаться на банковских бумагах.

По статистике, инфляция в США остаётся под контролем и вызвана, главным образом, сезонным подорожанием отопления, электричества, транспортных услуг и ростом цен на пребывание в госпиталях, закладки новых домов продолжают расширяться, а увеличение розничных продаж почти во всех категориях, кроме одежды, предсказуемо чуть выше, но не сильно выше траектории роста экономики.

Предшествующая коррекция S&P стала первой и, по сути, единственной такой за два года, индексу остаётся ещё 5% до максимумов последних 12 месяцев, и вероятно, что лучшее время для обмена и перевода розничными инвесторами будет в течение следующих двух-трёх недель, пока на рынке есть ряд неучтённых технических и фундаментальных факторов и ещё не было выборов в России и новых перипетий политики в США, где сегодня празднуют День президента.

Михаил Крылов, директор аналитического департамента «Golden Hills – КапиталЪ АМ»

7 поводов посмотреть на американский рынок в День президента США
 

Интересное

7 поводов посмотреть на американский рынок в День президента США

Комментировать

Правила комментирования

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв.
  • Допускаются комментарии только на русском языке.

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении – блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com. 

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Войти через Google
или
Зарегистрироваться