Мировые рынки частично сняли накопленную за прошлую неделю перепроданность и испытывают дефицит новостных драйверов для развития восстановления. Позитивные новости из США (возобновление финансирования американского правительства, анонсирование Д.Трампом планов масштабной инфраструктурной реформы) отыграны. Рост «дальнего» конца доходности UST прекратился, но доходность 10-летних Treasuries остается высокой (около 2,8%), чему способствуют опасения ужесточения политики ведущих ЦБ во главе с ФРС при постепенном росте инфляционных рисков при отсутствии прежней уверенности в ускорении глобального экономического роста. Сегодня в центре внимания инвесторов будут данные по инфляции и розничным продажам в США, которые позволят актуализировать оценки инфляционного давления в стране и состояние американского потребителя.Завтра рынки увидят цифры по промышленному производству в США, кроме того, начнется лунный Новый Год, который станет началом «длинных» выходных в Азии и, как следствие, приведет к снижению торговой активности на рынках.
Мы ждем, что рынки развитых стран и сырья сегодня перейдут в фазу пониженной волатильности, но смогут сохранить позитивный настрой. На этом фоне ситуация на нефтяном рынке может в большей степени определяться отраслевыми новостями –сегодня публикуется недельный отчет Минэнерго по рынку энергоносителей в США, который, вслед за уже увидевшими свет цифрами API, может не порадовать инвесторов. Мы рассчитываем, что диапазон 62-64 долл./барр. по фьючерсу на Brent может продолжить удерживаться, если отчет Минэнерго США не разочарует.
Российский фондовый рынок завершил торговую сессию достаточно неплохо с технической точки зрения -индекс МосБиржи смог вернуться к 2250 пунктов, что является максимумами торговой сессии. Хотя восстановление проходит при пониженной торговой активности, а накопленная перепроданность снята, импульс к отскоку пока, по нашему мнению, в начале сегодняшней торговой сессии сохранится – мы рассчитываем увидеть тест зоны 2255-2265 пунктов, чему способствует сохранение позитивной динамики рынков Азии. А вот к закрытию динамика на рынке может вновь ухудшиться –консолидация на рынке нефти с рисками возврата коррекционной динамики заставляет нас консервативно смотреть на концовку этой недели. По-прежнему наиболее вероятным сценарием развития событий на российском рынке акций считаем возврат индекса МосБиржи в 2180-2220 пунктов.
Илья Фролов, Старший управляющий по исследованиям и анализу отраслей и рынков капитала "Промсвязьбанк"