Кратко о главном
Публикация слабых макроданных в Китае и резкое снижение американских индексов создали негативный фон, который способствует падению европейских и российских индексов в начале торгового дня. Цены на нефть марки Brent стабилизировались вблизи $64 в ожидании выхода данных от нефтесервисной компании Baker Hughes, которые будут опубликованы вечером. Доходность 10-летних казначейских гособлигаций США выросла сегодня до максимальных значений с начала 2014 года на фоне выхода позитивной статистики в США.
Обзор макроэкономических событий
Сегодня утром Национальное бюро статистики Китая опубликовало данные по изменению индекса цен производителей в январе. Несмотря на то, что ожидания роста ИЦП за отчётный период совпали с официальной статистикой, инвесторы восприняли замедление темпов до 4,3% г/г негативно. Возросли опасения, что вслед за снижением цен производителей последуют негативные тренды в промышленном производстве Китая. По нашим наблюдениям, изменение ИЦП в Китае в среднем на 6 месяцев опережает динамику промышленного производства, что явно прослеживается в 2014-2015 годах. На вышедшие данные азиатские инвесторы отреагировали активными продажами. Индекс Shanghai Composite в пятницу рухнул на 4%, обновив минимумы с лета прошлого года. В четверг на американских биржах продолжилась распродажа акций на фоне роста опасений относительно дальнейшего ускорения инфляции в США.
Долговой рынок России
Доходность 10-летних казначейских гособлигаций США выросла сегодня до максимальных значений с начала 2014 года и достигла 2,8585%. Вчера глава ФРБ Нью-Йорка Патрик Харкер указал на возможное ускорение инфляции в США. Также росту доходностей способствует выход позитивной статистики по количеству обратившихся за пособием по безработице в США. Вышедшие данные оказались меньше прогнозов рынка, что усилило опасения дальнейшего перегрева американского рынка труда. Рост доходности в низкорискованных инструментах отразился на динамике гособлигаций европейских стран. Индикативный выпуск рублевых облигаций федерального займа снижался, отступая от многолетних минимумов по доходности. Напомним, что в среду Минфин разместил выпуск 26212 с доходностью к погашению 7,12%, что является минимумом с 2013 года. Центральным событием для российского рынка облигаций сегодня станет очередное заседание ЦБ РФ. По его итогам регулятор снизил ключевую ставку на 25 б.п. до 7,5%.
Валютный рынок
Курс рубля стабилизировался вблизи 58 руб./долл. на фоне консолидации цен на нефть. Цена барреля марки Brent колеблется вблизи $64,5 в ожидании выхода еженедельных данных от нефтесервисной компании Baker Hughes. Долларовая корзина валют DXY за сегодняшний день не изменилась и торгуется в узком диапазоне значений. Офшорный курс китайского юаня полностью отыграл вчерашнее падение и восстановился до 6,317 долл./юань.
Фондовый рынок
Новая торговая сессия на Московской бирже началась со снижения основных индексов из-за внешнего негативного фона. Также инвесторы отыгрывали падение цен на нефть и ослабление курса рубля вчера вечером. Индекс Московской биржи снизился на 1,5%, опустившись ниже 2200 пунктов. В пятницу в лидерах падения оказались акции российских металлургических компаний на фоне падения цен на промышленные металлы, усилившегося после выхода негативной статистики в Китае.
Ярослав Смирнов, Dukascopy Bank SA