К 15:15 (мск) индекс МосБиржи снижался на 0,89% до 2234,66 п., а РТС корректировался на 2,15% до 1215,77 п. К середине дня российский рынок торговался в минусе. Сильные данные по китайскому импорту не смогли компенсировать провал котировок нефти в район $65 за баррель Brent. Нефтегазовый сектор тянул за собой достаточно спокойный рынок: Газпром (-0,89%), Роснефть (MCX:ROSN) (-1,83%), ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH) (-0,16%). На бумаги Газпрома (MCX:GAZP) также давит заявление заместителя председателя правления А. Круглова о том, что строительство Турецкого потока пройдёт за счёт компании. К середине дня в лидерах и аутсайдерах оказались Магнит (MCX:MGNT) (+2,07%), Акрон (MCX:AKRN) (+1,73%), Распадская (MCX:RASP) (+1,71%), М.Видео (MCX:MVID) (+1,53%), а также НЛМК (MCX:NLMK) (-3,04%), Северсталь (MCX:CHMF) (-2,27%), Polymetal (MCX:POLY) (-1,82%), Россети (MCX:RSTI) (-1,61%).
Бумаги сталеваров явно реагировали на рост импорта железной руды в Китай, что подрывает надежды на поставки готовой продукции для компенсации внутреннего производства. J.P. Morgan возобновляет анализ акций Yandex (MCX:YNDX) (+0,35%), по которым установлена цена $47 и рекомендация покупать.
Рубль не смог сопротивляться давлению нефти. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3750 рублей. Иными словами, рынок межбанковского кредитования уже закладывается на снижение ставки ЦБ РФ на 25 базисных пунктов. Однако наибольший диструктив для рубля всё же предоставляет нефть, которая смогла провалиться ниже $65 за баррель Brent. Другим мощным фактором является сокращение разрыва доходностей в долларах США и рублях. К примеру, доходность по 10-летним казначейским обязательствам США составляет более 2,8%, а по российским ОФЗ – 7,13%, если принимать во внимание аукцион, проведённый в среду. Если ЦБ РФ продолжит снижать ставку, то данный разрыв вновь сократится, актуальность Carry trade по рублю вновь снизится. Пока мы оцениваем вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в 100%, а на 50 базисных пунктов – выше 50%. К 15:15 (мск) USD/RUB – 57,89 (+0,49%), EUR/RUB – 70,83 (+0,23%).
Настроения в Европе вновь были негативными, поскольку американские коллеги не смогли вывести свои индексы в плюс днём ранее. Явное давление испытывали бумаги добывающих компаний: Anglo American (LON:AAL) (-2,21%), Antofagasta (LON:ANTO) PLC (-2,67%), BHP Billiton (LON:BLT) (-3,9%). Бумаги Swiss Re подрастали более чем на 4% на новостях об интересе японских инвесторов к покупке доли в перестраховочной компании. Zurich Insurance (+1,9%) объявила о повышении дивидендов и обратном выкупе акций на $1 млрд. Bank Societe Generale (PA:SOGN) (+3,0%) объявил о снижении прибыли в IV квартале, но итог оказался лучше ожиданий. К 15:15 (мск) DAX – 12430,1 п. (-1,27%), CAC 40 – 5203,25 п. (-1,0%), FTSE 100 – 7197,98 п. (-1,12%).
Нефть продолжила дешеветь как за счёт укрепляющегося доллара, так и американской статистики, показавшей рост производства до 10,251 млн бар. в сутки. Негативом для котировок также стало то, что трубопровод Forties в Северном море быстро восстановил свою работу, после сбоя накануне. Между тем, более активному снижению котировок нефти мешает статистика из Китая, где в январе импорт нефти взлетел до рекордных 9,57 млн бар. в сутки. К 15:15 (мск) Brent – $64,77 (-1,13%), WTI – $61,18 (-0,99%), золото – $1311,8 (-0,21%), медь – $6780,34 (-0,39%), никель – $12970 (-1,56%).
Фьючерс на индекс доллара подрастал на 0,15% до 90,29 п. CAD, AUD, NZD слабели от 0,15% до 0,3% против валюты США. К 15:15 (мск) EUR/USD – $1,224 (-0,21%), GBP/USD – $1,399 (+0,79%), USD/JPY – 109,68 (+0,33%). Банк Англии не изменил ставку. Однако пересмотрел прогноз роста экономики до 1,8% с 1,6% в 2018 году. Кроме того, в своём инфляционном послании Банк Англии также заявляет о том, что ставки могут быть повышены раньше, чем ожидалось ранее.
Ситуация на вечер остаётся неблагоприятной. Фьючерс на S&P 500 торговался в небольшом минусе.
Для российского рынка также есть несколько неприятных моментов. Во-первых, в связи с американскими ограничениями Oracle изменил условия предоставления своего программного обеспечения для российских компаний нефтегазового сектора. Во-вторых, Газпром в ближайшие годы не будет удивлять рынок ростом дивидендов, или чистой прибыли, а об обратном выкупе бумаг задумается лишь после завершения масштабных проектов. В-третьих, нефть может завершить день ниже $65, что будет оказывать общее негативное влияние на рынок. Плюс к этому негатив будут добавлять укрепление доллара и сохраняющиеся высокие доходности по американским казначейским обязательствам.