Российский фондовый рынок

Прогнозы на текущий день:

Мы ожидаем негативного старта торгов с существенным понижением порядка 0,5% по индексу МосБиржи, вблизи отметки 2270 п. Ближайшими значимыми поддержками станут уровни 2260, 2250 п. В качестве сопротивлений выступят отметки 2290, 2300 п.

В первые минуты торгов локальный рынок отыграет явное утреннее ухудшение внешнего фона. Позднее индекс МосБиржи может продолжить падение в район 2250-2260 п.

Во второй половине дня ключевым внешним ориентиром для участников локальных торгов вновь станет характер изменения стоимости нефтяных контрактов. Поэтому значимость большого количества статистических показателей, который выйдут в Европе и в США, отойдет далеко на второй план.

В минувшую пятницу основные российские фондовые индексы МосБиржи (-0,90%) и РТС (-1,57%) завершили торги с существенным неравномерным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Этому способствовало явное ухудшение состояния внешнего фона во второй половине дня. Умеренный утренний оптимизм на локальном рынке сменился неспешными распродажами, которые продолжались до конца основных торгов. В результате пятничного падения индексы МосБиржи и РТС сдвинулись в нижнюю часть своих двухнедельных диапазонов. Это является тревожным техническим сигналом. Впрочем, до проверки на прочность среднесрочных уровней поддержки в указных индексах дело пока не дошло. Однако это с большой долей вероятности может случиться уже сегодня.

Если же рассматривать перспективы локального рынка акций на среднесрочный период, то помимо динамики нефтяных фьючерсов и западных фондовых рынков, наиболее значимым фактором для него остаются ожидания ужесточения внешних санкций в отношении России. Однако в последние дни мы наблюдаем достаточно противоречивые новости на эту тему. С одной стороны, официальные представители США регулярно заявляют о предстоящем ужесточении ограничительных мер и призывают ЕС к сохранению единой согласованной политики по этому поводу. С другой стороны, министерство финансов США признало, что потенциальное расширение санкций на российский государственный долг и связанные с ним деривативы способно повредить американским инвесторам. В то же время в конце января премьер-министр Бельгии Шарль Мишель заявил о том, что Европейский союз принял решение не поддерживать усиление санкций против России.

Под закрытие пятничной вечерней торговой сессии мартовские фьючерсы на индекс РТС (RIH8) пришли в состояние незначительной бэквордации величиной в 3,5 п., или 0,3% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка вновь оказались близки к нейтральной оценке ближайших перспектив индекса РТС. На фоне существенного спада индекса МосБиржи, состоявшегося по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции закрылись преимущественно с понижением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Опережающим падением среди голубых фишек выделились бумаги розничной торговой сети Магнит (MGNТ RM, -3,58%). Они продолжают демонстрировать среднесрочную слабость на фоне выхода ряда неблагоприятных новостей эмитента. Среди последних корпоративных событий - публикация финансовой отчетности по МСФО, которая указала на падение чистой прибыли «Магнита (MCX:MGNT)» в рублях на 41,72% по итогам 4 квартала и на 34,7% за весь 2017 год. Кроме того, на прошлой неделе стало известно, что ритейлер планирует отказаться от выплаты дивидендов по итогам 2017 года.

Акции Северсталь (MCX:CHMF RM, -2,53%) также опередили рынок в своем падении на фоне публикации финансовых результатов металлургической компании по МСФО за 4 квартал 2017 года и за весь минувший год. По итогам 4 квартала чистая прибыль «Северстали» в долларах США возросла на 89,6% по сравнению с 3 кварталом. В то же время по итогам 2017 года ее чистая прибыль сократилась на 16,4%.

Ухудшение указанного показателя состоялось вопреки значительному приросту средних цен реализации в течение минувшего года. Увеличение же цен, в свою очередь, было связано с улучшением ценовой конъюнктуры на рынке стальной продукции и сырьевых ресурсов, поставляемых «Северсталью».

Существенно слабее индекса МосБиржи также закрылись бумаги Сбербанк-ао (MCX:SBER RM, -2.23%), Сбербанк-ап (MCX:SBER_p) (SBERP RM, -2,32%), НЛМК (MCX:NLMK RM, -2,83%), МТС (MCX:MTSS RM, -2,28%), ММК (MCX:MAGN RM, -2,13%).

Среди голубых фишек заметно лучше рынка торговались акции отдельных представителей нефтегазового сектора: Лукойл (LKOH RM, +0,97%), Татнефть-ао (MCX:TATN RM, +0,06%), Новатэк (MCX:NVTK RM, +0,14%), Сургутнефтегаз-ап (MCX:SNGS_p) (SNGSP RM, +2,20%), Газпром нефть (MCX:SIBN RM, +0,89%). Бумаги «Лукойла (MCX:LKOH)», очевидно, получили поддержку в связи с сообщениями о том, что президент нефтяной компании Вагит Алекперов и ее вице-президент Леонид Федун увеличили принадлежащие им пакеты акций эмитента. Высший менеджмент «Лукойла» уже достаточно длительное время приобретает его акции. Поэтому он реально заинтересован в росте капитализации компании.

Отметим также пока необъяснимое, но весьма масштабное повышение бумаг М.Видео (MCX:MVID RM, +5,25%) и Русснефть (RNFT RM, +3,07%). По-видимому, одновременный рост этих взаимосвязанных акций не был случайностью. Их эмитенты входят в одну промышленно-финансовую группу САФМАР.

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют неравномерное падение стоимости в пределах 0,5%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 1%. Фьючерсы на золото потеряли 0.3%. Японский фондовый индекс Nikkei225 просел на 2,3%. Гонконгский Hang Seng понизился на 1,8%.

С учетом очень слабого пятничного закрытия рынка акций в США, состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как резко негативное.

Виталий Манжос, старший риск-менеджер ИК "Норд-Капитал"