Кризис юаневой ликвидности обвалил котировки валютных ОФЗ ниже номинала
Опубликованные в среду данные по потребительской инфляции в еврозоне показали, что нет уверенности в том, что она может продолжить расти заметными темпами, как это было в начале прошлого года.
В соответствии с обнародованными данными индекс потребительских цен (CPI) в еврозоне снизился в росте до 1.3% против 1.4% в годовом выражении. Базовый индекс потребительских цен (CPI) наоборот прибавил до 1.0% против 0.9%. Что касается коэффициента безработицы, то он остался на прежней отметке в 8.7%. В общем представленные цифры вышли в русле ожиданий и поэтому не оказали фактически никакого влияния на курс единой европейской валюты, которая даже после их выхода продолжила локальный рост по отношению к доллару США.
Так что все-таки толкает евро и другие основные валюты против доллара вверх? Мы не видим заметных изменений в инфляционном давлении в основных валютах за исключением ситуации с британским фунтом. А в отношении евро и иены, так вообще говорить об этом не приходится. В Японии потребительская инфляция находится на отметке в 1.0% в еврозоне, как уже упоминалось выше 1.3%. Единственно кто выбивается – это Канада, Австралия с уровнем индекса потребительских цен в 1.9% и Британия, где давление инфляции в 3.0% является самым значительным среди стран валюты которых относятся к «мажорам».
По-прежнему инвесторы все еще считают, что ЕЦБ, а также ряд других центральных банков решатся на корректировку своих курсов денежно-кредитных политик на смотря на в целом низкое инфляционное давление. Позитивная ситуация с экономическим ростом, по их мнению, может им позволить пойти по пути Федрезерва, который начал сворачивание стимулирующих мер и процесс повышения процентных ставок несмотря на отсутствие достижения уровня потребительских цен, а точнее его компонента базового индекса цен на личное потребление отметки в 2.0%.
Это главная причина, которая поддерживает эти валюты против доллара. Но кроме этого, также творится странная ситуация с курсом американского доллара, который остается в состоянии «слабости» несмотря на ралли доходностей государственных облигаций Казначейства США. В нормальной ситуации оно должно поддерживать курс американской валюты, но этого не происходит, так как рынок снова сомневается в том, что американский регулятор будет следовать своим планам повышать процентные ставки в полном объеме в наступившем году.
В среду также выходили данные по занятости в частном секторе от компании ADP, которые показали рост количества новых рабочих мест в 234 000 против прогноза в 186 000, правда, предыдущее значение было понижено до 242 000.
В отношении итогов заседания ФРС заметим, что они, как и ожидалось, не преподнесли сюрприза. Ставки изменены не были, а резолюция банка не пестрела «ястребиными» нотками, но стремление банка и далее идти по пути повышения процентных ставок было подтверждено.
Оценивая нынешнее положение дел, мы считаем, что общий период консолидации с небольшим смещением курса доллара то вверх, то вниз продолжится до конца текущей недели.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets