Акции ИИ-стартапа по разработке ПО для дронов взлетели на 1000% за три дня
Валютный рынок
Пара EURUSD демонстрировала накануне повышенную волатильность. Евро продолжил укрепление во время пресс-конференции Драги. Рынок воспринял заявления как недостаточно мягкие, поскольку Драги сделал довольно большой акцент на сильную динамику европейской экономики. В этой связи текущее укрепление евро в значительной степени рассматривается европейским регулятором как естественное следствие экономической динамики. Рынок сконцентрировался на этой части заявлений, проигнорировав высказывания относительно сохранения ставки на текущем уровне в течение продолжительного периода времени после окончания программы покупки активов в сентябре 2018. В настоящее время рынок ожидает первого повышения ставок в Европе в конце 2018-начале 2019 года. С учетом вчерашних заявлений Драги мы сохраняем наши ожидания о том, что первое повышение ставок в Европе произойдет лишь во второй половине 2019 года. На этом фоне на горизонте 2018 года возможна коррекция евро с текущих уровней, достигнутых благодаря довольно агрессивным ожиданиям рынка о предстоящей динамике ставок в Европе. После того, как итоги заседания ЕЦБ были отыграны, дополнительная волатильность на рынке возникла по итогам заявлений Трампа о том, что он предпочитает увидеть сильный доллар, отражающий состояние американской экономики. Трамп, таким образом, несколько сгладил эффект от заявлений, ранее сделанных Мнучином. Краткосрочный ориентир по паре EURUSD 1,24-1,25.
Рубль продолжил укрепление накануне, отыгрывая слабость доллара на международных площадках. Поддержку валюте оказывал и пик налоговых платежей. На сегодняшних утренних торгах валюта фактически не отреагировала на сообщение о пересмотре прогноза по суверенному рейтингу от Moody’s со стабильного на позитивный. Мы связываем это с тем, что рейтинговые действия в существенной степени являются догоняющими. Рынки давно по достоинству оценили улучшение качества макроэкономической политики в России (CDS находится на минимумах с 2008 года, доходности суверенных еврооблигаций соответствуют уровням, демонстрируемым странами с инвестиционным рейтингом). Мы довольно высоко оцениваем риски коррекции рубля по итогам публикации санкционных документов в начале следующей недели. В этом случае может произойти движение пары USDRUB в район отметки 57.
Денежный рынок
Краткосрочные рублевые ставки сохраняют ранее сформированные уровни. Несмотря на то, что на вчерашний день приходился пик уплаты налогов текущего месяца и внутри дня локально ощущался повышенный спрос на ликвидность, ставки в целом остаются в диапазоне 6.85-7.15%. Совокупный объем рублевой ликвидности коммерческих банков на корсчетах и депозитах в ЦБ заметно снизился, составив к сегодняшнему дню~3.96 трлн. руб. (днем ранее 4.67 трлн. руб.). На сегодняшний день сделки РЕПО проходят по верхней границе обозначенного диапазона, в то время как на МБК ситуация выглядит более спокойной, и цены концентрируются несколько ниже 7%. На следующей неделе ситуация на рынке может претерпеть сколько скорректироваться, после того, как прояснится санкционный вопрос, и участники рынка с более ясными перспективами начнут формировать мнение в отношении предстоящего заседания Банка России. Среднесрочные ставки продолжили тем временем сдержанное движение вниз MosPrime 1m – 7.7%, 3m – 7.73%, 6m -7.7% (min с марта 2014г.).
Татьяна Евдокимова, аналитик Нордеа Банк