Кратко о главном
После обновления исторических максимумов, на глобальном рынке акций началось коррекционное снижение. Долларовая корзина валют DXY опустилась ниже отметки 90 пунктов на ожиданиях ужесточения денежно-кредитной политики в Японии и ЕС. Рост запасов нефти в США способствовал падению цен на нефть марки Brent ниже отметки $70.
Обзор макроэкономических событий
После того, как германский индекс DAX обновил во вторник исторические максимумы, достигнув отметки 13596 пунктов, сегодня последовало снижение. Поводом для снижения могло стать снижение деловой активности в производственной сфере в ряде европейских стран. Сводный индекс деловой активности в сфере производства от Markit в январе снизился до 59,6 пунктов, оказавшись хуже ожиданий рынка. Опубликованная статистика по рынку труда в Великобритании совпала с ожиданиями рынка.
Цена барреля марки Brent так и не удержалась на уровне $70, отреагировав снижением на рост запасов сырья в США. Согласно данным Американского института нефти, запасы сырья увеличились на прошлой неделе на 4,7 млн баррелей, в то время как консенсус аналитиков Reuters ожидал их сокращения на 1,95 млн баррелей. Ожидается, что сегодня Минэнерго США сообщит о сокращении запасов сырой нефти на 1 млн баррелей. В целом мы считаем, что нефтяные контракты перекуплены и наблюдаемые ценовые уровни обусловлены также позитивной валютной переоценкой из-за ослабления курса доллара в последнее время.
Долговой рынок России
Сегодня Минфин РФ предложит два выпуска на сумму 40 млрд рублей. В рамках аукциона будут предложены к покупке короткие облигации серии 25083 с погашением в декабре 2021 года на сумму 25 млрд. Более длинный выпуск 26212 с погашением через 10 лет может быть размещен на сумму лишь 15 млрд рублей. На ожиданиях ужесточения денежно-кредитной политики со стороны ЕЦБ сегодня гособлигации ЕС снижаются, а их доходность растет в среднем на 2-3 б.п.
Валютный рынок
Впервые за три года долларовая корзина валют DXY опустилась ниже отметки 90 пунктов на фоне продолжающегося укрепления курса японской иены, отыгрывая итоги вчерашнего заседания Банка Японии. Также давление на американскую валюту оказывает рост курса евро до 1,2344 в преддверие заседания ЕЦБ, которое состоится завтра. Инвесторы ожидают, что в четверг Марио Драги может озвучить сроки начала сокращения объёмов выкупа активов к середине текущего года. Также инвесторы негативно восприняли высказывание министра финансов США Стивена Мнучина, который на экономическом форуме в Давосе высказался о позитивном влиянии ослабления доллара на экономику США. Курс рубля против доллара также незначительно растет до 56,34 руб./долл. Относительно европейской валюты рубль снижается на 25 копеек.
Фондовый рынок
Второй день подряд российские индексы акций снижаются, несмотря на стабильность нефтяных контрактов и укрепление рубля. Индекс РТС теряет 0,1% и снизился до 1282 пунктов. Индекс ММВБ теряет 0,3% и торгуется близи отметки 2293 пункта. Второй день подряд хуже рынка выглядят акции металлургических компаний – в среднем на 0,9%.
Ярослав Смирнов, Dukascopy Bank SA