Акции ИИ-стартапа по разработке ПО для дронов взлетели на 1000% за три дня
Данная аналитическая статья была написана после закрытия американского рынка.
Вчерашний день был волатильным на валютном рынке, а индекс доллара в итоге упал до самого низкого за три года уровня. Это падение после ралли в ходе европейской торговой сессии привело к укреплению всех остальных ведущих валют. Хотя фунт показывал не лучшие результаты во время падения доллара (это сделала японская иена), он достиг важного уровня, прорвав 1,40 впервые с июня 2016 г. EUR/USD тоже прорвалась выше 1,23, но в обоих случаях движение не получило продолжения из-за фиксации прибыли под конец торгов в Европе. Подобная волатильность характерна для «разворотных вторников», которые случаются не всегда, но могут существенно повлиять на ситуацию на рынке при определенных обстоятельствах.
Доллар начал североамериканскую торговую сессию ростом относительно всех остальных ведущих валют, кроме иены, поскольку инвесторы радовались, что приостановка работы правительства продлилась недолго. JPY двигалась отдельно от остальных валют из-за небольшого изменения, которое Банк Японии в этом месяце внес в свое решение по поводу монетарной политики. Слова о том, что инфляционные ожидания слабеют, заменили фразой о том, что цены сейчас занижены. При этом ничего не было сказано о стоимости валюты, дополнительном сокращении объемов стимулирования или повышении ставок. Поэтому если USD/JPY продолжит падать, это будет вызвано спросом на доллары США и ожиданиями по поводу политики Банка Японии.
Хотя настроения инвесторов улучшились из-за закона о временном финансировании, долларовое ралли было недолгим, поскольку через три недели Конгресс, возможно, опять столкнется с той же проблемой. USD/JPY может оказаться под давлением в ближайшее время, но мы считаем, что есть вероятность дальнейшего восстановления доллара относительно евро (перед заседанием Европейского центрального банка в четверг) и сырьевых валют, которые уязвимы к коррекции.
Фунт достиг пика в 1,4028 относительно доллара США из-за высоких экономических показателей, ослабления доллара США и срабатывания стопов выше 1,40. Чистые заимствования государственного сектора Великобритании сократились в декабре, причем отчасти это было связано с увеличением выплат по НДС и кредитами ЕС. Индекс промышленных заказов от CBI тоже оказался выше, чем ожидалось, указав на улучшение настроений предпринимателей и рост сбытовых цен. В переговорах по поводу выхода Великобритании из ЕС удается добиться новых успехов: представители ЕС в переговорах отметили, что британские чиновники не оспаривали ничего существенного на последних встречах.
Тем не менее, GBP/USD не смогла закончить день выше 1,40, и пока это не произойдет, этот уровень будет крайне важным для валюты. Сегодняшние данные о состоянии рынка труда определят, удастся ли прорвать этот уровень сопротивления. Прирост количества занятых должен быть неплохим, судя по индексам деловой активности в производственном и строительном секторах, но решающее значение будет иметь рост зарплат. Средний доход существенно вырос в прошлом месяце и может замедлиться, что вызовет падение GBP/USD обратно до 1,3900.
Евро тем временем продолжает показывать хорошие результаты перед завтрашним решением Европейского центрального банка по монетарной политике. Недавнее укрепление валюты не привело к ухудшению настроений инвесторов, как показал проведенный ZEW в Германии опрос. Субиндекс текущих экономических условий вырос до самого высокого уровня в истории, а субиндекс ожиданий – до самого высокого за восемь месяцев. Отчет показал, что положительные изменения в экономике перекрыли политические проблемы в Германии и укрепление валюты. Это хорошее начало года, которое предвещает, что индексы деловой активности и отчет IFO будут хорошими.
ЕЦБ нужно будет ответить себе на те же вопросы на заседании в четверг: достаточно ли сильных экономических изменений, чтобы компенсировать рост доходности и укрепление евро. Риск, что позиция центрального банка станет менее «ястребиной», должен привести к фиксации прибыли перед появлением решения ЕЦБ, но трейдерам по EUR/USD все равно стоит дождаться индексов активности и продавать позднее.
Все три сырьевые валюты оказались вчера под давлением, но только австралийский доллар не смог толком восстановиться после падения. Это самое большое однодневное падение AUD/USD за две недели, которое заставило многих инвесторов задаться вопросом, а не вершина ли это. Никаких важных экономических отчетов в Австралии не было, но резкое падение цен на железную руду вкупе с укреплением доллара США помогли валютной паре двинуться вниз. Мы думаем, что после укрепления в течение последнего месяца австралийский доллар ждет дальнейшая фиксация прибыли, которая может привести к падению AUD/USD до 0,79.
Канадский доллар тем временем наоборот восстановился после падения и закончил день ростом относительно доллара США, причем отчасти это было вызвано заявлениями президента США Дональда Трампа по поводу Североамериканской зоны свободной торговли. Он сказал, что переговоры успешно продвигаются, хотя ранее он враждебно относился к соглашению и тарифам на импорт солнечных панелей, которые вызвали негодование у Азии. Сильнее всего эти тарифы влияют на Южную Корею и Китай, который может посчитать это началом торговой войны. Новозеландский доллар тоже продемонстрировал неожиданную устойчивость в условиях замедления роста в сфере услуг.
Кэти Лиен, исполнительный директор подразделения валютной стратегии BK Asset Management