Кратко о главном
Подписание Дональдом Трампом закона о временном финансировании американского правительства до 8 февраля способствовало снижению кредитных рисков и продолжению ралли на американском рынке акций в понедельник. На данных новостях доходности как казначейских облигаций США, так и гособлигаций европейских стран снизились.
Обзор макроэкономических событий
В понедельник вечером американский президент Дональд Трамп подписал закон о продлении временного финансирования правительства США до 8 февраля. В течении данного периода конгрессменами должен быть разработан и одобрен закон о постоянном финансировании госрасходов. На текущий момент основные партии США, республиканцы и демократы, не пришли к единогласной точке зрения по расходам на мигрантов. Снижение политических и кредитных рисков привело к ускорению роста индекса S&P 500 до новых исторических максимумов. С начала года индекс S&P 500 вырос на 6% до 2832 пунктов. Также покупкам способствовал рост нефтяных контрактов. За минувшие сутки баррель нефти марки Brent подорожал на 1,4%, закрепившись на отметке $69,5. Основные покупки наблюдались в акциях американских нефтегазовых компаний. Помимо роста цен на нефть, инвесторы отыгрывали публикацию сильных квартальных результатов нефтесервисной компанией Halliburton. Напомним, что в США продолжается сезон корпоративной отчётности. Крупные IT-компании раскроют свои финансовые результаты за прошлый год уже на следующей неделе. Сегодня Европейский центр экономических исследований опубликовал индекс уверенности инвесторов, который по итогам уходящего месяца вырос больше ожиданий рынка. В Германии значение индекса составило 95,2 пункта, что является отражением ожиданий нормализации работы парламента страны. В начале января основным политическим партиям удалось договориться о создании коалиции.
Долговой рынок России
Во вторник на рынке облигаций наблюдается рост котировок, вызванный возобновлением финансирования деятельности правительства США. Доходность 10-летних гособлигаций США снизилась до 2,62%, отступив от своих многолетних максимумов. Доходность 10-летнего выпуска ОФЗ не изменилась со вчерашнего дня и колеблется вблизи отметки 7,3%, несмотря на укрепление курса рубля против основных валютных пар. На наш взгляд, стабилизация российских гособлигаций может быть связана с ожиданиями итогов предстоящего заседания ЕЦБ.
Валютный рынок
По итогам сегодняшнего заседания Банка Японии параметры действовавшей денежно-кредитной политики остались без изменений, однако рост ожиданий сворачивания стимулирующих инфляцию мер привели к укреплению курса японской иены относительно доллара до 110,6 долл./иен. Курс рубля к середине торговой сессии полностью растерял ценовые уровни, достигнутые в начале дня и вновь торгуется вблизи отметки 56,5 руб./долл.
Фондовый рынок
В первые минуты торговой сессии во вторник индекс ММВБ достиг отметки 2315 пунктов, обновив исторические максимумы. В дальнейшем началась фиксация прибыли в акциях электроэнергетических компаний, которые последние два дня были локомотивами роста. Индекс РТС также снижается на фоне плавного ослабления рубля относительно доллара до 56,49 руб./долл.
Ярослав Смирнов, Dukascopy Bank SA