К 15:15 (мск) индекс МосБиржи снижался на 0,54% до 2285,05 п., а РТС корректировался на 0,53% до 1272,49 п. Как мы и предполагали в начале дня, российский рынок открыл торги ростом. Индекс МосБиржи достиг отметки 2306,79 п., но затем желание зафиксировать прибыль стало доминирующим.
Особенно это заметно на бумагах Сбербанка (MCX:SBER) (-1,43%). Глава банка Г. Греф встречался с премьер-министром и вновь напомнил о желании организации выплатить до 1 трлн дивидендов за ближайшие три года. Однако рынку могло не понравится то, что Г. Греф также говорил о необходимости сокращения расходов, чтобы компенсировать падение прибыли. Иными словами, цель в 1 трлн рублей дивидендов может оказаться недостижимой.
Самыми слабыми бумагами на рынке стали: «Полюс» (-3,32%), ап «Татнефть (MCX:TATN)» (-1,94%), «Сургутнефтегаз (MCX:SNGS)» (-1,9%), ап «Сургутнефтегаз» (-1,57%), «Газпром нефть (MCX:SIBN)» (-1,57%). «Ведомости» пишут о том, что сделка по продаже 14,16% «Роснефти (MCX:ROSN)» (-1,07%) китайской CEFC может быть закрыта на следующей неделе. Для бумаги новость нейтральная, поскольку её отыгрывали ещё в конце осени 2017 года. Однако расширение списка крупных акционеров может позитивно сказаться на будущих дивидендных выплатах.
ТМК (MCX:TRMK) (+0,43%) сообщает о росте отгрузки труб в 2017 году на 10,6%. «Северсталь (MCX:CHMF)» (+0,69%) не изменила объёмы выпуска стали в 2017 году, но увеличила производство в IV квартале на 2%. Самыми сильными акциями дня стали: «ФСК ЕЭС (MCX:FEES)» (+7,28%), «Россети (MCX:RSTI)» (+6,27%), «Юнипро» (+2,69%), Polymetal (MCX:POLY) (+1,72%), «АЛРОСА (MCX:ALRS)» (+1,52%). Возможно, что по бумагам сетевых компаний стоит ожидать хороших новостей. Сектор металлургии преимущественно торговался в плюсе, что не скажешь о нефти и газе, где приятным исключением были лишь бумаги «НОВАТЭКа (MCX:NVTK)» (+0,87%) и «Башнефти (MCX:BANE)» (+1,21%).
Рубль преимущественно слабел против основных конкурентов. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3900 рублей. Некоторое давление на рубль оказывает снижение котировок нефти, но в целом движение национальной валюты остаётся в узком коридоре. Более того, на ближайшее время пока не ожидается каких-то резких движений. На будущей неделе рублю будет оказывать поддержку налоговый период. К 15:15 (мск) USD/RUB – 56,58 (-0,1%), EUR/RUB – 69,365 (+0,34%).
Европейские рынки преимущественно торговались в плюсе. Лишь FTSE 100 отставал от коллег из-за статистики по розничным продажам. Вполне неожиданно розничные продажи упали в декабре на 1,5% при ожиданиях снижения на 0,6%, а в годовом выражении они увеличились лишь на 1,4% при ожиданиях роста на 3,0%. Европейским инвесторам не мешал тот факт, что европейская валюта возобновила укрепление против доллара на фоне сохраняющихся рисков частичного свёртывания работы правительства США. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США выросла до 2,642%, что является максимумом с 2014 года. В Европе есть и свои истории риска. В воскресенье СДПГ проведёт голосование по вопросу дальнейших переговоров по формированию правительства с партией Ангелы Меркель. К 15:15 (мск) DAX – 13417,34 п. (+1,02%), CAC 40 – 5521,81 п. (+0,49%), FTSE 100 – 7721,11 п. (+0,26%).
Нефть оставалась под давлением. Международное энергетическое агентство ожидает, что добыча нефти в США достигнет 10,4 млн бар. уже в текущем году, что позволит легко компенсировать выбывающие объёмы добычи в Венесуэле. Впрочем, ещё в начале недели власти Венесуэлы утверждали, что в текущем году повысят добычу до 2,47 млн бар. В МЭА полагают, что производство в Венесуэле упало до 1,6 млн бар. в декабре. Это привело к тому, что производство нефти в OPEC упало до 32,23 млн бар. в сутки, что позволило исполнять обязательства по договору о сокращении производства на 129%. Со своей стороны заметим, что на рынке существует структура бэквордации контрактов, что делает сложным хеджирование будущих продаж. К примеру, мартовские поставки Brent котируются по $68,89, а вот поставки в сентябре уже $66,89.
К декабрю ситуация становится ещё хуже, так как цена падает до $65,79, а в марте 2019 года нефть готовы покупать по $65,13 за баррель. Таким образом, американским сланцевым компаниям будет довольно сложно хеджировать свои будущие продажи. К 15:15 (мск) Brent – $68,69 (-0,89%), WTI – $63,36 (-0,83%), золото – $1334,9 (+0,58%), медь – $7107,73 (+0,78%), никель – $12650 (+1,44%), палладий – $1107,95 (+1,34%).
Фьючерс на индекс доллара снижался на 0,1% до 90,21 п. Сырьевые валюты преимущественно торговались в диапазоне ±0,1% против доллара США. К 15:15 (мск) EUR/USD – $1,226 (+0,2%), GBP/USD – $1,388 (-0,09%), USD/JPY – 110,75 (-0,31%).
Торги в США могут открыться ростом индексов. Фьючерс на S&P 500 подрастал на 0,3%. Накануне IBM (NYSE:IBM) отчиталась о росте выручки впервые за 6 лет. Нефтесервисная Schlumberger смогла отчитаться выше ожиданий как по прибыли, так и по выручке. Акции Morgan Stanley (NYSE:MS) также могут оказаться среди растущих историй, так как в отличие от коллег по сектору компания показала рост выручки и прибыли в IV квартале. Российский рынок рискует закрыть день в минусе на фоне дешевеющей нефти. Рубль останется в узком диапазоне ±0,5%.