Накануне фондовый рынок США укрепился, и два ведущих индекса обновили рекордные темпы внутридневного роста, который произошел на фоне заявлений компаний о том, что крупнейшая налоговая реформа за последние 30 лет приведет к росту корпоративных доходов в 2018 году.
S&P 500 прибавил 0,94%, что стало самым сильным показателем с ноября, однако индекс не смог обновить рекордный максимум.
Индекс DJI вырос более чем на 300 пунктов, что равняется 1,27%. Растущая свеча превзошла снижение предыдущего дня, и торги завершились выше ключевого уровня 26000, обновив рекордный максимум. DJI преодолел очередную тысячу пунктов самыми высокими темпами за всю историю, потратив на это всего 8 дней. Главный вопрос заключается в том, является ли текущий «бычий» рынок устойчивым, или это проявление жадности инвесторов, что ведет к коррекции.
NASDAQ Composite вырос на 1,02%, что стало рекордным показателем внутридневного роста.
Russell 2000 как и S&P 500 прибавил 0,94%, однако, несмотря на надежды о том, что компании этого индекса станут главными бенефициарами налоговой реформы, индекс не смог обновить рекордный максимум.
В разбивке по секторам S&P 500, наилучшую динамику продемонстрировал технологический сектор, прибавивший 1,50%. Сектор производителей товаров массового потребления вырос на 1,11%. Остальные сектора также выросли, однако их динамика оказалась слабее самого индекса. Хуже всего дела обстояли в промышленности, которая выросла всего на 0,48%.
Рыночную динамику в первую очередь определяет новое налоговое законодательство. Финансовый сектор вырос на 0,82% во главе с акциями Bank of America (NYSE:BAC), чей квартальный отчет превзошел ожидания экспертов, что намекает на возможность извлечения выгоды от налоговых вычетов. Акции Apple (NASDAQ:AAPL) продемонстрировали наилучшие показатели в секторе высоких технологий, так как компания сможет репатриировать значительную сумму для инвестирования в новые рабочие места и производство, способствую дальнейшему росту.
Понятно, что непосредственная причина для бычьего настроя (особенно для финансовых компаний), это налоговая реформа, в результате которой компании отчитываются об налоговых выплатах на репатриируемые средства. Однако неясно, каков будет результат. Тем не менее, с момента голосования в Brexit, инвесторы фондового рынка взяли в привычку сначала покупать, а лишь потом задавать вопросы. Нам придется дождаться конца года, какой результат эти налоговые изменения окажут на прибыль.
Сегодня макростатистика по Китаю отразила рост показателя экономического роста за 2017 год до 6,9%. Это было достигнуто за счет наращивания экспорта, строительства и потребительских расходов. Последний фактор является наиболее важным, так как отражает усилия Китая по переходу из категории развивающихся экономик к развитым странам.
Однако, некоторые считают, что правительство Китая преувеличивает показатели. Издание New York Times опубликовало статью под названием «Рост китайской экономики выглядит сильным. Возможно, слишком сильным». Несмотря на это, позитивные данные подогрели надежды на ускорение роста мировой экономики. По данным опроса среди менеджеров инвестиционных фондов, проведенным Bank of America, это позволяет ожидать хороших финансовых результатов компаний и продолжения ралли фондового рынка.
Европейский рынок открылся ростом на 0,25%, затем нарастил показатель до 0,38% только для того, чтобы потом откатиться до 0,12%. Ведущими секторами стали розничные продажи и высокие технологии, несмотря на восстановление евро. Удивительно, но снижение евро, произошедшее накануне, оказало незначительную помощь фондовому рынку. С технической точки зрения мы отмечали торговлю в рамках фигуры «вымел», которая обеспечила пробой вверх, и предупредили о возможности «бычьей» ловушки. Сегодняшние рост и последующее снижение продолжили торги, расширив диапазон «вымпела».
Доходность 10-летних гособлигаций США колебалась вблизи 2,6%. Накануне она упала на фоне слухов о том, что Конгрессу удастся избежать приостановки работы правительства.
Доллар, открывшийся снижением, смог восстановиться до уровня вчерашнего закрытия, однако не удержался на этой отметке и откатился к цене открытия.
Евро, торгующийся к доллару с максимальными объемами относительно остальных валют, зеркально отразил динамику доллара, несмотря на комментарии ЕЦБ.
Биткоин стабилизировался выше уровня $10000 после целого дня резких скачков стоимости. Индексы стран EM укрепились пятую сессию подряд.
Биткоин колеблется вблизи уровня $10000 третий день подряд. Линия тренда указывает на окончание «бычьего» рынка. Убедительный пробой ключевого уровня перечеркнет надежды на возобновление роста и повысит вероятность очередного падения.
Нефть сорта WTI торговалась в боковике на фоне усилий ОПЕК по ограничению добычи. Накануне нефтяные котировки снизились, однако затем отыграли падение на фоне благоприятных данных по запасам в США.
Ожидаемые события
- Объемы строительства новых домов в США, вероятно, снизились в декабре впервые за три месяца на фоне неблагоприятных погодных условий.
- Ожидается, что центробанки Индонезии, Турции и ЮАР сохранят параметры ДКП неизменными.
Рыночная динамика
Фондовый рынок
- Stoxx Europe 600 прибавил 0,1%.
- Индекс MSCI All-Country снизился на 0,1%.
- Британский FTSE 100 скинул 0,2% и опустился до недельного минимума.
- Немецкий DAX прибавил 0,2%.
Валютный рынок
- Евро укрепился на 0,2% до отметки $1,2208.
- Индекс доллара открылся снижением на 0,22% и продолжил снижение до 0,28%, торгуясь внизу дневного диапазона.
- Фунт вырос на 0,1% и достиг максимума за 19 месяцев на отметке $1,3839.
- Южноафриканский ранд укрепился до двухлетнего максимума против доллара, набрав 0,4% до уровня 12,2498.
Рынок облигаций
- Доходность 10-летних гособлигаций США практически не изменилась и осталась на 10-месячном максимуме на отметке 2,59%.
- Доходность 10-летних гособлигаций Великобритании выросла на 3 б.п. и составила 1,334%.
- Доходность 10-летних гособлигаций Германии прибавила 2 б.п. до 0,58%.
Сырьевые товары
- Золото подорожало на 0,1% до $1328,77 за унцию.
- Нефть сорта WTI торговалась в боковике на отметке $63,97 за баррель.
- Цена на медь выросла на 0,6% до $7077,00 за тонну.