Кризис юаневой ликвидности обвалил котировки валютных ОФЗ ниже номинала
Американский рынок продолжает показывать позитивную динамику, основные индексы уверенно растут. За прошедшую неделю Dow Jones поднялся на 2,14% и закрылся чуть выше отметки 25 800, S&P 500 – на 1,65% и закрылся чуть выше отметки 2780, Nasdaq – на 1,77%, закрывшись чуть выше отметки 7200. Смешанную динамику показали европейские индексы: Euro STOXX 600 незначительно вырос – на 0,07%, DAX снизился на 1,03%. Индекс MSCI развивающихся рынков прибавил 0,34%, индекс ММВБ вырос на 1,92%.
В США замедлилась инфляция производителей – данные за декабрь +2,6% против +3,1% в ноябре в годовом выражении, что может оказать давление на потребительскую инфляцию – один из основных показателей, который отслеживает ФРС при принятии решений по монетарной политике.
Европейская макростатистика продолжает радовать инвесторов. Так, промпроизводство выросло на 1% в ноябре в месячном выражении и на 3,2% – в годовом. Уровень безработицы снизился до 8,7% в ноябре – самый низкий уровень с начала 2009 года. В опубликованных протоколах декабрьского заседания ЕЦБ прозвучали намеки на усиление позиций «ястребов», т.е. сворачивание программы количественного смягчения может произойти уже в сентябре 2018 года – ранее речь шла о том, что в случае необходимости она может быть продлена. Вопрос о повышении ставок вряд ли будет подниматься раньше следующего года, но сигнал о смене настроений уже отразился в росте пары EUR/USD до 1,22.
Российский рынок акций торгуется в плюсе – чуть выше отметки 2270 по индексу МосБиржи. Нефть марки Brent за прошлую неделю прибавила 3,5% и торговалась вблизи отметки 70 долл. за баррель, курс USD/RUB снизился до 56,65 по итогам недели. С 15 января по 6 февраля Минфин будет выходить на рынок с покупкой валюты на сумму 257 млрд рублей – ежедневный объем порядка 15 млрд рублей. Интервенции будут направлены на сглаживание воздействия колебаний нефтяных котировок на экономику, в частности будут способствовать стабилизации курса российской валюты. При текущих высоких ценах на нефть эти действия будут ограничивать укрепление рубля.
Сбербанк (MCX:SBER) продемонстрировал хорошие финансовые результаты по итогам 2017 года. Рентабельность собственного капитала сохраняется вблизи 25%, что является рекордом для крупнейших банков. С начала года акции банка выросли на 6,5%.
Желаннова Дарья, аналитик УК «Альфа-Капитал»