Кризис юаневой ликвидности обвалил котировки валютных ОФЗ ниже номинала
Начавшаяся торговая неделя (с 8 по 12 января 2018 г.) относительно небогата новостями: рынки и регуляторы только начали возвращаться к нормальной работе после рождественских и новогодних каникул. И объёмы торгов ещё не вернулись к своим обычным значениям. В то же время эффект «тонкого рынка» уже практически не проявляется.
На таком всё ещё спокойном фоне вырисовывается несколько моментов, которым следует уделить внимание, поскольку они могут задать тенденции в движении котировок по многим активам в ближайшие недели.
Во-первых, «американец» продолжает оставаться под давлением, вызванным отсутствием новых драйверов для роста. Старые драйверы (налоговая реформа Трампа и обещания ФРС продолжить повышение ставок в начавшемся году) уже полностью учтены в котировках и больше помогать доллару не в силах.
Во-вторых, скверные макроэкономические данные по экономике США, которые мы наблюдали в последнее время (включая последний NFPR), вызывают опасения по поводу темпов увеличения ставки Федрезервом в этом году. Если данные кардинальным образом не улучшатся, у американского регулятора будут все основания не торопиться с ужесточением денежно-кредитной политики. Это вызовет дальнейшие продажи доллара и подстегнёт рост фондовых рынков по всему миру. Равно как и спрос на прочие высокодоходные и рисковые активы. Начало этого процесса мы могли видеть уже в конце минувшего года.
Небольшое укрепление доллара в первую половину понедельника вызвано фиксацией прибыли за прошлую неделю теми участниками рынка, которые только сегодня вернулись на свои боевые посты. Не следует ожидать, что оно продлится долго.
В-третьих, стабильность роста цен на нефть под вопросом. Эффект от действий ОПЕК, неурядиц в Иране и Саудовской Аравии временный. Тем более, что многие страны готовятся выходить из соглашения по ограничению предложения нефти в явочном порядке. И мировой дисбаланс предложения и спроса на «чёрное золото» никто не отменял. Всё это делает стабильный рост цен до 70, тем более, 80 долларов за баррель весьма сомнительным.
А падение от достигнутых локальных максимумов – весьма вероятным. Со всеми вытекающими последствиями для нефтедобывающих стран и их валют (включая и наш рубль).
В-четвёртых, валютная пара EUR/USD не смогла перебить максимум 2017 года на отметке 1.2092. Сейчас наблюдается коррекция, цели которой видятся в районе 1.1950 или 1.1910. После окончания коррекции и возобновления восходящего движения будет иметь смысл ЕВРО купить. Тем более, что его укрепление основывается на надёжных фундаментальных факторах.
Катализатором движения может выступить очередной отчёт ЕЦБ по заседанию, посвящённому денежно-кредитной политике. Он будет опубликован в четверг, 11 января, в 15:30 МСК. И мы обязаны на этом заработать!
В сложившейся ситуации достаточно перспективным представляется вариант с покупкой «европейца» против американского доллара в расчёте на продолжение роста в рамках восходящего канала, сформировавшегося в масштабе D1.
Опираясь на вышеуказанные факторы, предлагаю вашему вниманию сделку на покупку Единой валюты против «американца» со следующими параметрами:
EUR/USD
Покупка о/о Buy Limit по 1.1955 (агрессивно) и/или по 1.1910 (консервативно)
S/L агрессивный не выше, чем 1.1880, консервативный – 1.1850
T/P ближайший 1.2070, перспективный 1.2130
Прогнозируемая прибыль до 220 (2200) пунктов (порядка $2200 с лота).
Прогнозируемая продолжительность сделки от 3 до 7 торговых дней.
На момент составления настоящего прогноза валютная пара EUR/USD торговалась по 1.1987 (цена покупки, Ask).
Если Вы желаете ознакомиться с торговыми системами и методами анализа, которые использовались
при составлении настоящего прогноза, и научиться пользоваться ими, добро пожаловать на мой сайт.
08.01.2018 г.
Андрей Перекальский,
трейдер-аналитик и старший преподаватель
Института Трейдинга и Инвестиций «Феникс».