По итогам торгов 26 декабря индекс Мосбиржи снизился на 0,385 до 2097,03 п, а РТС подрос на 0.09% до 1144,97 п. Российский рынок возобновил сползание вниз на фоне отсутствия позитивных идей. К тому же перед новогодними праздниками некоторые инвесторы решили подстраховаться на случай сюрпризов из США, где обещали новые ограничения для РФ в начале года.
Если же говорить о ситуации за год, то цифры движения капитала в российских фондах говорят об оттоке около $900 млн за год, что превышает суммарный чистый приток в 2016 году. Разочарований на рынке было достаточно, поэтому не стоит удивляться столь слабому результату.
Во вторник на бумаги экспортёров серьёзное давление оказывал укрепляющийся рубль: Газпром (MCX:GAZP) (-0,58%), ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH) (-0,96%), Роснефть (MCX:ROSN) (-0,49%), ГМК Норникель (MCX:GMKN) (-0,24%), ММК (MCX:MAGN) (-1,27%), Северсталь (MCX:CHMF) (-0,74%). Особняком стояли акции НЛМК (MCX:NLMK), которые подорожали на 1,54%. Акционеры компании одобрили выплату 5,13 рубля на акцию в качестве дивидендов за III квартал.
После двух дней бурного роста корректировались и бумаги АФК Система (MCX:AFKS) на 3,27%. Ссреди лидеров роста и падения также оказались: Мечел (MCX:MTLR) (+4,78%), ап Мечел (+1,3%), ПИК (MCX:PIKK) (+1,27%), ТМК (MCX:TRMK) (+1,06%), а также МРСК Центра (MCX:MRKC) (-5,68%), Интер РАО (MCX:IRAO) (-2,61%), ОГК-2 (MCX:OGKB) (-2,37%), Россети (MCX:RSTI) (-1,89%). Концовка года у российских бумаг явно не удалась, но ещё может случиться предновогодний отскок. Пока торги идут на крайне низких объёмах, которые преимущественно обеспечивают внутренние инвесторы.
Гораздо больше активности наблюдается на валютном рынке, где поток новостей не ослабевает. Во-первых, во вторник нефть преодолевала отметку $67 за баррель Brent. Опыт работы на финансовом рынке подсказывает, что ралли нефти в конце года случается даже чаще, чем ралли на фондовых рынках. Однако в сложившейся ситуации рубль также поддерживает налоговый период вкупе с отсутствием внешних спекулянтов. Соответственно, повышенное предложение валюты позволяет преодолеть негативные сигналы для рубля из Минфина. Согласно бюджетному правилу, по словам министра А. Силуанова, в будущем году на покупку валюты может быть направлено до 2 трлн рублей, если средняя цена нефти Urals составит $54-55. Если же она поднимется до $60, то на закупку отправят уже 2,8 трлн рублей. К слову говоря, в конце 2017 года Urals уже торгуется около $66 за баррель. Впрочем, сам Минфин обеспечит отечественной валюте локальную поддержку, так как в среду планирует провести последнее в текущем году размещение ОФЗ на сумму до 35 млрд рублей. В целом за последний месяц рубль показал весьма существенную волатильность, успев приблизиться к границам как нашего пессимистичного, так и оптимистичного прогнозов в диапазоне 57-60 за доллар. К концу недели можно ожидать усиления давления на рубль, хотя дорогая нефть будет сдерживать любые негативные проявления. К вечеру вторника доллар слабел на 0,59% до 57,62, а европейская валюта дешевела на 0,72% до 68,37.
Американские торги завершились небольшим снижением. Виновником пессимизма оказалась компания Apple (NASDAQ:AAPL) (-2,54%). Продажи юбилейного iPhone X оказались не столь высокими, как на это рассчитывали. Между тем общий рост продаж в предрождественский период (без учёта автомобилей) составил 4,9% в годовом выражении по сравнению с 3,7% год назад. Индекс S&P/Case-Shiller 20 показал рост цен на жилую недвижимость в 20 крупнейших городских агломерациях США на 6,4% в годовом выражении. Существенно поднялись акции нефтяников, которые реагировали на очередной рост котировок нефти: Chevron Corp (NYSE:CVX). (+0,8%), ConocoPhillips (NYSE:COP) (+1,32%). С другой стороны, активность на рынке остаётся низкой и до нового года особых потрясений на рынке не ждут. Разве только инвесторы будут реагировать на сообщения, подобные новостям о продажах iPhone. По итогам торгов DJIA сбавил 0,03% до 24746,21 п., S&P 500 снизился на 0,11% до 2680,50 п.
Азиатские торги проходили спокойно, но не обошлось без неприятностей. В Южной Корее активно снижались бумаги судостроителей. К примеру, Hyundai Heavy Industries обвалились на 29%, а Unit Hyundai Mipo Dockyard снизились на 16,3%. Hyundai Heavy предупредила инвесторов о планах дополнительной эмиссии и продаже непрофильных активов. Однако в среду южнокорейскому рынку помогали удержаться лидеры IT-отрасли – Samsung (KS:005930) (+1,8%) и SK Hynix (+1,5%). На Тайване особо не обеспокоились проблемами у Apple, так как считается, что поставщиком значительной части комплектующих для iPhone x является Samsung. Австралийский рынок обновил очередной максимум за десятилетие на фоне роста цен на медь, которая также подорожала до максимума за три с половиной года. К 8:45 (мск) Shanghai Composite – 3287,42 п. (-0,57%), Nikkei 225 – 22909,85 п. (0,07%).
Нефть накануне получила поддержку в виде новостей из Ливии, где был взорван нефтепровод. Между тем, в меди оптимизм сохраняется из-за развития сектора производства электромобилей и весьма активного роста продаж данного вида транспорта в Китае. Впрочем, на торгах в среду металлы находились под давлением. Но некоторая фиксация прибыли была вполне ожидаема, если вспомнить, что год назад медь торговалась лишь по $5530 за тонну, а сейчас её котировки находятся выше $7180. К 9:05 (мск) мартовский Brent – $66,1 (-0,54%), WTI – $59,71 (-0,43%), золото – $1286,8 (-0,05%), медь – $7176,07 (-0,78%), никель – $11860 (-2,23%).
Фьючерс на индекс доллара снижался более чем на 0,1% до 92,72. К 9:05 (мск) EUR/USD – $1,188 (+0,17%), GBP/USD – $1,338 (+0,03%), USD/JPY – 113,19 (-0,04%).
Следующие макроэкономические события запланированы на среду:
- в 18:00 (мск) – индекс потребительской уверенности Conference Board США, а также индекс незавершённых сделок по продаже домов.
Российский рынок может начать торги с небольшого роста. Факт нефти выше $66 за баррель сложно игнорировать. Между тем укрепление рубля будет давить на бумаги экспортёров, тем более что в среду Минфин проводит последнее в текущем году размещение ОФЗ. В остальном пока внешние инвесторы не балуют российский рынок большими покупками.