Новогодние настроения уже пришли на рынок

Вроде бы до западного Рождества и уж тем более до Нового года еще ой как много времени и можно еще сделать кучу дел, но итоги прошедшей недели свидетельствуют, пожалуй, об обратном. Участники рынка резко успокоились и больше никуда не спешат и ничего от этого года не хотят. Впрочем, это вполне логично. Рынок в целом вырос в этом году настолько сильно, что лучше уже и не пожелаешь. Поэтому многие и частные инвесторы, и уж тем более профессиональные управляющие хотят сейчас просто тихо-мирно завершить этот год и зафиксировать по его итогам свою явно не маленькую прибыль.

В течение всей прошедшей недели мы видели последовательное снижение торговых оборотов с минимальными колебаниями. Пыталась было взбрыкнуть нефть и потянула за собой котировки акций сырьевых компаний, но даже они в конечном счете сделали все, чтобы отыграть потери, понесенные в начале недели. И все же именно сырьевой сектор пострадал в целом больше всего и капитализация входящих в него компаний снизилась по итогам недели на 1,1%.

Среди лузеров недели также оказались акции компаний, работающих в сфере электроэнергетики, подешевевшие в среднем на 1%, а также медицинские и биотехнологические компании, чьи акции просели в среднем на 0,6%. Правда, справедливости ради, надо отметить, что в пятницу именно в акциях биотеха мы наблюдали самый сильный спрос. Возглавили этот поход наверх акции Alexion Pharmaceuticals (NASDAQ:ALXN, +7,19%), рванувшие с места в карьер более чем на 7%. Немного отстали, но все равно были очень даже хороши и все остальные акции биотехнологического сектора. Особо при этом стоит отметить тот факт, что повышенным спросом пользовались прежде всего акции тех биотехнологических компаний, которые были в последнее время в числе явных аутсайдеров. К их числу прежде всего можно отнести акции таких компаний как Celgene Corporation (NASDAQ:CELG, +3,27%) и Vertex Pharmaceuticals (NASDAQ:VRTX, +3,48%). Особенно радостно за первую, которая испытывала в последний месяц явные трудности и потеряла почти треть своей стоимости.

Из позитивных моментов последней недели следует, пожалуй, отметить две компании – это Frontier Communications (NASDAQ:FTR) и First Solar (NASDAQ:FSLR). Акции и той, и другой компании в последние дни недели просто улетали в космос. Первая прибавила за последние два дня более 10%, а на максимумах дня пятницы было даже +15% на фоне предстоящей выплаты дивидендов, доходность по которым была на момент «взлета» составляла более 27%. Что же касается акций First Solar, то здесь их движет вверх прежде всего мощный фактор – это ожидание хорошей прибыли в 2018 году на фоне введения импортных пошлин на китайские солнечные панели, поскольку FSLR – ведущий производитель солнечных панелей в США. Так что нынешний взлет акций более чем на 20% за последние 4 дней может оказаться только началом более серьезного роста в 2018 году.

По итогам торгов иностранными акциями биржи SPB за прошедшую неделю было заключено почти 32 тысячи сделок с акциями 428 эмитентов на общую сумму более 189 млн долларов США.

Ожидания рынка 11 декабря

Наверное, текущая неделя будет последней в этом году, когда можно ожидать каких-то более-менее серьезных событий, способных повлиять на поведение участников рынка и двинуть котировки в ту или иную сторону. Событий, кстати, не очень-то и много и главное – это, конечно же, очередное заседание Комитета по открытым рынкам ФРС США, которое начнется завтра, и в среду в 22:00 мск мы узнаем его решение о процентной ставке. Со 100-процентной вероятностью (об этом по крайней мере свидетельствует значение фьючерса на вероятность изменения процентной ставки) ставка будет повышена и вся интрига заключается лишь в том, будет ли это повышение на 0,25% (вероятность - 90%) или же на 0,5% (вероятность - 10%).

Из значимых событий можно также отметить выход данных в пятницу по промышленному производству, а также появление квартальной отчетности в четверг по окончании торгов таких заметных компаний, как Oracle (NYSE:ORCL), Adobe Systems (NASDAQ:ADBE), а также от одной из ведущих американских ритейлинговых сетей, компании Costco Wholesale (NASDAQ:COST). Вот, пожалуй, и все ожидаемые события этой недели. И многие участники рынка, наверняка, в душе надеются, что эти события не смогут сбить тот умеренно позитивный настрой, который преобладает на рынке все последние дни.

По крайней мере сегодня этот настрой по прежнему преобладает. Азиатские фондовые рынки все дружно и уверенно закрылись в «зеленой зоне», прибавив от 0,5% в Японии до более чем 1% в Китае. Европейские рынки, конечно, не столь оптимистичны, но все равно начинают неделю в хорошем расположении духа и также торгуются преимущественно в «зеленой зоне» хотя слишком далеко от нулевой отметки не очень-то хотят.

Фьючерсы на американские рынки всем своим видом демонстрируют, что сегодня на торгах мы готовы пойти выше и прибавить очередные 0,2% - 0,3% к уровням пятницы. Причем каких-либо предпочтений – кто будет расти, а кто нет – сегодня в принципе нет. Идем ровненько вверх. Единственно, этот процесс сейчас явно не спешный и поэтому основной принцип, который преобладает на торгах – два шага вперед, шаг назад. То есть те акции, которые слишком сильно росли в последние дни, вполне возможно, сделают краткосрочную остановку и даже чуток скорректируются, а в это время остальные будут делать свои два шага вперед. Поэтому не дергаемся и спокойно ждем окончания года. При этом не спеша и очень осторожно все же фиксируем прибыль. Ведь с окончанием года жизнь не заканчивается, а что будет после 1 января, пока знает только Санта Клаус.

Полный текст обзора см. в прикрепленном файле pdf:

Павел Пахомов, руководитель Учебного центра ПАО «Санкт – Петербургская биржа»