2017 год подходит к завершению и пора задуматься об инвестициях на 2018 год.
В следующем году мы увидим продолжение роста мировой экономики и достижение индексом S&P 500 отметки в 2900. В свою очередь устойчивый рост, относительно низкая базовая инфляция и мягкие финансовые условия будут поддерживать рисковые активы.
Для определения торговых идей с наилучшим соотношением «риск-прибыль» мной были изучены макроэкономические факторы. Таким образом, более быстрым будет рост сырьевых валют, акций промышленных предприятий и доходности гособлигаций развивающихся стран.
В 2018 году произойдут циклические улучшения в областях, которые в этом году вызывали беспокойство инвесторов – устойчивость долга и баланса. В связи с этим рекомендую инвесторам покупку 10-летних российских облигаций, покупку облигаций развивающихся рынков (индекс Emerging Markets Bond Index - EMBI), также сейчас выгодной будет приобретение греческих облигаций и акций итальянских банков.
Кроме того, рекомендуем делать ставку на рост евро против доллара США и швейцарского франка в ожидании увеличения наклона кривой доходности облигаций. Если говорить о российской валюте, то здесь не стоит ожидать резких скачков и обвалов. Так, при реалистичном сценарии в 2018 году среднегодовой курс доллара к рублю должен составить 63,7 рублей. При оптимистичном – если в 2018 году не произойдет глобальных изменений, то российская валюта закрепится на отметке 57-60 рублей за доллар. При пессимистичном – рубль может торговаться по 68,7 руб. за 1 доллар США.