Вчерашние опасения по поводу начала массовых распродаж хоть и были вполне обоснованы, но, к счастью, оказались лишь опасениями и не более того. Немного повезло с нефтью. Прогноз Американского института нефти (API) о росте запасов более чем на 6 млн баррелей сбылся лишь частично – рост составил чуть менее 2 млн баррелей, и это позволило нефтяным котировкам даже немного отскочить вверх после нескольких дней падения. Это несколько ослабило давление на акции нефтяных компаний, хотя они по-прежнему бодро шли вниз, и в среднем весь сырьевой сектор потерял 0,9%.
Что же касается индексов, то здесь конечно все боялись их снижения более чем на 1%. Но эта чисто психологическая отметка устояла и общие потери за день составили пока вполне допустимые и ни на что не влияющие полпроцента. Поэтому, абстрагируясь от всех остальных внешних факторов, пока можно говорить лишь о техническом «выпуске пара» после некоторого перегрева рынка.
Если посмотреть на цветовую карту рынка, то вчера в «зеленый цвет» окрасились прежде всего те компании, чьи акции были явными «лузерами» в предыдущие дни. Это акции биотехнологического сектора и в первую очередь Gilead Sciences (NASDAQ:GILD, +0,93%), Celgene (NASDAQ:CELG, +1,5%) и Allergan (NYSE:AGN, +0,72%), акции крупнейших банков – JPMorgan Chase (NYSE:JPM, +0,95%) и Bank of America (NYSE:BAC, +2,10%), а также суперзвезда последних дней, но только со знаком минус – акции General Electric (NYSE:GE, +2,01%). Ну акциям GE, конечно, уже давно пора было остановиться в своем падении, но разочарование инвесторов было (и есть!) настолько велико, что говорить о том, что эти интереснейшие акции нащупали наконец-то дно, пока явно рано.
А вот антигероем вчерашнего дня стали акции достаточно мощного ритейлера - компании Target (NYSE:TGT, -9,87%). Причем после выхода отчетности ничто не предвещало именно такого безрадостного завершения торгов. На премаркете хоть и пошли вниз, но на гораздо меньшую величину – на 2-3%%. Но продажи в течение всего рабочего дня все усиливались и усиливались, и итог, как мы видим, оказался совсем уж разочаровывающим. После позитива, который мы увидели после выхода отчетности от компании Home Depot (NYSE:HD, -1,54%), акции которой, кстати, вчера полностью растеряли весь тот рост, который мы наблюдали накануне, и сама отчетность Target, и негативная реакция на нее участников рынка свидетельствует, что не все «спокойно в датском королевстве», то есть в стане ритейлеров. И проблемы у них только нарастают.
По итогам торгов акциями иностранных компаний на бирже SPB в среду, 15 ноября, было заключено 6253 сделки с акциями 345 эмитентов на общую сумму более 41 млн долларов. Обороты торгов, как мы видим, стабильно держатся в последние дни на рекордных отметках, и можно говорить о переходе торгов на бирже SPB в новое качество.
Ожидания рынка 16 ноября
После вчерашней генеральной примерки маски медведя, рынок кажется понял, что носить ее постоянно он пока не может, да и не хочет. Да, рынок стал более дерганным и это отразилось прежде всего на волатильности. Индекс VIX вырос за последнюю неделю более чем на 30%, поднявшись с отметки ниже 10 пунктов до более чем 13 пунктов. А вчера в ходе торгов на падении в первой половине дня VIX даже примеривался к 15 пунктам. Короче, нервы на фоне осенней непогоды просто ни к черту. Это, пожалуй, единственное, что можно сказать с полной уверенностью. Что же касается текущего уровня цен, то они как стояли близи своих максимумов, так и продолжают там находится и с этой точки зрения пока ничего существенного не произошло. И на рынках продолжается «запил» уже достигнутых уровней.
Вот и сегодня после вчерашнего падения мы с очень большой вероятностью увидим возврат в оставленные пару дней назад «окопы». И тому есть несколько причин. Нефть пока не сильно испугалась некоторого незначительного роста запасов – это раз. Да и вообще товарные рынки в целом вдруг решили, что хватит падать и в одночасье развернулись на 180%. Только цены на олово продолжают свой путь вниз (о, бедный Freeport-McMoran (NYSE:FCX). А вот цена на алюминий выглядит героем, так что сегодня вполне можно ждать роста цен акций алюминиевых компаний и прежде всего Alcoa (NYSE:AA) и Arconic (NYSE:ARNC).
Обстановка на мировых фондовых рынках также стабилизировалась. И даже японцы, потерявшие вчера 1,5% все вернули с лихвой и смотрятся так, как будто бы ничего и не произошло.
Поэтому внешний фон сегодня будет играть явно на стороне биржевых быков. Также позитива можно ожидать сегодня и от выхода макроэкономической статистики. Важнейшим среди всех данных будет показатель роста промышленного производства. Аналитики прогнозируют, что мы должны увидеть его ускорение с 0,2% до 0,5%. И это безусловно также должно поддержать рынок.
Большие надежды связаны сегодня и с выходом квартальной отчетности от крупнейшего ритейлера мира – компании Wal-Mart Stores (NYSE:WMT). Ожидания аналитиков очень и очень позитивны... НО... зная общую ситуацию в ритейлинге сейчас здесь нужно быть очень осторожными.
Кто еще может порадовать нас сегодня – так это Cisco (NASDAQ:CSCO). Правда отчетность этой компании появится уже по окончании торгов и весь позитив, если таковой все же случится, мы будем отыгрывать уже на завтрашних торгах. Однако и в ходе торгов вполне вероятно увидеть повышенный спрос на эти акции.
Поэтому сегодня мы будем отыгрывать вчерашние потери и шансы сделать это очень и очень велики. На величину вчерашнего падения, то есть на 0,5%, мы, может быть, и не вырастим, но процентов 50 - 70 от этого отыграть нам вполне по силам.
Полный текст обзора см. в прикрепленном файле pdf:
Павел Пахомов, руководитель Учебного центра ПАО «Санкт – Петербургская биржа»