Цены на золото последние три недели стоят в боковом диапазоне. При этом колебания котировок присутствуют в полной мере − сектор драгоценных металлов хорошо отыгрывает все поступающие новости. Однако собственных реакций на происходящее у сегмента нет. Учитывая высокую волатильность в границах "боковика", можно сделать вывод о том, что рынок банально не понимает, что происходит, и "на всякий случай" выходит из позиций. Тройская унция золота к концу первой декады ноября стоит $1279,30. Это значение находится как раз в верхней части бокового коридора.
Фьючерсы на CFTC показывают, что к 31 октября недельный объём "чистой" длиной позиции по золоту сократился до 12-недельного минимума (166,5 тыс. контрактов). При этом общая короткая позиция по драгметаллу сузилась до 6-недельного минимума (16,3 тыс. контрактов). В то же время мы неоднократно обращали внимание на дисбаланс длинной и короткой позиции: рынку "интересно" золото в перспективе, но никак не в моменте.
Физический спрос на золото остается более-менее ровным. Центробанки продолжают регулярно покупать драгоценный металл в состав своих международных резервов, ювелирный сектор отмечает некоторое "оживление" спроса на украшения и изделия. Это поддерживает цены драгметалла на относительно стабильных отметках.
На рынке ведется много разговоров о том, что сектор криптовалют "вытесняет" инвесторов из золота. Речь идет о том, что криптовалюты обособлены от внешних рисков и в ряде случаев используются как хеджирующий инструмент. Локально такое явление действительно присутствует. Но сектор криптовалют слишком "молод" и слишком быстр в развитии, чтобы делать далеко идущие выводы о его надежности и перспективности. В этом свете весьма сомнительно, что эти движения укоренятся.
Рассматривая графики котировок золота с точки зрения технического анализа, стоит отметить, что долгосрочный тренд пока является восходящим. В ближайшей временной перспективе рынок может протестировать область линии поддержки вблизи отметки 1258,80. Если такой тест завершится отскоком и формированием нового импульса роста, стоит ожидать повышения котировок к области сопротивления 1395,50 - 1400,00. Пробой отметки 1258,80 может спровоцировать снижение котировок для теста уровня 1195,00. Эта отметка может являться точкой бифуркации для доминирующего тренда.
Краткосрочная картина по золоту указывает на развитие бокового тренда в диапазоне между уровнями поддержки и сопротивления 1266,00 и 1309,50 соответственно. Но с учетом картины старшего порядка, текущее тестирование линии поддержки может завершиться пробоем вниз.
Автор: Дмитрий Гурковский, Ведущий Аналитик RoboForex
Внимание!
Прогнозы финансовых рынков являются частным мнением их авторов. Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле. RoboForex не несёт ответственности за результаты работы, которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.