Российский фондовый рынок

• Мы ожидаем открытия рынка с незначительным повышением порядка 0,2% по индексу ММВБ, около отметки 2065 п. Ближайшими поддержками останутся уровни 2060, 2050 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 2070, 2080 п.

• После умеренно позитивного старта торгов не исключено дальнейшее повышение индекса ММВБ в район 2070-2075 п. Осторожные покупки в российских акциях могут быть связаны с тем, фьючерсы не нефть сорта Brent вновь торгуются недалеко от своего среднесрочного максимума.

• Во второй половине дня некоторое влияние на ход торгов в России может оказать публикация в США сентябрьской статистики по изменению количества заказов на товары длительного пользования (15:30 МСК) и по продажам на первичном рынке жилья (17:00 МСК). Однако наиболее значимым внешним сигналом станет выход еженедельных данных по изменению запасов нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США (17:30 МСК).

В минувший вторник основные российские фондовые индексы ММВБ (-0,10%) и РТС (-0,36%) вновь завершили торги с умеренным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Их вчерашнее падение, казалось бы, было весьма ограниченным. Тем не менее они продолжили развивавшуюся в течение недели тенденцию к откату от среднесрочных максимумов. Добавим, что сегодня эта закономерность может прерваться. С технической точки зрения индексы ММВБ и РТС в значительной мере разгрузили свою среднесрочную перекупленность. Вместе с тем, позитивное закрытие рынка акций в США и вечернее улучшение настроений на нефтяном рынке создают условия для осторожных покупок российских акций в первые часы торгов.

Возвращаясь к динамике цен на «черное золото» стоит отметить, что вечерняя статистика от Американского института нефти (API) носила в целом благоприятный характер. Наряду с незначительным недельным увеличением запасов сырой нефти в США состоялось неожиданно масштабное сокращение запасов бензина и дистиллятов. Теперь участники сырьевого рынка ожидают публикации еженедельной официальной статистики по изменению запасов нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США.

К завершению вечерней торговой сессии декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIZ7) пришли в состояние контанго величиной в 6,7 п., или 0,6% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка заметно улучшили оценку ближайших перспектив индекса РТС.

На фоне незначительного падения индекса ММВБ, состоявшегося по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги с разнонаправленным отклонением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Бумаги розничной торговой сети Магнит (MGNТ RM, -3,75%) продолжили падение на повышенных оборотах. Трехдневная волна распродаж в них сформировалась по факту публикации квартальной отчетности торговой сети по МСФО. Согласно свежим данным чистая прибыль «Магнита (MCX:MGNT)» в рублях сократилась на 53,27% по итогам 3 квартала и на 32,38% за 9 месяцев текущего года.

Акции Алроса (MCX:ALRS RM, -1,33%) заметно подешевели на фоне публикации бухгалтерской отчетности эмитента по РСБУ за 9 месяцев 2017 года. Выручка алмазодобывающей компании за указанный период сократилась на 20,3%, до уровня 162,88 млрд руб. В то же время ее чистая прибыль упала на 50,3%, до уровня 51,11 млрд руб. Текущее падение чистой прибыли в значительной мере связано с негативным влиянием курсовой разницы. Кроме того, свежая отчетность учитывает списание основных средств в связи с недавней аварией на руднике «Мир». Ранее стало известно, что значительная часть убытков, связанных с указанной катастрофой будет покрыта за счет страховых выплат. Тем не менее, в ближайшие годы перед компанией будет стоять необходимость восстановления работоспособности затопленного рудника.

Заметно слабее рынка также закрылись бумаги Газпром (MCX:GAZP RM, -0,62%), Русгидро (MCX:HYDR RM, -1,58%), Россети-ао (MCX:RSTI RM, -2,26%), Новатэк (MCX:NVTK RM, -1,20%), Мечел-ао (MCX:MTLR RM, -1,90%), Мечел-ап (MCX:MTLR_p) (MTLRP RM, -1,04%).

Среди голубых фишек заметно сильнее рынка закрылись акции Лукойл (LKOH RM, +0,10%). Они с некоторым опозданием отыграли недавнюю публикацию бухгалтерской отчетности нефтяной компании по РСБУ за 9 месяцев 2017 года. За указанный период ее чистая прибыль возросла на 34,5% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года и составила 107,92 млрд руб. Текущий рост чистой прибыли «Лукойла (MCX:LKOH)» сформировался в результате существенного увеличения бухгалтерской статьи «Прочие доходы» при одновременном сокращении «Прочих расходов».

Отметим также довольно масштабное повышение акций Yandex clA (YNDX RM, +5,00%), которые сумели преодолеть свою существенную внутридневную просадку. Столь неоднозначная динамика указанных бумаг была связана с публикацией финансовой отчётности интернет-компании за 9 месяцев 2017 г по US GAAP. Консолидированная выручка эмитента в рублях возросла на 21% по итогам минувшего квартала и на 23% с начала текущего года в сравнении с аналогичными показателями 2016 года. В то же время, чистая прибыль «Яндекса (MCX:YNDX)» сократилась на 65% по итогам квартала и на 7% с начала года. По-видимому, инвесторы и спекулянты справедливо восприняли текущее сокращение чистой прибыли активно развивающейся компании как проявление «болезни роста».

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США умеренно понижаются в пределах 0,2%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0,15%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0,3%. Японский фондовый индекс Nikkei225 понизился на 0,7%. Гонконгский Hang Seng подрос на 0,2%.

Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как неопределенное или смешанное. Вместе с тем, весомым позитивом для локального фондового рынка представляется вечерний рост стоимости фьючерсов на нефть.

Виталий Манжос, старший риск-менеджер ИК "Норд-Капитал"