Сегодня в США не публикуется макроэкономическая статистика, так что инвесторы сосредоточат внимание на квартальной отчетности компаний. До открытия свои результаты представят семь компаний из S&P500: Illinois Tool (ITW), Kimberly-Clark (NYSE:KMB), Halliburton (HAL), State Street (STT), V.F. Corp (VFC), Hasbro (HAS), Seagate (STX). Мы ожидаем, что рост прибыли покажут KMB, HAL и STT. По большинству ждем превышения прогнозов. Три компании из семи (KMB, HAS, VFC) представляют сектор потребительских товаров, их результаты будут важны в первую очередь: по ним будут судить о состоянии отрасли перед сезоном распродаж. В целом рынок сегодня будет двигаться около нулевой отметки, а S&P500 закроется около 2570 пунктов.
Трамп пообещал определиться со следующим главой Федрезерва до своей поездки в Азию в ноябре. Наиболее вероятными кандидатами на пост являются инвестиционный банкир Джером Пауэлл, профессор Стэнфордского университета Джон Тейлор и нынешний руководитель регулятора Джанет Йеллен. Впрочем, вариант, при котором Йеллен останется на второй срок, наименее вероятен, хотя именно продление полномочий текущего главы является своего рода традицией среди вновь избранных президентов США. Впрочем, Трамп не ориентируется на правила, поэтому считаем, что с февраля руководить ФРС будет или Пауэлл, или Тейлор, у них примерно одинаковые шансы. Рынок реагирует вероятные изменения в управлении регулятора спокойно, назначение не вызовет сильных движений.
Ситуация на рынке
Фондовые индексы США завершили торги в пятницу на рекордно высоких уровнях (S&P500: +0,51%), после того как Сенат принял бюджет на следующий год, открыв дорогу к обещанному Трампом сокращению налогов. Эта новость поддержала рост финансовых акций, включая J.P. Morgan Chase & Co. (JPM) и Citigroup (NYSE:C). S&P500 движется вверх шесть недель подряд, прибавив за это время 4,6%. Курс доллара повысился по отношению к евро на 0,26%, до уровня 1,1763.
Цены на нефть почти не изменились за неделю на фоне стремления ОПЕК к балансу при наращивании сланцевой добычи в США. Однако снижающееся третью неделю подряд число активных буровых вышек в Штатах частично помогло поддержать отскок цен в пятницу. Ждем, что в ближайшие дни котировки черного золота будут двигаться в боковом тренде.
Худшими в индексе стали акции биотехнологической Celgene (CELG), поскольку компания сообщила об отказе от продолжения клинических испытаний препаратов для лечения болезни Крона. Снижение котировок Celgene негативно отразилось и на движении всего сектора (XBI: - 0,11%), однако на этой неделе отчитываются крупнейшие биотехнологические компании, что станет драйвером для завершения коррекции ETF. Ждем роста данного фонда примерно на 3-4% на этой неделе.
Акции General Electric (NYSE:GE) и Procter & Gamble (NYSE:PG) после выхода отчетов ушли в минус. GE разочаровала инвесторов сокращением прогноза годовой прибыли, а отчет PG вызвал вопросы относительно продаж компании.