При рассмотрении различных факторов, влияющих на курс австралийской валюты, в настоящее время большинство из них способствует снижению AUD. Среди них – некоторые проблемы в экономике Австралии и снижение цен на железную руду.
Экономика Австралии и процентные ставки
Австралийская экономика в целом развивается хорошо, однако существует ряд проблем. Среди последних показателей, наиболее важным стало снижение розничных продаж за август – наибольшее с марта 2013 года – на 0.6%, тогда как ожидался рост на 0.3%. Причиной падения показателей стали более высокие цены на бензин, замедление роста цен на жилье, ослабление доверия потребителей.
Член совета директоров РБА Харпер прокомментировал это: «Снижение розничных продаж показывает, что трудности для экономики не прошли. Резервный банк Австралии, вероятно, останется осторожным в течение более длительного периода времени, чем ожидалось».
Также, по его словам, отражающим часто повторяемые тезисы РБА:
- желателен более низкий курс австралийского доллара;
- экономика находится в немного лучшем состоянии, но она «болезненно медленна»;
- более широкомасштабное замедление потребления может сделать необходимыми в дальнейшем ответные меры;
- уровни задолженности домохозяйств выглядят чрезмерно высокими.
Как известно, 3 октября РБА оставил процентные ставки неизменными – на уровне 1.5%. В сопроводительном заявлении регулятора сказано, что рост австралийского доллара замедлит экономику. В целом риторику РБА можно охарактеризовать как нейтрально-мягкую.
Из-за недавних слабых экономических данных и «мягкой» риторики РБА, австралийский доллар достиг самого низкого за три месяца уровня относительно доллара США.
Аналитики RBC Capital Markets прогнозируют, что рост экономики Австралии на текущий год составит 2.25%, на 2018-й – 2.75%. Глава РБА Филипп Лоу 5 октября оценил рост ВВП примерно в 3% в течение следующих нескольких лет.
После выхода разочаровывающих экономических данных, инвесторы не ждут повышения процентных ставок в этом году. Данный факт будет оказывать давление на AUD, так как, хотя есть большая вероятность повышения ставок в следующем году, внимание инвесторов будет сосредоточено на более перспективных валютах, по которым центробанки планируют ужесточать политику в этом году.
Цены на железную руду
Как известно, Австралия обладает 28% общего объема запасов железной руды в мире, а экспортирует 52% всего мирового предложения. Цены на данное сырье влияют на экономику страны и курс австралийской валюты.
На прошлой неделе, 6 октября, Департамент промышленности, инноваций и науки правительства Австралии снизил прогноз цен на железную руду до $50 за тонну в 2018 году и $49 за тонну в 2019 году.
Спрос на железную руду в Китае также сокращается.
«Ожидается, что рост недорогих поставок из Австралии и Бразилии и смягчение спроса со стороны Китая, повлияет на цену железной руды, – говорится в заявлении департамента. – Существуют некоторые неопределенности, влияющие на прогноз стоимости железной руды. Во-первых, это темпы и масштабы падения производства стали в Китае, что в свою очередь во многом зависит от государственной политики. Во-вторых, компании выиграли от недавнего роста цен и, следовательно, смогут продолжать производство с потерями наличности в течение более длительного периода времени. В результате избыточное предложение может привести к снижению цен».
Жерар Бург, старший экономист по Азиатскому региону в Национальном австралийском банке (NAB), дает не настолько «медвежьи» прогнозы, когда речь заходит о прогнозах цен. Хотя он согласен с тем, что текущая распродажа железной руды в долгосрочной перспективе будет продолжаться, он считает, что снижение будет мягким, а к декабрю 2018 года сталелитейный ингредиент достигнет $60 за тонну, сказал он Business Insider.
ВВП Китая
Позитивным фактором, способным оказать поддержку австралийской валюте, является повышение прогнозов экономического роста Китая, как крупнейшего торгового партнера Австралии. Напомним, на днях Всемирный банк повысил прогноз для ВВП Китая на 2017 год до 6.7% с 6.5%, в 2018 году – до 6.4% с 6.3%. МВФ повысил прогнозы по росту мировой экономики, в том числе, для Китая – в 2017 году до 6.8% с 6.7% ранее, в 2018 году – до 6.5% против 6.4% ранее.
На текущей неделе никаких важных экономических отчетов, которые могли бы обеспечить валюте поддержку, в Австралии не будет, поэтому единственная надежда – это торговый баланс Китая в пятницу. Инвесторы будут внимательно следить за этим отчетом, поскольку их интересует, восстановится ли объем экспорта на фоне повышения прогнозов по ВВП.
Елена Тамбовец, Академия FIBO Group