Валютные торги пятницы завершились для рубля потерями. Цены на нефть теряли 2.5%, игнорируя данные о снижении числа буровых в США, тогда как интерес к высокодоходным валютам оставался невысоким из-за сохранения потока «ястребиных» комментариев от представителей ФРС США. Курс доллара на закрытие биржи составил 58.19 руб. (+49 коп.), курс евро – 68.28 руб. (+76 коп.). На международном валютном рынке доллар немного снизился после публикации данных о снижении занятости в США в прошлом месяце. По итогам дня основная валютная пара поднялась на 25 бп до $1.1735.
Доллар в глобальном масштабе остается сильным из-за позитивной экономической статистики в США и резкой смены риторики Федрезерва в пользу декабрьского подъема базовой процентной ставки. В этих условиях реализовывать высокодоходные стратегии довольно сложно, что не позволяет валютам развивающихся экономик расти. На общем фоне аналогов рубль имеет явное преимущество – одну из самых высоких разниц между местными и долларовыми реальными ставками. Замедление инфляции в РФ в сентябре до 3.0% г/г позволяет рассчитывать на дальнейшее смягчение процентной политики ЦБ РФ в текущем году. Нефтяной рынок, несмотря на всю свою волатильность, также служит фоновой поддержкой. Таким образом, рубль на отметке 58 за доллар пока выглядит сбалансированным.
Условия российского денежно-кредитного рынка немного ухудшились в пятницу, отражая возвращение спроса на рублевую ликвидность на фоне ослабления российской валюты. Тем не менее, основные краткосрочные процентных ставки остаются ниже ключевой ставки ЦБ РФ. На рынке МБК 1-дневные кредиты вчера обходились в среднем под 8.44% годовых (+15 бп), 7-дневные – под 8.49% годовых (+2 бп), междилерское репо с облигациями на 1 день – под 8.15% годовых (-4 бп).
Текущая неделя на денежном рынке обещает быть спокойной. Федеральное Казначейство проведет 3 депозитных аукциона в сумме на 355 млрд руб., что компенсирует оттоки, спровоцированные аукционами «тонкой настройки» со стороны регулятора.
Владимир Евстифеев, начальник Аналитического управления Банка ЗЕНИТ