Кризис юаневой ликвидности обвалил котировки валютных ОФЗ ниже номинала
В понедельник наметилась коррекция по индексу РТС, что объясняется как неопределенностью в динамике цен на нефть (сообщение о росте объемов добычи странами ОПЕК в сентябре оказали давление на нефтяные фьючерсы), так и снижением привлекательности операций carry trade на фоне укрепления доллара на мировом валютном рынке и повышения доходности по казначейским облигациям США (так, доходность по десятилетним казначейским бумагам вплотную приблизилась к отметке 2.35% годовых , соответствующей трехмесячному максимуму).
В итоге Мегафон (MCX:MFON) подешевел на 2.6%, Татнефть (MCX:TATN) – на 2.0%, Роснефть (MCX:ROSN) – на 1.2%. Тем временем фактором поддержки спроса на бумаги Норникеля (MCX:GMKN, +2.2%) остаются промежуточные дивиденды (224.2 руб. на акцию, реестр закрывается по состоянию на 19.10), одобренные собранием акционеров компании 29.09.
Во втором эшелоне было отмечено повышение по отдельным бумагам. Так, обыкновенные акции Абрау-Дюрсо (ABRD) подорожали на 11.1%, ТГК-2 (TGKB) – на 4.8%, Красного Октября (KROT) – на 3.8%.
Фондовые индексы США повысились на 0.3% - 0.7%, фьючерсы на фондовые индексы США торгуются выше уровней закрытия, зафиксированных в понедельник. Европейские индексы закрылись в плюсе, по азиатским также наблюдается повышение.
На мировом валютном рынке усилилось укрепление доллара США, поддерживаемое политической неопределенностью в Европе (референдум в Каталонии) и ожиданиями снижения налогового бремени в США в результате налоговой реформы Д. Трампа – индекс доллара США (DXY) приближается к отметке 94, пара евро/доллар торгуется вблизи 1.17. Вероятно укрепление доллара США и к рублю в начале торгов на российском рынке. Для рынка акций в целом обстоятельства, складывающиеся на валютном рынке, скорее неблагоприятны, но негативный эффект может быть частично скомпенсирован за счет положительного влияния на показатели рентабельности экспортеров. Как следствие, наиболее вероятным сценарием в краткосрочной перспективе выглядит некоторая коррекция-консолидация по индексу РТС.
Антон Старцев, ведущий аналитик ИФ «ОЛМА»