Фондовый рынок США в четверг уверенно двигался навстречу новому витку корейского вопроса международных отношений, опираясь на прочный фундамент макроэкономики и государственной поддержки бизнеса.
Индекс Dow 30 вырос на +0,2% до 22203,48 пункта (+21,9% в год) на фоне ротации портфелей перед следующим сезоном отчётности и под впечатлением от того, что США защитят своих производителей одежды и обуви от конкуренции Китая, будут способствовать новым контрактам оборонно-промышленного комплекса и расширению добычи нефти. Индекс S&P 500 снизился на 0,1% до 2495,62 пункта (+17,4% в год), так как макростатистика смогла оказать дополнительную поддержку только секторам электроэнергетики и транспорта.
Рост цены золота ограничивался районом $1333 за унцию, по мере того как корейский конфликт зашёл в тупик. Цена нефти повышалась в район $55,5 за баррель после статистики о падении запасов бензина. Пара евро/доллар не могла поймать тренд около 1,192 перед решением ФРС по процентной ставке 20 сентября.
В ряде секторов международные концерны, торгуемые на Nyse, сохраняют безусловное лидерство, например, в области здравоохранения, где за последний год можно говорить о прорыве в сфере клеточной терапии. Бумаги Pfizer (Nyse: NYSE:PFE и Merck (NYSE:MRK) в четверг выросли на +1,8%-+1,9% в день после банковских конференций по здравоохранению.
Там, где прогресс не бесспорен, в производстве товаров массового потребления, аудитория голосует за мировые бренды долларом, а американские власти оказывают поддержку внешней политикой. Например, котировки Nike (Nyse: NYSE:NKE) увеличились на +0,4% (капитализация $88,2 млрд) перед отчётностью, которая выйдет уже 26 сентября. От неё ждут признаки улучшения конкурентных позиций по сравнению с Adidas (DE:ADSGN) и с Китайской Народной Республикой, торговля с которой была топовым вопросом на повестке дня Белого дома в течение года.
В оборонном секторе, вне зависимости от того, будет или нет одобрена сделка United Technologies (NYSE:UTX) с Rockwell Collins (NYSE:COL), справится United Technologies с планом поставок двигателей для Airbus или нет, можно отметить спрос на позиции, рассчитанные на оба сценария в каждом из этих случаев. В частности, котировки United Technologies увеличились на +2,6%, и капитализация Boeing (Nyse: NYSE:BA) повысилась на +1,4%, получив дополнительную государственную поддержку в виде переговоров по контракту с Малайзией.
Подорожание нефти привело к увеличению капитализации Exxon Mobil (Nyse: NYSE:XOM) и Chevron (Nyse: NYSE:CVX) по +0,24% в день после статистики о возобновлении роста добычи в США. Бумаги производителя машин и оборудования Caterpillar (Nyse: NYSE:CAT) выросли на +0,7% на фоне господдержки восстановления от урагана.
Котировки компаний электро- и газоснабжения выросли после статистики о росте потребительских цен на электроэнергию на +2,3% в год и на газоснабжение на +5,4% в год. Бумаги компании электро- и газоснабжения DTE Energy (Nyse: DTE) выросли на +1,2% при прошедшей дивидендной доходности +3%. Помимо электроэнергии в составе индекса потребительских цен сильнее всего подорожали транспортные услуги, поэтому железнодорожник Union Pacific (NYSE:UNP) вырос в цене на +2,0%.
Также в сфере электроэнергетики бумаги NextEra Energy (NYSE:NEE) выросли на +0,9% после отчёта минэнерго с прогнозом на 2018 год по увеличению розничных продаж электричества в США до 10,3 с 10,1 млрд киловатт-часов в день и приросту генерации из возобновляемых источников до 1,10 с 1,04 млрд киловатт-часов в день. Акции Southern Company (NYSE:SO) подорожали на +2,0% после повышения целевого уровня от Jefferies до $56,5 с $55 и рейтинга Mizuho до «покупать» с «нейтрального», прошедшая дивидендная доходность по этим бумагам достигла +4,5% в год.
Бумаги Tesla Motors (Nasdaq: NASDAQ:TSLA) выросли на +3,1% после анонса предварительной даты выхода лёгкого грузовика в октябре. Ощущение того, что новый грузовик, который раньше собирались показать в сентябре, всё же будет, не покидает инвесторов. Вау-эффект от деятельности Tesla дополнился публикацией Илоном Маском серии фото, посвящённых развитию Space X.
В составе Dow Jones, в области высоких технологий подтверждение дивидендов Intel (Nasdaq: NASDAQ:INTC) позволило поддержать фактическую текущую доходность на уровне +2,9% и ожидаемую до +3,0%, вследствие чего бумаги компании выросли на +0,4%. Бумаги промхолдинга 3М (Nyse: MMM) подорожали на +0,9% благодаря ожиданиям по поставкам для iPhone. Кроме того, из крупных компаний, котировки Johnson & Johnson (Nyse: NYSE:JNJ) выросли на +1,3% на ротации перед отчётностью 17 октября. Бумаги платёжной системы Visa (Nyse: V) подорожали на +0,2% на фоне снижения курса биткоина к $3138.
Перед макростатистикой по промпроизводству росли бумаги инвестиционных фондов недвижимости (REIT), делающих деньги на промышленных объектах, в частности, Public Storage (Nyse: NYSE:PSA) - на +1,8%, и Prologis (Nyse: NYSE:PLD) - на +2,0%. Прошедшая дивидендная доходность по этим акциям составляла +2,7%-+3,8%.
Перед данными по розничным продажам в США увеличивались в цене REIT, ориентированные на ритейл. В том числе фонд Kimco Realty с прошедшими дивидендами в районе 5,3% от цены одной бумаги (Nyse: KIM) подорожал на +3,2%. Котировки Simon Property Group (Nyse: NYSE:SPG), выплаты по акциям которого за 12 месяцев достигали примерно 4,4% от их нынешней стоимости, увеличились на +2,1% в день. Сюда же относится рост фонда Regency Centers (NYSE:REG) на +2,9%, при прошедшей дивидендной доходности около 3,2%.
После выхода ИПЦ США и позитивного сюрприза от еженедельной статистики по безработице, рынок фьючерсов на ставку ФРС учитывает шансы на ещё одно повышение ставок в этом году не раньше декабря с вероятностью 52,9%. В пятницу ожидается отчётность по розничным продажам (прогноз +0,1% в месяц после роста на 0,6% в предыдущем месяце), индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности NY Empire State (прогноз 18,2 против 25,2 месяцем ранее), данные по промпроизводству (консенсус +0,1% в месяц после +0,2% за месяц до этого) и предварительный мичиганский индекс потребительского доверия (95,1 пункта против 96,8 пункта).
За неделю, завершившуюся 14 сентября, приток средств в фонды, ориентированные на акции США, достиг максимума с июня около $1,9 млрд.
В ипотечном секторе сенаторы-демократы написали письмо в минфин США с просьбой разрешить агентствам Fannie и Freddie не платить дивиденды в этом году. В результате бумаги ипотечных агентств подскочили на +16%, а министр ответил, что в этом году всё же ждёт дивидендов в бюджет, а вопросы Fannie и Freddie решит всё же в следующем году.
В политической плоскости на Уолл-Стрит обсуждались визит президента США во Флориду, просьбу главы минфина об использовании государственного оборонного самолёта для доступа к безопасным каналам связи во время европейского медового месяца, запрос сенатора к Apple (NASDAQ:AAPL) о дополнительной информации о технологии распознавания лица Face ID, возобновление международной напряжённости. Кроме того подготовка к новому съезду КПК сопровождается повышению реалистичности экономических показателей Китая.
В сфере международных отношений глава американского государства напомнил о том, что строительство стены на границе с Мексикой уже началось, прежде всего, в виде ремонта существующих заборов и стен. Госдеп попросил Китай и Россию обдумать позиции по КНДР, которая запустила ракету в небе над Японией и стал ещё жёстче высказываться о своих врагах. В ответ на запуск с севера, на юге Кореи запустили пару ракет, одна из которых явно успешно, а другая упала после пуска. США опасаются вмешиваться, так как Китай грозил ответить на это враждебно. Япония не может запустить ракету, так как, учитывая площадь территории конфликта, велика опасность не попасть в цель. Тем временем на Ближнем востоке набирает обороты напряжённость вокруг Ирана, обвинявшего США в несоблюдении предыдущих договорённостей.
Михаил Крылов, директор аналитического департамента «Golden Hills – КапиталЪ АМ»