По итогам торгов 12 сентября индекс ММВБ укрепился на 0.72% до 2058,80 п., а РТС скорректировался на 0,22% до 1124,23 п.
В начале торгов рынок стремился вверх на фоне нового рекорда в бумагах Сбербанка (MCX:SBER), который отныне составляет 192,31 рубля за обыкновенную акцию. Затем уже наступил черёд ослабления рубля, что помогло акциям экспортёров: Газпром (+0,82%), ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH) (+1,8%), Роснефть (MCX:ROSN) (+0,13%), ГМК Норникель (MCX:GMKN) (+2,07%), Северсталь (MCX:CHMF) (+0,7%), ММК (MCX:MAGN) (+0,14%), НЛМК (MCX:NLMK) (+2,89%).
В бумагах золотодобывающих компаний наметилась коррекция вслед за ослаблениями геополитических рисков: Полюс (-1,78%). Бумаги Сбербанка (-0,62%) уже не являются надёжным источником роста, так как на текущих уровнях ожидаемый возврат инвестиций существенно ниже рисков. Однако рынок вполне может продолжить рост за счёт других недооценённых бумаг вроде Газпрома (MCX:GAZP) или ВТБ (MCX:VTBR) (+2,61%).
Акции АФК Система (MCX:AFKS) (+3,5%) осваивают новый уровень после того, как арбитраж снизил сумму претензий по иску Роснефти, а президент РФ намекнул на желательность мирового соглашения. Глава Роснефти И. Сечин пока отвергает подобную возможность, говоря о необходимости уплаты всей суммы по иску, но уже очевидно, что компания Система не станет банкротом, а также может избежать продажи пакета МТС (MCX:MTSS) (+1,02%). Российскому рынку также помогала дорожающая нефть, позитивное влияние которой усилилось за счёт слабого рубля.
День для отечественной валюты начинался удачно, но в середине дня давление на неё усилилось. Ожидания снижения ставки ЦБ РФ на 50 базисных пунктов фактически уже стали свершившимся событием на фоне отсутствия сомнений на рынке. Соответственно, участники торгов уже начинают фиксировать прибыль. К тому же появились неприятные сигналы на макроэкономическом уровне. По данным ФТС, в январе-августе импорт в Россию вырос на 26,5%. В среду Минфин проводит два аукциона на общую сумму 40 млрд рублей, что станет очередным тестом терпимости рынка к более низким ставкам. К вечеру вторника доллар укреплялся на 0,86% до 57,71, а евро на – 0,88% до 69,005.
Американские торги завершились обновлением рекордов по всем индексам. Итог дня мог бы оказаться ещё лучше, но Apple (NASDAQ:AAPL) (-0,42%) объявил о задержке с выходом на рынок модели iPhone X. К тому же на презентации не сработала широко разрекламированная функция распознавания лиц. Бумаги McDonald’s (NYSE:MCD (-3,22%) оказались под давлением из-за доклада M Science, где говорится о падении продаж в существующих ресторанах быстрого питания. Продолжила расти доходность американских казначейских обязательств, а с ней и котировок банков: Bank of America (NYSE:BAC) (+2,53%), Goldman Sachs (NYSE:GS) (+2,21%), JPMorgan (NYSE:JPM) (+1,23%). Ещё одним поводом для оптимизма на рынке стало выступление министра финансов США С. Мнучина, который надеется, что республиканцам удастся протолкнуть налоговую реформу ещё до конца года. Более того, он рассчитывает на то, что новые положения налоговой реформы будут применены задним числом, то есть работа корпораций в 2017 году будет облагаться в соответствии с новыми правилами. По итогам дня DJIA укреплялся на 0,28% до 22118,86 п., S&P 500 вырос на 0,34% до 2496,48 п., NASDAQ прибавил 0,34% до 6454,28 п.
Ситуация на азиатских рынках была смешенной. Под давлением находились бумаги поставщиков Apple. Частности, акции Foxconn снижались на 1%. Однако негативные тенденции компенсировались ростом бумаг финансовых организаций. Китайские индексы торговались неуверенно. Накануне США пригрозили Пекину санкциями, если Китай не будет соблюдать резолюцию ООН против КНДР. Стоит также обратить внимание на популярную тему Bitcoin. Ещё в конце прошлой недели появилась информация о том, что Китай намерен закрыть все площадки для обмена Bitcoin. Во вторник глава JPMorgan Джеми Даймон назвал Bitcoin мошенничеством, которое лопнет. После его заявления стоимость Bitcoin упала почти до $4000. К 8:40 МСК Shanghai Composite – 3381,56 п. (+0,06%), Nikkei 225 – 19878,31 п. (+0,51%).
Нефть торговалась неуверенно. Накануне American Petroleum Institute сообщил, что на неделе, завершившейся 8 сентября, коммерческие запасы нефти в США выросли на 6,2 млн бар. Запасы бензина снизились на 7,9 млн бар., а дистиллятов – на 1,8 млн бар. Опрос S&P Global Platts показал, что на рынке ожидают роста запасов нефти на 10,1 млн бар., а также снижения запасов бензина на 4 млн бар. и дистиллятов на 0,3 млн бар. Опрос Reuters показывал ожидания роста запасов нефти лишь на 3,2 млн бар. Накануне также вышел доклад OPEC, где были пересмотрены оценки спроса в 2016-2018 годах. В 2017 году организация ожидает средний спрос на уровне 96,77 млн бар. нефти в сутки, а в 2018 году он увеличится до 98,12 млн бар. в сутки. По сравнению с предыдущим прогнозом ожидания были увеличены на 50 тыс. бар. и 70 тыс. бар. соответственно.
И немного о золоте. Геополитические риски ослабли, но остаются риски монетарной нестабильности. Резервы SPDR Gold Trust увеличились во вторник почти на 3 тонны до 838,64 тонн. К 9:00 МСК Brent – $54,19 (-0,15%), WTI – $48,25 (+0,04%), золото – $1334,9 (+0,17%), медь – $6670,11 (-0,35%), никель – $11770 (-1,83%), палладий – $945,65 (+0,24%).
Фьючерс на индекс доллара снижался на 0,1% до 91,79. К 9:00 МСК EUR/USD – $1,198 (+0,12%), GBP/USD – $1,33 (+0,13%), USD/JPY – 110,05 (-0,09%).
Следующие макроэкономические события запланированы на среду:
- в 11:30 МСК – безработица в Великобритании,
- в 12:00 МСК – промышленное производство в еврозоне,
- в 15:30 МСК – цены производителей США,
- в 17:30 МСК – отчёт Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов.
Внешний фон перед стартом торгов в России слабо позитивный. Нефть остаётся выше $54, что продолжит поддерживать нефтегазовый сектор. Рубль способен отыграть часть потерь на фоне аукционов ОФЗ. Однако уже вечером ситуация в российской валюте будет определяться итогами этих аукционов. Если спрос окажется недостаточным, то ослабление продолжится. В то же время у рынка акций есть шанс продолжить рост за счёт ранее недооценённых бумаг.