Полагаем, что в том случае, если данные Минэнерго США (07.09.17) не будут содержать информацию о существенном росте запасов сырья в США, нефтяные цены смогут оставаться в диапазоне 53-54$ до конца этой недели.
Выступления представителей ФРС США, традиционно отстаивающих более сдержанное повышение процентной ставки, низкая инфляция в РФ и рост цен на нефть поддерживают позиции рубля, курс которого, вероятнее всего, останется в коридоре 57-58 руб./долл. до конца недели
Валютный рынок: до конца недели курс доллара останется в коридоре 57-58 руб./долл.
Рост цен на нефть, низкая инфляция в РФ, снижение вероятности еще одного повышения процентной ставки ФРС США в 2017 году позволяют рублю удерживать достаточно сильные позиции по отношению к доллару. Валюты других стран с формирующимися рынками также относительно стабильны благодаря сохранению неопределенности по поводу повышения лимита госдолга США, возможному ухудшению перспектив роста американской экономики из-за природных катаклизмов и выступлениям представителей ФРС США, предлагающих более сдержанное повышение процентной ставки. Итоги сентябрьского заседания ЕЦБ и пресс-конференция М. Драги вряд ли кардинально изменят ситуацию, и в ближайшие два дня курс доллара будет находиться в коридоре 57-58 руб.
Нефтяной рынок: нефть реализовала свой шанс на временный рост
К середине недели нефтяные цены впервые с конца мая пытаются зафиксироваться на уровнях 54$. Полагаем, что рост котировок нефтяного актива в первую очередь связан с оживлением спроса американских НПЗ после удара «Харви». Как и ожидалось, инфраструктура американского нефтяного рыка восстанавливается ускоренными темпам, и, судя по всему, последствия урагана не оказались столь критичными для спроса на энергоноситель. На наш взгляд, данные от Минэнерго США, выходящие в грядущий четверг, скорее всего, не продемонстрируют колоссального роста запасов сырой нефти в штатах и в результате не окажут сильного понижательного воздействия на нефтяные цены. Однако данные отчета будут содержать наиболее важную информацию о текущих уровнях производства нефти в США, которые могут снизиться на 300-800 тыс.барр./сутки за прошедшую неделю и стать главным драйвером роста цен.
В условиях быстрого восстановления спроса и, вероятно, существенно пониженных уровней производства в США котировки Brent получают серьезные шансы на закрепление в диапазоне 53-54,8$ в течение сентября. Также фактором поддержки нефтяных котировок вступает умеренно-позитивный новостной фон, который постепенно наполняется двусторонними заявлениями РФ и Саудовской Аравии о возможном продлении пакта ОПЕК+ на дополнительные 3 мес.
Наталья Ващелюк, Антон Покатович, Бинбанк