x
Главные новости
0

Что сентябрь нам готовит?

ru.investing.com/analysis/article-200201278
Что сентябрь нам готовит?
От Глеб Кабанов   |  01.09.2017 13:16
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

Здравствуйте, уважаемые коллеги.

Сегодня, в первый день месяца, по традиции принято подводить итоги предыдущего и намечать перспективы будущих трендов. Как вы думаете, кто стал лидером валютного рынкав августе? Евро? Ответ не правильный! Лидером рынка стал российский рубль, который за прошедший месяц укрепился по отношению к доллару на 4%! В этом месте должны были раздаться бурные и продолжительные аплодисменты, но почему-то мне не хлопается.

«Железобетонный» рубль

Стараниями банка России рубль из «деревянного»,в недавнем прошлом презираемого собственным населением, носимого всеми рыночными ветрами, актива, в этом году превратился в железобетонный – непробиваемый актив. Теперь его не берут ни снижение нефти, ни санкции, ни гражданская война на Украине, ни угроза ядерной войны на Корейском полуострове. Правда пока не очень понятно, чего здесь больше, умысла ЦБ, силы российской экономики или случайного стечения обстоятельств?

Но, как бы там ни было, российский рубль по-прежнему находится ниже уровня средних значений, рассчитанных для текущей стоимости нефти сорта Brent (рис.1). Кстати, Brent сейчас стоит на $5 выше, чем сорт WTI. Хотя обычно спред между этими сортами находится между значениями $2-$3. А ведь еще в начале этого года, Агентство энергетической информации США (US EIA) предполагало снижение спреда до $1. Однако закрытие нефтеперерабатывающих заводов в связи с ураганом Харви привело к тому, что спред между данными сортами вырос до рекордных значений, максимальных за два последних года.

рис.1:Зависимость рубля от стоимости нефти марки Brent

Как видно из диаграммы, в настоящий момент рубль находится в нижней половине 95-процентного среднеквадратического отклонения диапазона 56 – 66 рублей за доллар. Его зависимость от нефти действительно снизилась и сейчас составляет 0.94, тогда как в начале года составляла 0.96. Много это или мало? К примеру, зависимость канадского доллара от нефти WTI, при более диверсифицированной экономике составляет 0.9

Нефть, рублю голова

Если рассматривать настроения трейдеров на рынке нефти WTI, то в контексте позиций крупных спекулянтов можно предположить снижение котировок. При этом, в текущей ситуации скорее сформируется диапазон, чем начнется тренд, т.к. крупные спекулянты сокращают свои длинные позиции, но при этом не наращивают короткие, другими словами основная движущая сила просто покидает рынок, не рассматривая возможности для роста и не видя вариантов глубокого снижения.

Сейчас снижение цены нефти марки Brent сниз уограничено значением в 47 долларов. Вряд ли нефти североморского сорта удастся уйти ниже, если на рынке не появятся активные «медведи» заинтересованные в дальнейшем продавливании цены вниз. О росте цены нефти, в отсутствии спекулятивного интереса участников, сейчас также говорить не приходится.

В этих условиях можно предположить снижение курса рубля до 61 – 62 рублей, однако в случае усиления интереса спекулянтов к продажам, и достижения нефтью Brent уровня $44, можно предположить снижение до 67 рублей за доллар США. Однако для такого сценария пока не достаточно оснований, и нам следует обусловить его рядом факторов - например, геополитическим форс-мажором и снижением нефти. Последовательность этих факторов может привести к выходу рубля выше уровня средней линии.

Однако с точки зрения технического анализа, обращает на себя внимание возможный вариант ложной отработки фигуры «двойная вершина», сформированной курсом рубля в течение лета, а также показаниями технических индикаторов, предполагающих такую возможность. Хочу сразу предупредить читателя, я не утверждаю, что сейчас мы имеем вариант ложного пробоя, так называемую «медвежью ловушку», об этом мы узнаем только тогда, когда она отработает, я лишь рассматриваю данный вариант в качестве возможного (рис.2).

Рис.2: Техническая картина рубля

Следует отметить, что нахождение под уровнем пробоя в течение нескольких дней, и тем более закрытие недели под этим уровнем, уменьшают шансы на возврат цены выше уровня 59, и увеличивают возможности для снижения к значению 57 и даже возврату к уровню 56. Таким образом, если нефть останется на текущих значениях, а мировые рынки продолжат свое восстановление, можно ожидать укрепление рубля – снижение пары USDRUB.

В любом случае, сейчас можно рассматривать возможность продаж пары, но если курс «вдруг» начнет расти, и сумеет закрепиться выше 59, то следует покупать USDRUB с вышеуказанными целями на 61 – 62, в особенности, если это движение будет подтверждено снижением нефти.

Золото: продолжение следует?

В настоящий момент среди товарных активов наибольшими перспективами роста обладают драгоценные металлы, рост, которых индицирует поведение спекулянтов на фьючерсном рынке. Крупные спекулянты активно скупают золото уже с начала июля, одновременно они сокращают свои короткие позиции, что привело к значительному росту их совокупных позиций до годовых максимумов (рис.3).

С одной стороны, это сигнал на продолжение тренда, но с другой стороны, всегда следует осторожно относиться к открытию позиций в области экстремумов, при этом, как известно, движение будет продолжено, пока мы не получим обратного.

Рис.3: Настроения трейдеров на фьючерсном рынке золота. Источники: CFTC, Tradingster

На этой неделе, на фоне геополитической напряженности, золото достигло максимумов с осени прошлого года, и, несмотря на то, что сейчас золото отступило от своих предельных значений, оно еще может продолжить свое движение вверх. Судя по всему, тренд в золоте еще далек от своего окончания, хотя в ближайшие недели нельзя исключать и некоторой фиксации прибыли на фоне впечатляющего роста. Лично я так и поступил: зафиксировал прибыль на 1330 и теперь жду точки для восстановления длинной позиции.

В ближайшие недели нам придется пристально наблюдать за настроениями крупных спекулянтов и сверять свои действия с их движениями. Сейчас я жду некоторого сокращения длинных позиций Non Comercial, что вполне естественно на фоне фиксации прибыли, однако меня больше интересует вопрос: не нарастили ли они свои продажи? В пятницу выйдет очередной отчет, тогда и посмотрим.

Относительно ситуации на валютном рынке. Имея в виду доллар США, следует заметить, что о покойниках говорится либо хорошо, либо ничего. Поэтому сегодня я воздержусь от комментариев, еще раз повторив свое мнение: старый тренд законен, а новый еще не сформирован и будет формироваться в течение ближайшего одного – двух месяцев.

Глеб Кабанов – аналитик MTrading

Что сентябрь нам готовит?
 

Интересное

Что сентябрь нам готовит?

Комментировать

Правила комментирования

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв.
  • Допускаются комментарии только на русском языке.

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении – блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com. 

 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Ваш комментарий
 
Заменить данный график на новый?
Опубликовать
Опубликовать также в :
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии
михаил кальки
михаил кальки 01.09.2017 12:26 GMT
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Владислав Колинько
Владислав Колинько 01.09.2017 11:24 GMT
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Подскажите пожалуйста, как Вы зафиксировали прибыль на 1330 по золоту если вершина была на 1325?
Глеб Кабанов
Глеб Кабанов 01.09.2017 12:28 GMT
Ответ автора
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Фьючерс по золоту на СМЕ торгуется с контанго в 4-5 пунктов
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
 
Заменить данный график на новый?
Опубликовать 1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список список блоков

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Войти через Google
или
Зарегистрироваться