События, на которые следует обратить внимание сегодня:
09.00 мск. Германия: Изменение объема ВВП за 2 квартал (предыдущее значение 2.9% г/г; прогноз 0.6% г/г).
11.30 мск. Великобритания: Индекс потребительских цен за июль (предыдущее значение 2.6% г/г; прогноз 2.7 г/г).
15.30 мск. США: Изменение объема розничной торговли за июль (предыдущее значение -0.2% м/м; прогноз 0.3% м/м).
С открытия европейской торговой сессии следует обратить внимание на публикацию данных по немецкому ВВП за второй квартал. Это будет первая оценка, которая традиционно пристально отслеживается инвесторам. Сумеет ли ведущая экономика еврозоны продемонстрировать сильный рост? Я думаю, что да, поскольку квартальный индекс IFO вышел на максимум за последние 10 лет. IFO – это очень хороший опережающий индикатор экономики «локомотива» еврозоны. На этом фоне я ожидаю роста единой европейской валюты. Необходимо отметить, что сегодня не стоит ожидать сильного укрепления евро, поскольку в мире наблюдается повышенный аппетит к риску, что будет оказывать давление на евро как валюту фондирования.
Торговая рекомендация: Buy 1,1750/1,1730 и take profit 1,1840.
GBP/USD:
В первой половине дня я ожидаю выхода позитивных данных по инфляции в Великобритании, что положительно отразится на котировках фунта. Уровень безработицы на туманном Альбионе сейчас находится на минимуме за последние 42 года, что в совокупности с ростом цен на сырьевые товары, сигнализирует о росте инфляции. Валютный рынок всегда сильно реагирует на данные по инфляции и в связи, с этим можно ожидать высокой волатильности в паре. Во второй половине дня следует обратить внимание на публикацию данных по розничным продажам в США. На мой взгляд, итоговый показатель не сможет превзойти консенсус-прогноз по двум причинам. Во-первых, по итогам июня в Штатах зафиксирован слабый рост доходов населения, что не позволяет рассчитывать на рост потребительских расходов. Во-вторых, в начале лета зафиксирован высокий рост запасов на складах оптовой торговли, что также подтверждает низкий спрос со стороны потребителей. Динамика кредитных рынков подтверждает наличие интереса у инвесторов к британским активам: доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании растет по отношению к своим аналогам из США и Германии.
Торговая рекомендация: Buy 1,2970/1,2950 и take profit 1,3030.
USD/JPY:
Снижения градуса геополитической напряженности способствует росту котировок на ведущих мировых фондовых площадках, что положительно сказывается на курсе пары USD/JPY. Президент США заявил о готовности решать «северокорейский вопрос» дипломатическим путем, что было позитивно воспринято инвесторами. В конце минувшей недели мы наблюдали масштабные распродажи акций и рост индекса страха VIX S&P500. Сейчас наблюдается обратная картина: фондовые индексы двигаются вверх, а «индекс страха» VIX резко снижается. Инвесторы наращивают позиции carry trade через японскую йену и в связи с этим, я ожидаю продолжения восходящего тренда в паре и тестирование психологического уровня 110.00.
Торговая рекомендация: Buy 109,50/109,20 и take profit 100,00.