Банк России снизил ключевую ставку до 15%
Закрытие позиций по американскому доллару в преддверии публикации важной статистики по рынку труда США и вербальные интервенции RBA несколько охладили пыл «быков» по AUD/USD. Пара взобралась на максимальную за более чем два года высоту, а «оззи» уверенно держится на второй строчке в списке лучших исполнителей года среди валют G10 и не оставляет надежд перехватить желтую майку лидера у евро.
По словам Филипа Лоу, восходящий тренд по австралийскому доллару является препятствием на пути инфляции, рынка труда и ВВП. В ответ на речь главы RBA пара AUD/USD потеряла около полфигуры, однако это была довольно мягкая реакция по сравнению с взлетом на 4% после оглашения результатов предыдущей встречи, на которой Резервный банк выразил оптимизм относительно перспектив экономики «зеленого континента». Согласно показаниям рынка процентных свопов, регулятор вряд ли внесет коррективы в денежно-кредитную политику ранее второй половины 2018. В этом отношении рекомендации Goldman Sachs о необходимости продавать AUD/USD от уровня 0,8 и выше выглядят немного странно, ведь в качестве обоснования банк приводит фактор чрезмерной увлеченности рынка идеей повышения cash rate.
На рынке усиливаются слухи, что последняя вербальная интервенция Резервного банка носила сдержанный характер. На самом деле его разозлит лишь рост курса «оззи» до $0,85. На мой взгляд, пока котировки AUD/USD будут запаздывать за условиями внешней торговли, «быкам» не стоит сильно беспокоиться по поводу риторики центробанка.
Динамика AUD/USD и условий торговли
Источник: Trading Economics
Главными драйверами роста австралийского доллара являются стабильно высокий глобальный аппетит к риску и низкая волатильность, умеренно-позитивная информация из Поднебесной, надежды на ускорение экономики «зеленого континента» до 0,7% кв/кв, а также восстановление цен на рынках сырья. Увеличение загрузки китайских заводов по производству стали под воздействием стимулирующих программ официального Пекина позволило фьючерсам на железную руду подняться до максимальной отметки с апреля, что является важным «бычьим» фактором для «оззи».
Динамика AUD/USD и цен на железную руду
Источник: Bloomberg
На мой взгляд, в ближайшие 2-3 месяца нас ожидает формирование среднесрочной консолидации по AUD/USD в диапазоне 0,77-0,82, что связано с некоторым восстановлением позиций американского доллара под влиянием сезонного фактора и снижения политических рисков в США. К тому же ситуация вокруг потолка госдолга более негативна для рискованных активов, чем для гринбека. Вместе с тем прогресс мировой экономики и высокий глобальный спрос на риск, вкупе с поступательным движением ВВП Австралии вперед и ростом вероятности ужесточения денежно-кредитной политики RBA создают предпосылки для развития восходящего тренда по AUD/USD. В связи с этим падение котировок к нижней части вышеуказанного торгового диапазона следует использовать для формирования лонгов.
Дмитрий Демиденко для PaxForex