Нефтяной шок сменился валютным: сильный доллар ломает прогнозы на 2026 год
Мировые рынки в конце минувшей недели продемонстрировали умеренную коррекцию, но в целом продолжают развивать среднесрочный повышательный импульс. Основные фондовые индексы США на прошедшей неделе в очередной раз обновили исторические максимумы, чему способствовала позитивная тональность сезона финотчетности (по состоянию на утро понедельника отчиталось 57.6% компаний, входящих в базу расчета S&P500; сюрприз по чистой прибыли составляет 5,2%, по выручке – 1,3%), пересмотр ожиданий по активности Федрезерва по повышению ставки в этом году и сохранение мягкой риторики ЕЦБ, а также подъем цен на сырье (нефть и металлы), вследствие ослабления курса доллара и относительно благоприятных статистических показателей по крупнейшим экономикам.
Ближайшие дни в центре внимания будет оставаться сезон корпоративной отчетности (завтра результаты квартала представит Apple (NASDAQ:AAPL)), а также поток макроэкономической статистики, в том числе данные по индексам деловой активности, динамике персональных потребительских расходов в США и числу рабочих мест. Кроме того, участники рынка продолжат следить за движением на товарных рынках, где в настоящее время наблюдается ускорение роста цен на нефть перед встречей мониторинговой группы 7-8 августа в Абу-Даби.
Российский рынок акций в пятницу резко снизился на новостях об ужесточении санкций в отношении России обеими палатами американского Конгресса, а также общее локальное ухудшение настроений на мировых рынка. Оценки рынка к нефти (RTS/Brent) снизились до минимумов с апреля на фоне продолжающегося оттока капитала из биржевых фондов (ETF) и, по всей видимости, вынужденного закрытия позиций локальными игроками. Последняя в этом сезоне порция поступлений дивидендов пока не оказывает рынку значимой поддержки, ввиду имеющихся опасений инвесторов в углублении коррекции.
Сегодня к открытию торгов сформировался умеренно позитивный внешний фон. Цены на нефть поднялись к отметке 52.8 долл./барр., и мы полагаем, что российским активам сегодня будет сложно игнорировать этот момент, в особенности, на фоне стабильности курса национальной валюты. Таким образом, открытие сессии может пройти вблизи отметки 1925 пунктов, а в течение дня не исключен подъем индекса примерно на 1% к ближайшему сопротивлению 1945 пунктов. В течение дня операционные результаты за 2КВ представит НорНикель (MCX:GMKN), а ряд энергокомпаний (ОГК-2 (MCX:OGKB), РусГидро (MCX:HYDR), Мосэнерго (MCX:MSNG)) может опубликовать отчетность РСБУ.
Илья Фролов, Старший управляющий по исследованиям и анализу отраслей и рынков капитала "Промсвязьбанк"