Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с довольно сильным приростом порядка 1.5-3%, в районе 2320-2350 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 2300, 2280 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2380, 2400 п.
В первые минуты торгов локальный рынок акций отыграет заметное утреннее повышение стоимости нефтяных фьючерсов и контрактов на фондовые индексы США. Позднее индекс МосБиржи может перейти в состояние временной консолидации на позитивной территории.
Во второй половине дня ключевым внешним индикатором для участников локальных торгов останется динамика нефтяных фьючерсов. Практическая значимость ряда макроэкономических показателей, которые будут опубликованы в США, пока отходит на второй план. В целом же российский рынок акций сегодня имеет потенциал для существенного коррекционного повышения.
В минувший четверг основные российские фондовые индексы МосБиржи (-8.28%) и РТС (-11.03%) возобновили обвальное падение в русле глобальной тенденции к распродажам на фондовых рынках. По итогам вчерашних торгов их просадка от максимальных январских значений составила уже 29.15% и 41.50% соответственно. Дополнительное давление на долларовый индекс РТС оказало сильное мартовское ослабление курса отечественной валюты.
Стоит отметить, что ключевые фондовые индексы в Европе и в США вчера продемонстрировали сопоставимый спад порядка 9-12%. А фьючерсы на нефть сорта Brent за минувшие сутки потеряли около 9.5%. Вместе с тем, они просели всего лишь на 3.5 доллара, что после недавнего шокового обвала выглядит относительно скромным движением. В целом же контракты на нефть нащупали временную поддержку вблизи минимальных значений, достигнутых еще в понедельник. Скорее всего, до конца текущей недели они уже не пойдут существенно ниже. В лучшем случае сегодня мы увидим в них довольно масштабный отскок вверх, который будет иметь сугубо технический характер.
Внешний новостной фон вчера был в основном связан с распространением по миру коронавируса. Одним из новых тревожных сигналов стал введенный президентом США месячный запрет на въезд в страну граждан ЕС. Между тем, из Китая прозвучало заявление о том, что эта страна уже преодолела пик эпидемии коронавируса COVID-19. На фоне всеобщей истерии это известие осталось почти незамеченным.
Очередное заседание Европейского центрального банка также не обошлось без упоминания указанного фактора. Тем не менее, нулевая процентная ставка ЕЦБ по кредитам осталась неизменной. В качестве упреждающих мер для поддержки экономической стабильности в регионе было объявлено об увеличении программы выкупа активов на 120 млрд евро и о запуске дополнительных программ долгосрочных операций рефинансирования (LTRO).
Под закрытие вечерней торговой сессии мартовские фьючерсы на индекс РТС (RIH0) пришли в состояние сильной бэквордации величиной в 40 п. или около 4.2% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка сохраняют негативную оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.
На фоне сильной просадки индекса МосБиржи, состоявшейся по итогам дня, наиболее ликвидные акции завершили торги с крайне неравномерным понижением в пределах 1-15% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Лидерами падения среди голубых фишек выступили бумаги ВТБ (MCX:VTBR RM, -14.40%) и Магнит (MCX:MGNT) (MGNТ RM, -13.60%). Эти акции долгое время выглядели слабее рынка. В ходе очередной волны панических распродаж они пострадали сильнее других бумаг.
Акции Роснефть (MCX:ROSN RM, -11.64%) остаются под усиленным давлением в связи с косвенными санкциями в отношении эмитента со стороны США под предлогом его сотрудничества с Венесуэлой. Уже после закрытия основных торгов в России вышло сообщение о том, что еще одна дочерняя компания «Роснефти» TNK Trading International включена в санкционный список по той же причине. Поэтому фьючерсы на акции «Роснефти» подешевели еще на 5.91% в ходе вечерней торговой сессии.
Стоит также отметить опережающее падение бумаг Мечел-ао (MCX:MTLR RM, -21.06%), Мечел-ап (MCX:MTLR_p) (MTLRP RM, -16.56%). Не секрет, что металлургическая компания перегружена долгами. Еще до начала текущего кризиса она находилась в процессе реструктуризации кредитов. В свете нынешних событий риски, связанные с удержанием ее акций, лишь возросли. Несколько сгладить их может лишь возможная продажа «Мечелом» доли в Эльгинском угольном проекте. Вместе с тем, «Мечел» уже очень долгое время пытается сохранить контроль над указанным стратегически важным активом.
Ожидаемо лучше рынка вновь торговались бумаги Сургутнефтегаз-ап (MCX:SNGS_p) (SNGSP RM, -1.40%). Эти дивидендные акции традиционно воспринимаются как защитный актив на случай резкого ослабления курса рубля. Тем не менее, на фоне вчерашних распродаж по любым цена даже они закрылись с понижением.
Отметим также относительную стабильность акций МосБиржа (MOEX RM, -1.03%). В моменты резкого ухудшения настроений на фондовом рынке эти бумаги также отчасти становятся защитным вложением. Это связано с тем, что доходы организатора торгов не демонстрируют драматичного спада в моменты падения цен на углеводороды и резкого ухудшения перспектив отечественной экономики.
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют довольно сильный коррекционный прирост в пределах 1.7-2.3%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 2.0%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.5%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite понизился на 0.9%. Японский Nikkei225 потерял 2.8%.
Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как неопределенное или смешанное. Вместе с тем, утреннее падение азиатских фондовых индексов носит «догоняющий» характер. Ну а локальный рынок акций сегодня может отскочить вверх, вслед за дорожающими нефтяными фьючерсами.
Виталий Манжос, старший риск-менеджер ИК "Алго Капитал"