С точки зрения значимости предстоящих событий наибольший интерес у инвесторов должна вызывать пара GBP/USD. Наряду с публикациями протоколов последних заседаний Комитета открытого рынка ФРС и Комитета по монетарной политике Банка Англии, на неделе к 20 февраля запланированы релизы данных по инфляции и рынку труда Британии, позволяющие прояснить перспективы изменения процентных ставок BoE, что напрямую повлияет на судьбу фунта. Если безработица в Соединенном Королевстве продолжит радовать своим снижением, а инфляция не пожелает существенно замедляться, то надежды на монетарную рестрикцию в первой половине 2016 года позволят «кабелю» продолжить стартовавшее в начале февраля ралли.
Согласно консенсус-прогнозу, темпы роста индекса потребительских цен по итогам января снизятся с 0,5% до 0,3% г/г, вплотную приблизившись к критической нулевой отметке. Не думаю, что этот показатель приведет к скачку волатильности на FOREX, если только его фактическое значение не свалится в отрицательную область: во-первых, Банк Англии в своем отчете по монетарной политике сумел подготовить электорат к такому сценарию развития событий, во-вторых, на рынке витают слухи о временном влиянии дешевой нефти на CPI. Другое дело — отчет по рынку труда. Наряду с мониторингом уровня безработицы за октябрь-декабрь (прогноз 5,8%), инвесторы с пристрастием будут изучать цифры по средней оплате труда, опережающему индикатору для инфляции. Их позитивная динамика укрепит надежды на повышение ставки РЕПО. Дополнительным «бычьим» сигналом для фунта может стать публикация протокола MPC. Если «ястребы» вновь возьмутся за свое и начнут голосовать за ужесточение денежно-кредитной политики, а окончательное распределение голосов будет 2-7 или 1-8 вместо 0-9, то GBP почувствует новый прилив сил.
Технически пара GBP/USD имеет шансы для продолжения ралли, однако его потенциал выглядит ограниченным.
На дневном графике продолжает реализовываться разворотная модель «Голова и плечи», выделенная синим цветом. В соответствии с классикой, ее таргет соответствует фиолетовой проекции от уровня минимальной отметки до линии шеи, перенесенной в точку прорыва последней. Речь идет об уровне 1,55, в непосредственной близости от которого расположена зона декабрьских распродаж. Если исходить из принципов гармоничной торговли, то целевыми ориентирами восходящего движения выступают отметки 1,546 (161,8%), 1,559 (200%), 1,566 (224%) и 1,578 (261,8%), выявленные при помощи перевернутого паттерна 5-0. Важнейшую поддержку следует искать в области 1,497-1,504.
На часовом графике актуальны модели AB=CD. Их таргеты образуют зоны конвергенции вблизи отметок 1,545 (161,8% и 200%), и 1,551 (200% и 224%). На расстоянии вытянутой рыки от них находится линия Трех индейцев, выделенная фиолетовым цветом что усиливает вероятность разворота среднесрочного ралли и возврата к нисходящему тренду. Ближайшие бастионы «быков» выстроились вблизи области 1,52-1,524, прорыв которой активирует паттерн 5-0. Об окончательном восстановлении «медвежьей» тенденции можно будет говорить только в случае успешного теста поддержки на 1,5-1,504.
Дмитрий Демиденко, аналитик FX BAZOOKA