Европейские рынки акций вчера вернулись к росту, причем EuroTOP100(+0,9%) смог обновить недельные максимумы при поддержке публикации неплохих предварительных PMI по региону (композитный индекс еврозоны и Франции оказался лучше ожиданий за счет сектора услуг; в Германии – чуть лучше оказался промышленный PMI), а также корпновостей, по британскому строительному сектору (Persimmon (LON:PSN)) и итальянским банкам (Unicredit). Все ключевые сектора выросли, заметно лучше – финсектор и восстанавливающийся Metals&Mining.
Ключевые индексы США смогли показать лишь слабый рост (S&P500: +0,2%; Nasdaq Composite: +0,3%) в отсутствие идей при по-прежнему низкой торговой активности.
Российский рынок акций во вторник продемонстрировал умеренный прирост, обновив по закрытию исторические максимумы по индексу ММВБ (+0,5%), следуя за вечерним взлетом котировок Brent к отметке 50 долл./барр.
Акции нефтяных и газовых компаний отреагировали на взлет нефтяных котировок достаточно нейтрально: лучше рынка выглядели лишь акции ЛУКОЙЛа (+1,0%), преодолевшие отметку в 3000 руб. перед публикацией финансовой отчетности (в конце августа), а также НОВАТЭКа (MCX:NVTK) (+1,1%) на фоне сообщения о готовности СД компании рассмотреть вопрос выплаты промежуточных дивидендов (заседание назначено на 26 августа). Обыкновенные акции Сбербанка (+2,2%) к вечеру вновь взлетели выше 140 руб., в область исторических максимумов,и готовы к продолжению ралли в преддверии публикации отчетности МСФО за 1П2016, роста цен на нефть и притока капитала на российский рынок со стороны нерезидентов, для которых Сбербанк выступает наиболее понятной инвестидеей. Привилегированные акции крупнейшего банка выросли на 1,7%, бумаги ВТБ (MCX:VTBR) прибавили 0,7%. В металлургическом сегменте не наблюдалось ярких движений, несколько лучше рынка торговались акции НЛМК (MCX:NLMK) (+1,7%). Сильнее индекса ММВБ во вторник выросли представители сектора потребительской розницы (Дикси: +1,2%; Лента: +0,6%), инвесторы ожидают улучшения динамики выручки и повышение рентабельности по мере восстановления потребительского спроса как в связи с запланированными выплатами отдельным категориям граждан, так и укреплением курса рубля и стабилизацией динамики доходов населения. Финотчетность М.Видео (MCX:MVID) (-2,0%) инвесторов, напротив, разочаровала. Акции электроэнергетических компаний вновь продемонстрировали бурный рост, в лидерах сетевые компании (ФСК: +4,2%) после сильной отчетности, Россети (+2,6%), в преддверии отчетности, а также РусГидро (MCX:HYDR) (+1,8%) на планах менеджмента поповышению эффективности и возможного роста коэффициента дивидендных выплат. Заметный рост капитализации был отмечен также по бумагам Аэрофлота (MCX:AFLT) (+2,7%) после хороших операционных данных за июль.
Мировые рынки акций во вторник продемонстрировали сдержанный рост, отреагировав на отсутствие негативного сюрприза со стороны предварительных страновых PMI; в лидерах роста перепроданные акции финансового сектора и горно-металлургические компании. Таким образом, опасения негативного влияния референдума по Brexitна динамику деловой активности в еврозоне не оправдались, что привело к восстановлению спроса на риск. Мы полагаем, что до конца недели на рынках так и не сформируется сильного направленного движения, сдерживающее влияние окажут ожидания выступления Дж.Йеллен в Джексон Хоуле, которое может скорректировать прогнозы действий ФРС в перспективе до конца года. В фокусе внимания инвесторов до конца недели также макроэкономическая статистика, включая предварительные PMI, а также данные по заказам на товары длительного пользования и ВВП США.
Индекс ММВБ во вторник обновил исторические максимумы по закрытию и остановился в шаге от знаковой цели – отметки 2000 пунктов. Наблюдавшаяся вчера тенденция к повышению нефтяных котировок при непропорциональном по силе укреплении курса рубля создает благоприятные условия для роста рублевого фондового индекса в середине недели. Кроме того, российский рынок все еще выглядит относительно недооцененным к текущим уровням по нефти (RTS/Brentоколо 19.5xпротив среднего в августе 20.5x), поэтому при развитии положительного сентимента, сформировавшегося в начале текущей недели, индексы могут продолжить расти даже при неизменности нефтяных цен. Поддержку российскому рынку оказывает также активная фаза сезона корпоративной отчетности в России: до конца августа финансовые результаты представят Сбербанк (MCX:SBER), ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH), Россети (MCX:RSTI) и другие компании.
Сегодня к открытию торгов сформировался слабо негативный внешний фон. Откат цен на нефть после вечерних данных по запасам от APIи умеренное снижение на внешних рынках акций создают предпосылки для негативного открытия торговой сессии. Кроме того, не исключено, что сегодня на глобальных рынках может произойти некоторое охлаждение спроса на риск ввиду укрепления позиций доллара перед пятничным выступлением Дж.Йеллен. Таким образом, по индексу ММВБ сегодня в течение дня вероятен откат вниз в пределах 10 пунктов. Настроения на рынке к закрытию торгов определит тональность недельного отчета Минэнерго США по рынку нефти.
Илья Фролов, «Промсвязьбанк»