По итогам торгов 20 июля индекс ММВБ потерял 0,28% до 1946,51 п., а РТС снизился на 0,44% до 1038,54 п. Всё для российского рынка складывалось позитивно, кроме новостей, касающихся самих российских акций. Внешний фон был растущим, нефть дорожала, хотя и не смогла закрепиться выше $50 за баррель. Впрочем, к вечеру чёрное золото вовсе ушло в минус.
Однако главные проблемы оказались в секторе металлургов. Северсталь (MCX:CHMF) (-1,4%) сообщила о падении прибыли в I полугодии на 43,6%. Затем уже поступили новости о возможных заградительных пошлинах для российской холоднокатаной стали в Евросоюзе, что имело последствия для прочих представителей отрасли: акции ММК (MCX:MAGN) потеряли 2,17%, а НЛМК (MCX:NLMK) – 2,29%. В бумагах ГМК Норникель (MCX:GMKN) (-3,26%) случилась просадка на новостях о продаже 1.8% акций Металлоинвестом. Лента (MCX:LNTADR) (-1,36%) отчиталась о росте выручки в I полугодии на 16,7%, а в II квартале – на 16,3%. Однако результаты X5 Retail Group все ещё остаются лучшими в отрасли с ростом выручки в I полугодии на 27,1%, а в II квартале на 27,7%.
Впрочем, всё это никак не помогло розничному сектору: Дикси (MCX:DIXY) (-0,84%), Магнит (-0,27%). Среди металлургов были и исключения. Мы много раз обращали внимание на акции производителя титана ВСМПО-АВИСМА (MCX:VSMO) (+3,11%), которые явно реагируют на возможное повышение спроса со стороны авиастроителей на фоне авиашоу в России. Лидерами и аутсайдерами дня стали: Кузбасская топливная компания (+8,45%), Соллерс (MCX:SVAV) (+4,37%), Башнефть (MCX:BANE) (+2,47%), а также ЛСР (MCX:LSRG) (-3,74%), АЛРОСА (MCX:ALRS) (-1,95%), Интер РАО (MCX:IRAO) (-1,85%). Бумаги АФК Система (MCX:AFKS) (-1,68%) продолжают реагировать на новости об иске Роснефти (MCX:ROSN). На сей раз негативом послужило то, что компания не смогла добиться отвода судьи, а слушанье в очередной раз было перенесено на 8 августа.
В целом российский рынок консолидировался и мог бы закрыть день в плюсе. Однако негативные новости под занавес торгов внесли свои коррективы. Закрытие дня и недели ниже 1920 пунктов будет означать возобновление снижения. В ином случае рост также может возобновиться.
Рубль пытался укрепляться, но не за счёт нефти, а за счёт слабости самого доллара. К евро, естественно, потери россиянина оказались весьма существенными. Причиной этому стала пресс-конференция президента ЕЦБ Марио Драги. В принципе, он не сказал чего-либо такого, что могло вызвать ралли в евро. По его словам, риски в экономике сбалансированы, программа выкупа активов продлиться до конца 2017 года и далее, если это будет необходимо. К тому же ставки будут сохраняться какое-то время на текущих уровнях даже после завершения количественного смягчения. Голосование по ставке и программе выкупа активов было единогласным, но сам факт обсуждения сроков свёртывания оказался достаточным, чтобы спекулянты разогрели европейскую валюту. Вполне естественно, что рубль не смог устоять перед евро, но сохранил небольшое укрепление против доллара.
На российском направлении вероятность изменения ставки ЦБ РФ менее 50%, так как к 17 июля накопленная инфляция составила уже 2,7%, и проблемы с урожаем вряд ли позволят рассчитывать на существенное замедление роста цен. К вечеру четверга доллар слабел на 0,11% до 58,935 рубля, а евро укреплялся на 0,95% до 68,565.
Очередной период квартальной отчётности в США придерживается старых традиций. Провалы единичные, а вот общий фон выглядит лучше ожиданий. Если в начале ждали роста корпоративной прибыли на 8,0%, то после отчётов 15% компаний цифра ожиданий возросла до 8,9%. На сей раз слабым звеном оказалась компания Home Depot (NYSE:HD-4,09%), которая занимается продажей строительных материалов и домашней техники. Однако причиной обвала стало сообщение, что Sears Holdings (NASDAQ:SHLD+10,6%) планирует продавать бытовую технику через Amazon (NASDAQ:AMZN). Qualcomm (NASDAQ:QCOM, -4,95%) отчитался в рамках прогноза, но на американском рынке это рассматривают в негативном ключе. К тому же в прогнозах не было озвучено какое-либо сотрудничество с Apple (NASDAQ:AAPL, -0,45%).
Если же говорить о статистике, то число первичных обращений за пособием по безработице в США сократилось за прошлую неделю на 15 тыс. до 233 тыс. Индекс производственной активности ФРБ Филадельфии снизился в июле до 19,5 с 27,6 в июне.
В течение дня нефть дорожала, но на американском отрезке торгов вновь оказалась в минусе, сделав сектор энергетики одним из самых слабых наряду с базовыми материалами: ConocoPhillips (NYSE:COP) (-0,38%), Transocean (NYSE:RIG) (-1,57%). Уже после закрытия торгов отчитались лучше ожиданий Microsoft (NASDAQ:MSFT) и Visa (NYSE:V). По итогам дня индекс DJIA потерял 0,13% до 21611,78 п., S&P 500 – на 0,02% до 2473,45 п.
На азиатских торгах евро сохранил достижения четверга, торгуясь в районе $1,163. Кстати, для азиатских экспортёров сильный евро это очередное дополнительное преимущество. Меж тем, настроения в Азии не были позитивными. Японский Nikkei больше реагировал на укрепление иены до 111,9 за доллар. Кроме того, MSCI World Index демонстрировал рост уже десять сессий подряд, регистрируя рекордные значения в течение последних шести. Соответственно, столь серьёзная разогретость мирового рынка уже начинает беспокоить. Доходность по 10-летним американским казначейским обязательствам упала до 2,238%. К 8:40 (мск) индекс Shanghai Composite находился на отметке 3242,48 п. (-0,07%), а Nikkei 225 – на уровне 20103,63 п. (-0,20%).
Нефть накануне не смогла удержаться выше $50 за баррель Brent. Не помог этому и слабый американский доллар. Спекулянты продолжают культивировать мнение о том, что высокие цены действуют негативно на уровень дисциплины соглашения по сокращению добычи. Впрочем, тема эта может отойти на второй план. В Венесуэле продолжает нарастать социальное недовольство и протест, что уже вылилось в день неповиновения. Кувейт предписал Ирану сократить число сотрудников посольства и прочих агентств, подозревая их в шпионской деятельности. На ближайшее время внимание рынка будет также обращено на встречу участников соглашения OPEC+ в Санкт-Петербурге. Некоторые участники соглашения уже начали говорить о том, что добыча в Нигерии и Ливии также должна быть ограничена рамками договора. Иными словами, на рынке довольно много уравновешивающих друг друга факторов. Золото накануне дорожало, но это не привело к изменениям в резервах крупнейшего золотого ETF SPDR Gold Trust. К 9:00 (мск) Brent стоил $49,31 (+0,02%), WTI – $46,93 (+0,02%), золото – $1245,5 (+0,00%), медь – $6010,92 (+0,39%), никель – $9565 (+0,74%), палладий – $845,6 (-0,24%).
Фьючерс на индекс доллара торговался без существенных изменений около отметки 94,08. К 9:00 (мск) пара EUR-USD стоила $1,163 (+0,01%), GBP-USD – $1,298 (+0,07%), USD-JPY – 111,93 (+0,08%).
Следующие макроэкономические события запланированы на пятницу: в 13:00 (мск) будут опубликованы цены производителей еврозоны, в 15:30 (мск) выйдут данные по инфляции и розничным продажам в Канаде, в 20:00 (мск) увидит свет отчёт Baker Hughes по активным буровым. Также в пятницу состоится совет директоров Татнефти (MCX:TATN), выйдет отчётность Магнита (MCX:MGNT) по МСФО и Юнипро – по РСБУ.
В целом ситуацию перед стартом торгов в России нельзя назвать позитивной. Нефть удерживается на уровне закрытия накануне, азиатские рынки преимущественно снижаются, а MSCI World Index демонстрирует сильный перегрев. Поэтому российский рынок может начать день со снижения, и главным риском для него является возможное закрытие дня ниже 1920 пунктов по ММВБ как на дневном, так и на недельном графике.
Андрей Кочетков, аналитик Открытие Брокер