В пятницу наблюдалась коррекция вниз по индексу РТС, в то время как изменения рублевых цен многих из голубых фишек оказались положительными (снижение долларовых цен компенсировалось ослаблением рубля). В особенности заметным было повышение в металлургическом секторе, для которого ослабление рубля может оказаться благоприятным фактором. Так, РусАл (MCX:RUALRDR) (RUAL) подорожал на 7.4%, Мечел (MCX:MTLR) – на 5.0%, НЛМК (MCX:NLMK) – на 4.2%. Между тем в нефтегазовом секторе преобладали продажи. Акции Татнефти (MCX:TATN) подешевели на 4.7%, Транснефти (MCX:TRNF_p) (TRNFP) – на 3.9%, Роснефти (MCX:ROSN) – на 2.5%.
Обстановка на рынках в целом стала менее стабильной после объявления предварительных итогов президентских выборов в США – теперь трейдеры обеспокоены перспективой увеличения дефицита бюджета США и наращивания госдолга для финансирования экономической программы Д. Трампа (детали которой остаются не вполне определенными). Как следствие, растет доходность по казначейским облигациям США, что заставляет инвесторов пересматривать дисконты, применяемые в оценках справедливой стоимости широкого спектра активов. С позиций технического анализа, коррекция вниз наметилась после неудачной попытки закрепления выше уровня 1000 пунктов по индексу РТС.
Во втором эшелоне, как и в секторе голубых фишек, не сложилось единой динамики движения цен. Обыкновенные акции Нижнекамскшины (NKSH) подорожали на 8.0%, РКК Энергия (RKKE) – на 3.9%, Акрона (MCX:AKRN) – на 3.3%. Тем временем привилегированные акции банка Возрождение (VZRZP) и Якутскэнерго (YKENP) подешевели на 4.3%, обыкновенные акции ТГК-1 (MCX:TGKA) – на 4.1%.
Фондовые индексы США закрылись разнонаправлено, фьючерсы на индексы США торгуются выше уровней закрытия, зафиксированных в пятницу. Европейские индексы закрылись в среднем в минусе, по азиатским пока не сложилось единой динамики движения.
Сегодня в начале торгов возможна стабилизация обстановки на рынке, но возможность возобновления коррекции вниз по индексу РТС остается в силе. Тенденции к росту доходности по казначейским облигациям и укреплению доллара США остаются характерными чертами внешнего фона, и обе они неблагоприятны для спроса на развивающихся рынках. На валютном рынке вероятно сохранение повышенной волатильности с потенциальной возможностью движения вверх по паре доллар-рубль.
Антон Старцев, ведущий аналитик ИФ «ОЛМА»