Евро третью неделю подряд завершает ростом, который вызван возрастанием аппетитов к риску и оптимизмом по поводу долговых переговоров с Грецией. В пятницу стало известно, что ВВП Германии вырос в 4 квартале на 0.7% кв/кв, +1.4% г/г против +0.3% кв/кв, +1.2% г/г ранее. Данный факт демонстрирует позитивные тенденции крупнейшей экономики еврозоны, что без сомнения окажет поддержку оптимизму в отношении перспектив стран валютного союза в целом. Дополнительным фактором поддержки стало согласие премьер-министра Греции провести предварительную встречу с представителями кредиторов в преддверии назначенного на понедельник саммита министров финансов еврозоны.
Евро практически проигнорировал опубликованную статистику Германии. Данные показали снижение потребительской инфляции в крупнейшей экономике Европы на 1.1% м/м и 0.4% г/г в январе, что хуже средних прогнозов в -1.0% и -0.3% сответственно. Гармонизированный индекс потребительских цен упал на 1.3% м/м и 0.5% г/г.
С технической точки зрения EUR/USD в ходе общего ослабления доллара поднялся выше $1.1400. Далее сопротивление находится на $1.1440 и $1.1490. Ближайшая поддержка остается на $1.1260/70. Ниже поддержка находится на $1.1220.
Иена восстановилась из области 4-недельного минимума против доллара США на фоне роста озабоченности относительно ситуации в Греции после того, как премьер-министр страны подтвердил отказ Греции от программы экономической помощи. Помимо этого, маятник рыночных ожиданий вновь качнулся в сторону раннего повышения ставок ФРС. В частности, повышение ожидается в середине этого года. Ставки становятся основным фактором, влияющим на инвестиционный климат. Повышение ставок в США обеспечит поддержку доллару и поможет определить направление дальнейшего тренда на рынке после нескольких недель консолидации.
Также поддержку иене против доллара оказала сильная статистика, которая показала, что в Японии заказы в машиностроении выросли в декабре на 8.3%, в то время как аналитики прогнозировали рост всего на 2.4%.
С технической точки зрения USD/JPY упал к минимумам на Y118.40, несмотря на восстановление, остается под давлением. Сопротивление остается в районе Y120.45. Ниже поддержка расположена на Y118.30 (минимумы 9 февраля) и Y118.00 (максимум 4 февраля).
Франк по итогам недели снизился, несмотря на то что доллар отступил против основных валют после публикации разочаровывающих данных по розничным продажам в США, а также роста европейских валют после того, как лидеры Германии, Франции, Украины и России договорились о прекращении огня между правительственными силами и поддерживаемыми Россией сепаратистами на востоке Украины.
Статистика недели показала снижение розничных продаж в США на 0.8% в январе, в то время как количество первичных обращений за пособием по безработице на прошлой неделе превысило 300,000 человек. Пятничные данные засвидетельствовали, что в январе цена на импорт в США упали на 2.8% м/м и на 8.0% г/г, в то время как цены на экспорт снизились на 2.0% м/м и 5.4% г/г соответственно. Опубликованный позднее отчет Университета Мичигана/Reuters показал снижение в феврале до 93.6 пп, в то время как экономисты прогнозировали рост к 98.5 пп с 98.1 пп в январе.
С технической точки зрения USD/CHF консолидируется в области Chf0.9310, при этом промежуточная поддержка расположена на Chf0.9270 (канальная линия от 27 января), ниже – на Сhf0.9230 (недавние минимумы). Сопротивление находится на Chf0.9340 (максимумы 2 февраля).
Стерлинг сохраняет позитивный настрой после того, как Банк Англии заявил, что инфляция в ближайшем времени вернется к целевому уровню 2%, сохранив тем самым шансы повышения процентной ставки в начале будущего года. Глава Банка Англии Марк Карни отметил, что в ближайшем будущем инфляция может упасть ниже нулевой отметки и заверил, что Банк Англии готов снижать ставки или возобновить программу QE, если будет необходимо. Но в то же время рынок получил неплохой отчет, показавший определенные успехи на рынке труда и прогноз роста инфляции до 2% в течение двух лет. Это дало повод говорить, что центральный банк может начать повышать ставки даже раньше, чем предполагает рынок.
Представитель Банка Англии Канлиф заявил, что нынешние условия не требуют снижения ставки или программы QE, дефляционное влияние цен на нефть должно нивелироваться в течение года; производительность труда в Великобритании начинает восстанавливаться, в то время как экономика растет солидными темпами; Великобритания находится в лучшем по сравнению со странами еврозоны положении в случае выхода Греции из валютного союза.
Тот факт, что инфляция остается на очень низком уровне, стал причиной отказа двух «ястребов» Комитета по монетарной политике – Мак Кафферти и Уила – отозвать свои голоса в поддержку повышения ставки на 25 б. п. В итоге прогнозные сроки первого повышения ставки Банком Англии были перенесены на ноябрь.
Однако, поскольку Банк Англии говорит о росте инфляции в среднесрочном периоде, что будет обусловлено ростом внутреннего спроса и стимулирующим эффектом от снижения цен на нефть, то можно предположить, что ставки будут повышены еще до завершения этого года.
С технической точки зрения GBP/USD пробил накануне в ходе восстановления сопротивление на $1.5350. Выше сопротивление находится на $1.5480. Поддержка расположена на $1.5200 и $1.5170/60 (50% Фибо роста с $1.4990).