К 15:22 (мск) индекс ММВБ прибавил 1,68% до 1705,44 пт., а РТС подорожал 7,0% до 676,36 пт. К середине дня российский рынок демонстрировал существенный рост при значительных объемах. Даже намеки на дополнительные стимулы через печатный станок способны сотворить чудо на рынках. Заявления президента ЕЦБ, намеки на расширение количественной программы Банка Японии, а также новые меры китайских властей привели к резвому откату на всех мировых площадках. Не остался в стороне и российский рынок. Нефть выше $31 за баррель явно идет на пользу нефтегазовому сектору: «Газпром» (GAZP) (+3,45%), «ЛУКОЙЛ» (LKOH) (+4,0%), «Сургутнефтегаз» (SNGS) (+2,55%). Заявления Сбербанка (SBER) о намерениях решить долговой вопрос с «Мечелом» привели к бурному росту бумаг (+8,63% по обыкновенным и +7,16% по привилегированным акциям).
Собственно говоря, укрепление рубля также позитивно сказалось и на Сбербанке (+4,36%). Менее уютно чувствуют себя акции металлургов, для которых слабый рубль – это благо на фоне стагнации зарплат: Polymetal (POLY) (-2,19%), «Северсталь» (CHMF) (-1,52%), ГМК «Норникель» (GMKN) (-1,13%). Схожая ситуация и с другими экспортерами вне нефтегазовой отрасли. Негативные прогнозы А. Кудрина и возможный пересмотр рейтингов нефтедобывающих компаний агентством Moody’s временно забыты. «Дикси» (DIXY) сообщает о том, что рост выручки компании за 2015 год составил 19% до 272,3 млрд рублей. Однако назвать это позитивным рынок не решился и бумаги розничной сети просели на -1,6%. Нет позитива и в движении капитала. По данным EPFR, на неделе, завершившейся 20 января, чистый отток средств из фондов, инвестирующих в акции РФ, составил $91,8 млн.
Рубль укреплялся на фоне мирового позитива и заявлений главы ЦБ. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 2455 рублей. Однодневная ставка MosPrime осталась на уровне 11,27%. Накануне ЦБ провел экстренное совещание, итоги которого уже были видны на графиках USD/RUB на вечерней сессии. Естественно, позитив с внешних рынков также сыграл свою роль, но отсутствие коммуникации с ЦБ повышало градус неопределенности. Глава Центробанка Э. Набиулина смогла донести до участников торгов сообщение о том, что у регулятора есть все инструменты для влияния на рынок. Как минимум, курс в районе 85 руб. за доллар оказался сигнальной линией для активизации регулятора. Если же разбирать ситуацию технически, то рекордные объемы торгов и двухдневное ускорение по графику USD/RUB подтвердили классические признаки разворота. Поэтому можно предположить, что данный уровень минимальных значений по рублю будет вполне сильной зоной поддержки. Московская биржа вносит свой вклад в стабилизацию. С 25 января 2016 года участникам торгов будет предоставлена возможность заключать сделки РЕПО с центральным контрагентом (ЦК) сроками исполнения до семи дней с расчетами в долларах США и евро. К 15:25 (мск) пара USD/RUB потеряла 3,98% до 79,338, а EUR/RUB снизилась на 4,61% до 85,846.
Stimulus в переводе с латыни – это палка, которой ускоряли или корректировали движение. Даже намеки на расширение стимулов ЕЦБ, а также сигналы из Азии, привели европейских инвесторов в состояние эйфории. Лидерство на рынке захватили акции нефтяников: Shell (+5,66%), Tullow Oil (TLW) (+15,8%). Не отставали и сырьевые компании, но с более скромным результатом: Anglo American (AAL) (+0,75%), Glencore (GLEN) (+3,87%), BHP Billiton (BLT) (+4,08%). Однако рынок жил не только надеждами, но и статистикой.
Предварительный сводный индекс PMI еврозоны снизился в феврале до 53,5 с 54,3 в январе, что в свете стимулирования стимулов весьма уместно. Особенно обращает на себя внимание падение промышленного PMI Германии до 52,1 с 53,2 и во Франции до 50,0 с 51,4. С другой стороны, сервисный PMI во Франции вырос до 50,6 с 49,8. Остается только напомнить о том, что на прошлой неделе Stoxx 600 умудрился влезть в «медвежий» рынок и текущий отскок может завершиться дальнейшим падением. К 15:20 (мск) индекс DAX стоил 9784 (+2,19%), CAC 40 – 4344,56 (+3,28%), FTSE 100 – 5910,09 (+2,36%).
Нефть на европейском отрезке торгов уходила выше $31 за баррель. Поводы прежние: ожидания стимулов от Японии до Франкфурта. При этом столь сильный объем также объясняется срочным закрытием коротких позиций, и данный источник роста еще не исчерпан. Кстати, выход котировок выше $32,5-33 будет означать новую «бычью» фазу на рынке. Меж тем, агентство Moody’s предупредило о пересмотре рейтинга 120 нефтедобывающих компаний, а также снизило свой прогноз цены на 2016 год до $33 как за Brent, так и за WTI. Кстати, снижение рейтинга может произойти сразу на несколько ступеней. Меж тем, нефтесервисная компания Schlumberger объявила о сокращении 10 тыс. сотрудников в связи с отменой множества проектов у клиентов. В самом деле, тяжелая и сернистая нефть DCO из Венесуэлы стоит уже $15 за баррель, а колумбийская Vasconia стоит меньше $21. Как неоднократно заявляли функционеры из этих стран, данные ценовые уровни уже убыточны. В конце недели все же вспомним, что минимум по Brent был на отметке $27,1, а рост за прошедшую неделю может превысить 6%. К 15:20 (мск) нефть марки Brent стоила $30,91 (+5,67%), WTI – $30,94 (+4,77%), золото – $1097,9 (-0,03%), медь – $4436,82 (+0,8%), никель – $8820 (+0,91%).
Фьючерс на индекс доллара подрастал почти на 0,25% до 99,38. Пятница не стала продолжением ралли в сырьевых валютах. Напротив, NZD и CAD теряли до -0,5% против доллара США. К 15:20 (мск) пара EUR/USD стоила $1,082 (-0,48%), а USD/JPY – 118,2 (+0,42%).
Вечером в 17:45 (мск) будет опубликован предварительный PMI Markit для США, в 18:00 (мск) – данные по продажам домов на вторичном рынке США. Концовка недели обещает избавить российский рынок от провала, который состоялся в прошлую пятницу. Все это благодаря заявлениям о возможных новых стимулах от Японии до Европы, а также последующему ралли в сырьевых контрактах, включая нефть. Фьючерс на S&P 500 вырос на 1,45%.
Андрей Кочетков, Аналитик «Открытие Брокер»