Нефтяные цены продолжают снижение. На фоне роста запасов (на 4.2 млн баррелей) и добычи (до 9.185 млн баррелей в сутки) нефти в США фьючерс на Brent опустился в район $45. Дополнительные негативные факторы для чёрного золота – усиление доллара, слабые данные по экономике Китая.
USD/RUB на фоне слабой нефти превысил 66.3, а EUR/RUB – 71.2. Отметим, что потенциал ослабления у рубля сохраняется. Так, индикатор стоимость нефти в рублях опустился до 2950 – очень низкий для бюджета уровень. Если нефтяные цены не отскочат вверх, рубль неизбежно продолжит ослабление. Мы рекомендуем одновременную покупку Si-12.15 и Br-12.15. На российском фондовом рынке в фаворитах экспортёры (ММК (MAGN), Уралкалий (URKA), Фосагро (PHOR)), а в аутсайдерах финансовый сектор (МосБиржа (MOEX), ВТБ (VTBR)). Индекс ММВБ же по итогам четверга остался на том же уровне (1740 пунктов).
В правительстве вновь обсуждается возможность увеличения дивидендов госкомпаний для пополнения бюджета. Возможный вариант от Минэкономразвития и Росимущества– привязка размера дивидендных выплат к чистой прибыли по МСФО. Среди российских госкомпаний наибольшая разница между прибылью по РСБУ и МСФО у Газпрома (GAZP) (+1.2%) и Траснефти. Именно этих бумаг может коснуться увеличение дивидендных выплат, если из правила не будет делаться исключений. Правда, для владельцев «префов» Транснефти (TRNF_p) (-2.2%) ситуация остаётся непонятной – ведь выплаты могут вырасти по «обычке», принадлежащим государству.
Акции Черкизово (GCHE) (-0.6%) снизились после публикации отчётности за 9 месяцев по USGAAP. выручка за этот период увеличилась на 15% до 56 млрд рублей, чистая прибыль снизилась на 24% до 6.1 млрд рублей, а EBITDA на 13% до 9.9 млрд рублей. В этом году компания начала строительство птицеводческого комплекса, элеватора в Пензенской области и свиноводческого завода в Воронежской области, которые увеличат производственные мощности компании. Кроме того, на фоне удорожания кормов возросли операционные расходы.
Перед открытием рынка сложился умеренно-негативный внешний фон. Американские индексы после нашего закрытия снизились. Азиатские рынки сегодня торгуются на отрицательной территории. Фьючерс на S&P 500 с утра прибавляет 0.08%, а фьючерс на Brent 0.04%. Из событий дня отметим публикацию финансовых результатов за 3 квартал Газпрома и UCRUSAL. Кроме того, правительство рассмотрит в первом чтении законопроект о федеральном бюджете на 2016 год, а Fitch может пересмотреть суверенный рейтинг Греции.