- Снижение нефтяных цен и рубля продолжилось.
- В центре внимания в ближайшие дни – статистика по рынку труда США.
После однодневной паузы во вторник, вчера снижение нефтяных цен продолжилось. В начале торговой сессии среды Brent достигала $50.2, но потом опускалась ниже $49.4 за баррель – минимум с начала года. Настораживает, что падение происходило на фоне роста напряжённости в Йемене, снижения запасов «чёрного золота» в США на 4.4 млн баррелей за неделю и росте загруженности НПЗ. Факторы в поддержку нефти рынок сейчас не учитывает. Так что Brent может продолжать находиться под давлением на фоне замедления темпов роста экономики Китая и роста экспорта со стороны Ирана и Ирака.
Волатильной торговая сессия была и для рубля – на открытии USD/RUB опускался до 62.5, но во второй половине дня курс пошёл наверх, на расстоянии шага приблизившись к психологической отметке 64. На наш взгляд, потенциал ослабления рубля ещё есть. В пользу этого говорит текущая стоимость нефти (3150 – нижняя комфортная граница бюджета).
На фоне слабости рубля индекс ММВБ приблизился к психологической отметке 1700 пунктов. Лучше рынка смотрелись бумаги финансового сектора (Сбербанк (SBER) +1.5%), а также НМТП (NMTP) (+5%), Татнефть (TATN) (+3%), Аэрофлот (AFLT) (+3%), Магнит (MGNT) (+3%). Уралкалий (URKA) (+4.2%) растёт на ожиданиях объявления новой программы buy-back. В аутсайдерах вчера были ММК (MAGN) (-1.6%), НОВАТЭК (NVTK) (-1.4%), Фармстандарт (PHST) (-2%).
Московская биржа (+2.4%) неплохо отчиталась за 2 квартал по МСФО – чистая прибыль выросла на 72.8% кв/кв до 6 млрд рублей, а показатель EBITDA повысился на 66.4% до 7.95 млрд рублей. Высокие финансовые результаты объясняются ростом комиссионного дохода и доходов от расчетно-депозитарной деятельности. Отчётность НЛМК (-1.1%) за 2 квартал по US GAAP мы оцениваем, как умеренно-негативную для его акций. Чистая прибыль ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат» (NLMK) по US GAAP во 2 квартале 2015 года снизилась на 47% квартал к кварталу и составила $170 млн. Снижение финансовых результатов объясняется сезонностью (лето традиционно не лучшее время для металлургов) и снижением цен на внешних рынках. Нас настораживает снижение рентабельности и слабые результаты зарубежных активов. НЛМК планирует продать французский NLMKCoating, но найти покупателя будет непросто. В то же время, менеджмент НЛМК с оптимизмом смотрит в будущее, ожидая роста производства и объемов продаж.
В центре внимания в ближайшие дни будет находиться статистика по рынку труда США. Она является одним из определяющих факторов в вопросе начала подъёма учётной ставки ФРС США. Если статистика будет позитивной, то повысится вероятность повышения ставки в сентябре – это негатив для фондовых и товарных рынков. Вчера рынки позитивно отреагировали на слабые данные по числу рабочих мест в частном секторе за июль (185 000 при ожиданиях 216 000). Сегодня будут опубликованы данные по количеству обращений за пособиями по безработице, а завтра – уровень безработицы и занятость вне с/х сектора за июль. Прогнозы достаточно умеренные – 273 000, 5.3% и 215 000 соответственно.
Сегодня перед открытием российского рынка сложился позитивный внешний фон. Американские индексы после нашего закрытия немного снизились. Азиатские индексы с утра торгуются на отрицательной территории, фьючерс на индекс S&P 500 снижается на 0.1%, а фьючерс на Brent прибавляет 0.26%. Из корпоративных событий сегодняшнего дня отметим совет директоров Роснефти (ROSN) и публикацию финансовой отчётности за 2 квартал Vimpelcom (прогноз прибыли $0.07 на акцию), Petrobras ($0.25), RioTinto, ТГК-1.