Похоже, июльский показатель баланса торгового счета стал последней каплей, переполнившей чашу терпения китайского правительства. НБК решил вмешаться и сегодня утром понизил официальный курс юаня на 1,9% до 62280. Едва ли можно считать совпадением, что это решение было принято неделю спустя после того, как МВФ предложил повременить с включением юаня в корзину валют для расчета специальных прав заимствования (СПЗ или SDR). Мы были уверены, что центробанк продолжит стимулировать экономику, но ожидали, что корректировке подвергнется норма обязательных резервов или 1-годовая ставка кредитования. Но Китай решил разыграть карту конкурентной девальвации и вступил в валютную войну. Объем выданных займов вырос на 1480 млрд. юаней (прогноз: 750 млрд. иен, предыдущее значение: 1279,1 млрд. юаней). Денежный агрегат М2 в июле увеличился на 13,3% (прогноз: 11,7%, предыдущее значение: 11,8%).
Большинство валют азиатского региона активно отреагировало на решение НБК опустить курс юаня, AUD, NZD, KRW (южнокорейская вона) и TWD (тайваньский доллар) потеряли более 1% по отношению к USD. Чрезвычайно чувствительный к китайским новостям австралийский доллар подешевел на целых 1,80% в паре с USD, но этому также способствовало снижение индекса делового доверия от NAB с 10 до 6 пунктов. NZD/USD упала на 1,30%. Большинство азиатских фондовых индексов торгуются в красной зоне, японский Nikkei опустился на 0,42%, S&P/ASX потерял 0,65%, новозеландский индекс снизился на 0,73%, а южнокорейский Kospi – на 0,82%. В то же время Shanghai Composite вырос на 0,64%, Shenzhen Composite прибавил 1,38%, а гонконгский Hang Seng – 0,75%.
В Европе ситуация обстоит не лучше: немецкий DAX потерял 0,41%, французский CAC опустился на 0,51%, Euro Stoxx 50 снизился на 0,52%, FTSE100 – на 0,48%, а SMI – на 0,33%. Вчера доллар опустился по отношению к большинству основных валют на высказывании вице-председателя ФРС С. Фишера о том, что уровни инфляции остаются низкими, несмотря на улучшение ситуации на рынке труда. Фишер заявил: «Главное в этой ситуации – не спешить с активными действиями, пока инфляция и ситуация на рынке труда не нормализуются». EUR/USD достигла отметки 1,1042 на торгах в Нью-Йорке (+1% за день), но не сумела преодолеть уровень 1,1049 (38,2% коррекция Фибоначчи от спада в июне-июле). В конце концов, пара стабилизировалась в районе 1,0970 после объявления решения НБК. Пара GBP/USD двигалась по такой же схеме и выросла на 1%, после чего стабилизировалась в районе 1,5560.
USD/CHF сделала перерыв в 2-месячном «бычьем» ралли и сейчас держится в районе сопротивления 0,9863 (максимум 13 апреля) или чуть ниже. Доллар найдет сильную поддержку в районе 0,9540 (200-дневная скользящая средняя) и 0,9463 (38,2% коррекция Фибоначчи от ралли в январе-марте). EUR/CHF также не может преодолеть ключевой уровень сопротивления, Пара безуспешно пытается пересечь сопротивление, заданное максимумом 20 февраля (1,0812) и 200-дневной скользящей средней (1,0868). Тем не менее, мы ожидаем, что швейцарский франк ослабеет по отношению к евро и доллару, что связано с различиями экономической ситуации в Швейцарии, ЕС и США.
Сегодня трейдеры ожидают публикации индекса текущих экономических условий ZEW в Германии и еврозоне, ИПЦ в Италии, данных по числу закладок новых фундаментов в Канаде, данных по изменению объема товарных запасов на оптовых складах в США, показателя баланса торгового счета в Индии и показателей инфляции в Бразилии.
