В данный момент бумаги Норникеля (GMKN) торгуются около отметки 9670 руб. В прошлой торговой рекомендации по этому эмитенту мы предлагали ждать начало реализации двух предложенных сценариев. К сожалению, с тех пор акции лишь продолжили консолидироваться в боковом формате. Техническая картина существенным образом не меняется.
Прошедший на днях импульс роста пока еще нельзя со 100%-ой уверенностью назвать новой восходящей тенденцией, которая будет продолжаться.
Сейчас у нас по-прежнему есть два варианта развития событий, в рамках которых планируется предпринимать активные действия. О бычьем сценарии речь будет идти в случае преодоления района сопротивления 9890-9920. Это может вызвать ускорение восходящей тенденции. При начале реализации этого варианта далее можно будет передвинуть целевую область в район 10150-10200. Напомню, что здесь остался незакрытый дивидендный гэп от 24 сентября
Об отмене каких-либо перспектив роста можно будет говорить в случае спуска ниже области 9240-9300. При таком варианте далее почти наверняка будет пробит долгосрочный up-тренд, который четко виден на недельном таймфрейме. Сейчас граница как раз проходит около уровня 9300. Далее на отметке 9000 лежит важный горизонтальный уровень поддержки, от которого акции уже несколько раз отскакивали в 2015 году, но при очередной потенциальной атаке этот рубеж, скорее всего, уже не выдержит.
Сегодня трендовые индикаторы и в частности скользящие средние на часовом, 4-часовом и дневном таймфреймах все еще двигаются вбок, не давая четких сигналов. Кривые RSI на длинных таймфреймах находятся вне зон перекупленности/перепроданности. Признаков четких бычьих дивергенций на осцилляторах пока не обнаружено.
Между тем компания вновь начала регулярно сообщать о том, что ее дочерняя структура ООО "НН-Инвест" приобретает акции. Сейчас дочка контролирует 0,7887% бумаг ГМК. Buyback Норникеля возобновился 13 ноября после месячного перерыва. За это время акции подросли, но опережающую динамику Норникель все-таки не демонстрировал. Напомню, что лимит программы обратного выкупа был обозначен на уровне $500 млн. К текущему моменту прошли покупки не более чем на $195 млн.
Негативным фактором для акций ГМК выступает крайне слабая динамика цен на никель. Сегодня котировки откатились в район минимальных значений 2008 года, до уровня $8800 за тонну.
Торговая рекомендация 1: Лонг в случае роста выше 9920, цель 10150-10200, стоп 1-1,5%
Торговая рекомендация 2: Шорт в случае спуска ниже 9300, стоп 1,5%, цель 8850-8800
Карпунин Василий, БКС Экспресс