Опасения по поводу возможного банкротства Португалии спровоцировали резкий спад аппетита к риску и обвал рынке европейском рынке акций и облигаций периферийных стран. Паника быстро охватила и американские и азиатские рынки. Причиной тому стало приостановление международным подразделением Banco Espirito Santo, второго по величине португальского банка, платежей по краткосрочным бумагам, после чего котировки акций его крупнейшего акционера Espirito Santo Financial Group упали на 17%. После того как котировки достигли отметки 51 евро/акция, акции были на время исключены из торгов. Паника подогрела опасения трейдеров на всем европейском континенте. Португальский индекс PSI 20 потерял 4,4%, IBEX опустился более чем на 2,0%, его примеру последовали FTSE (-0,7%), CAC 40 (-1,3%), S&P 500 (-0,4%), Dow Jones (-0,4%), Nikkei (-0,3%) и HangSeng (-0,3%).
Доходность облигаций периферийных стран еврозоны упала; 10-летние облигации Португалии, Греции, Италии и Испании упали в цене. Доходность ценных бумаг Швеции, Германии, Нидерландов и Швейцарии также снизилась. Понижение доходности облигаций периферийных стран еврозоны спровоцировало ослабление EUR/USD. Вчера в Нью-Йорке пара достигла отметки 1,3589 и сейчас торгуется ниже уровня 21-дневной скользящей средней (1,3613). Технические индикаторы указывают на вращение/выравнивание канала восходящего тренда в июне-июле. Сегодня мы видим ограниченный потенциал для рост, т.к. комплекс евро продолжит ощущать давление на фоне неопределенности в Европе. Закрытие торгов ниже 1,3576/80 (минимум 7 июля/опорная точка MACD) скорее всего приведет к понижению спроса на EUR/USD в краткосрочной перспективе. Сегодня главное – известия из Португалии. По сути, банк EspiritoSantoBankнедостаточно большой, чтобы создать угрозу системной реакции, однако он может увлечь за собой и другие банки. Понижательное давление на валюты развивающих стран не ослабеет.
По причине португальских событий реакция на протоколы заседания ФРС была недолговечной. Непосредственно перед началом паники USD/JPY упала до 101,07, но затем восстановилась до 101,39 в Токио, японские трейдеры предпочли воспользоваться понижением курса, а не поддерживать «медвежий» тренд. Индикаторы тренда и импульса нейтрально-отрицательные, ключевая поддержка расположена на отметке 100,76 (минимум 2014 г.). Если ситуация в Португалии будет и дальше развиваться в таком духе, хорошее соотношение между доходностью и уровнем риска может подтолкнуть пару до уровня минимума 2014 г. Стоп-ордеры расположены ниже. EUR/JPY закрепляет потери в узком диапазоне 137,68/92. Технические индикаторы ухудшаются.
AUD/USD торгуется ниже уровня 0,9400 (21-дневная скользящая средняя/опционы). Динамика отрицательная, первая линия предложений на покупку расположена на уровне 0,9339/51 (61,8% коррекция Фибоначчи от спада в октябре 2013 г. – январе 2014 г./50-дневная скользящая средняя), ниже этого уровня понижательное давление должно усилиться. В преддверии выходных активность в AUD/NZD сосредоточена ниже 1,0660 (прежняя поддержка, ставшая краткосрочным сопротивлением) (внутрисуточный диапазон 1,0645/59).
Сегодня Канада опубликует данные с рынка труда; по прогнозам рынков, уровень безработицы в июне достиг 7,0%. С 27 июня USD/CAD стабилизируется в рамках 1,0600-1,0700, краткосрочный импульс сходит на нет. Сегодняшние данные будут иметь ключевое значение. Хотя мы полагаем, что в дополнительном количественном смягчении со стороны БК больше нет необходимости, любые неприятные сюрпризы повлекут за собой новые попытки протестировать сопротивление 1,0700. Для определения дальнейшего направления необходим выход из текущего торгового диапазона.
Сегодня в экономическом календаре: июньского индекса оптовых цен (м/м и г/г), (окончательного) июньского ИПЦ в Германии и Испании (м/м и г/г), сальдо счета текущих операций во Франции, данных по изменению объема строительства в Великобритании в мае (м/м и г/г), показателей уровня безработицы и доли экономически активного населения в Канаде в июне, а также ежемесячного отчета об исполнении бюджета в июне в США.
