Прогнозы:
- Число закладок фундаментов новостроек в США за июль выйдет близким к средним ожиданиям;
- Котировки золота и нефти будут продолжать медленное восстановление на данных по запасам от Минэнерго США и росте геополитической напряжённости.
Вопреки новой волне негативных новостей на глобальном геополитическом фронте фондовые индексы США полностью проигнорировали всё плохое и показали уверенный рост, причём, индекс Dow Jones поднялся на трёхзначное число, чего уже давно не было. Мы размышляли в предыдущем утреннем обзоре о новых, с позволения сказать, драйверах глобальных рынков – подчёркивая, что большинство мировых индексов в последнее время стали в первую очередь восприимчивы к новостям о беспорядках, обстрелах, трансграничных конфликтах, а также уличных гражданских столкновениях. В этом смысле печальные события в Фергюсоне, Штат Миссури, где противостояние между митингующими и полицейскими по самым последним данным продолжает усиливаться (американские власти даже продлили запрет на полеты на высоте ниже 900 метров над северными пригородами Сент-Луиса), были своего рода лакмусовой бумажкой на адекватность американского фондового рынка или его управляемость, другими словами. Очевидно, что данный тест американские индексы вчера, что называется, «с честью провалили», в связи с чем выразил свою озабоченность известный экономист и один из соавторов популярного индекса недвижимости Роберт Шиллер. Он заявил в своей статье, опубликованной в New York Times, что базируясь на данных коэффициента «Shiller P/E», грубо представляющего собой средние за 10 лет инфляционно-скорректированные значения капитализации чистой прибыли индекса S&P 500, американские акции выглядят чрезмерно дорогими. На самом деле, классическим (неавтоматизированным) управляющим активами сейчас лучше наблюдать за всем происходящим на фондовых площадках США со стороны.
Справедливости ради надо заметить, что некоторую поддержку глобальным индексам оказали позитивные комментарии о прошедшей накануне встрече глав МИД Германии, Франции, Украины и России, посвящённой вопросам прекращения кровопролития на юго-востоке Украины и дальнейшего урегулирования украинского кризиса. Вместе с тем, сами главы дипломатических ведомств заявили о достижении лишь «незначительного прогресса», так что в данном случае речь могла идти лишь о пресловутом наполовину полном, либо – наполовину пустом стакане, не более того. Сегодня или завтра власти заинтересованных сторон примут решение - продолжать переговоры в текущем формате или нет. Дополнительную поддержку индексам оказали сообщения о том, что силы курдской автономии на севере Ирака достигли некоторого успеха в подавлении продвижения исламистов на юг страны и сумели вернуть контроль над восточной частью плотины в городе Мосул. Одним словом, общий градус мировой напряжённости остаётся очень высоким.
Национальная ассоциация домостроителей США (NAHB) опубликовала индекс рынка недвижимости за август. Согласно вышедшему отчёту, показатель составил 55 пкт по сравнению с 53 пкт в июне при консенсус-прогнозе рынка на уровне 53 пункта.
Среди наиболее цитируемых корпоративных событий в США – Dollar General (DG), который владеет сетью розничных дисконт-супермаркетов, сделал предложение о покупке конкурента Family Dollar (FDO) за $9,7 млрд, что существенно выше текущей рыночной капитализации последнего на уровне $8,7 млрд. Акции DG подскочили в цене на 11,63%, тогда как акции FDO подорожали на 4,93%.
Как уже было сказано выше, большинство компонентов индекса Dow Jones показали рост (26 из 30). Аутсайдером стали акции Merck & Co. (MRK, -0,32%). Наибольший прирост стоимости обеспечили акции United Tehnologies (UTX, +2,33%). Все секторы индекса S&P 500, за исключением снизившегося на символические 0,05% коммунального, закрылись выше нулевой отметки. Наилучший дневной результат показал сектор промышленных компаний (+1,33%).
Многие эксперты валютных рынков ожидают некоторого ослабления доллара в конце недели на фоне выступления главы ФРС Джанет Йеллен в Джексон-Хоуле. Тема конференции заявлена как «Рынок труда», что является одной из областей специализации Йеллен. Правда, особых надежд, что в ходе выступления будут поданы сигналы о смене курса монетарной политики, как таковых на рынке нет. Скорее, имеются косвенные признаки намерения Йеллен более подробно поделиться взглядами Федрезерва на рынок труда и те противоречивые тенденции, которые на нём в последнее время наблюдаются, в разрезе курса на сокращение объёмов стимулирования экономики. В частности, ряд индикаторов занятости по-прежнему свидетельствует о сохранении значительной невостребованности трудовых ресурсов. По всей видимости, прозвучит тезис о том, что, несмотря на формальное улучшение ситуации с занятостью, до начала ужесточения политики ЦБ всё-таки пройдёт довольно много времени.
В свою очередь, европейские фондовые индексы показали заметное повышение в ходе вчерашней сессии: национальные фондовые индексы продвинулись вчера в 16 из 18 западноевропейских рынков. Помимо всех прочих вышеуказанных соображений, в регионе имеется свой собственный драйвер импульса – ожидания внедрения очередных, преданонсированных мер количественного смягчения со стороны ЕЦБ. Данные, представленные в течение прошедших двух недель, показали, что хрупкое восстановление экономики еврозоны неожиданно остановилось, и она вновь вошла в цикл стагнации, что усиливает слухи о возможном усилении со стороны ЕЦБ стимулирующих мер уже в самое ближайшее время.
Индикатор деловой активности европейских автопроизводителей и автомобильных компонентов неожиданно вырос в июле на 2%. Вследствие этого акции Renault (RENA), третьего по продажам автопроизводителя в Европе, подросли за день на 2,52%. В свою очередь, среди производителей компонентов и запчастей котировки финского производителя шин Nokian Renkaat Oyj (NRE1V) прибавили более чем 3%, в то время как в Германии на Xetra акции Continental AG (CONG) выросли на 3,3%.
Капитализация Commerzbank AG (CBKG) поднялась на 1,46% на позитивных оценках менеджмента банка относительно прироста активов направления обслуживания состоятельных клиентов (HNWI).
Владимир Рожанковский, директор аналитического департамента ИГ «Норд-Капитал»