Инвесторы не форсируют события перед длинными выходными

К 15:35 (мск) индекс ММВБ прибавлял 0,38% до 1881,35 п., а РТС демонстрировал прирост 0,19% до 1040,47 п. К середине дня российский рынок торговался в плюсе на низких объёмах. В пятницу проходят ГОСА нескольких компаний. К примеру, акционеры «Газпром нефти (MCX:SIBN)»
(+0,99%) одобрили выплату дивидендов в размере 10,68 рублей на акцию, что является рекордным дивидендом для компании. В остальном, перед выходными новостной фон достаточно скудный и в большей степени касается рубля. К середине торгов на разных полюсах торговались: «Аптеки 36и6 (MCX:APTK)» (+3,27%), «Мечел (MCX:MTLR)» (+2,02%), «Магнит (MCX:MGNT)» (+1,94%0, «Соллерс (MCX:SVAV)» (+1,84%), а также ап «Селигдар (MCX:SELG)» (-20,8%), ап «Мечел» (-2,36%), Polymetal (MCX:POLY) (-1,51%), НМТП (MCX:NMTP) (-1,44%). Акции Сбербанка (MCX:SBER) (+0,33%) пытались восстановиться после распродаж накануне, когда стало известно о том, что суд принял решение в пользу «Транснефти (MCX:TRNF_p)» признанию недействительной сделки со Сбербанком, принёсшей 66 млрд рублей убытка. Металлурги преимущественно дорожали в надежде на то, что программа реновации в Москве будет все же запущена, что существенно повысит спрос на металлургическую продукцию внутри страны: ММК (MCX:MAGN) (+0,75%), «Северсталь (MCX:CHMF)» (+0,95%). Стоит также обратить внимание на то, что некоторые бумаги последний день торгуются с дивидендами: НЛМК (MCX:NLMK) (+0,05%), «Фосагро (MCX:PHOR)» (+0,09%), «Мосэнерго (MCX:MSNG)» (+1,76%). И немного макроэкономики. Министр финансов Антон Силуанов заявил о том, что сырьевой рынок остаётся нестабильным, поэтому будущий бюджет будет планироваться на основе $40 за баррель нефти. В текущем году ведомство ожидает роста экономики на 2%.

Рубль укреплялся против евро и немного слабел против доллара США. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 2730 рублей. Однодневная ставка MosPrime снизилась до 9,27%, недельная –до 9,31%, а месячная – до 9,27%. Глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина в своём годовом отчёте перед Госдумой сообщила, что ЗВР достаточны для обеспечения финансовой стабильности, но в ЦБ понимают, что внешние шоки могут быть и сильнее. Соответственно, в планах ЦБ есть увеличение ЗВР, но пока курс национальной валюты все ещё признаётся нестабильным. В очередном информационно-аналитическом комментарии ЦБ РФ «Динамика потребительских цен» отмечается, что инфляция в мае осталась на уровне апреля (4,1%). В ближайшие месяцы показатель будет находиться около целевого уровня ЦБ РФ. Основное понижающее влияние будет оказывать непродовольственный сектор, а вот плодоовощная продукция способна немного подорожать, что окажет краткосрочный эффект на состояние общей инфляции. Соответственно, ничто не мешает ЦБ РФ на ближайшем заседании снизить ставку, как минимум, на 25 базисных пунктов. Однако подобная политика может в будущем весьма негативно сказаться на внутренней экономике. По данным ФТС, в январе-мае импорт товаров из дальнего зарубежья вырос на 25,9% до $71,985 млрд. К 15:35 (мск) пара USD/RUB росла на 0,07% до 56,957, евро к рублю снизился на -0,21% до 63,667.

Европейские индексы преимущественно торговались в плюсе. Британский FTSE 100 смотрелся сильнее остальных за счёт ослабления фунта стерлингов. Консерваторы на парламентских выборах в Великобритании получили 318 голосов, что недостаточно для монопольного формирования правительства. Однако демократы из Северной Ирландии уже выразили готовность сформировать коалиционное правительство. Фунт смог отыграть часть утренних потерь, когда ослаб до $1,2636. В Италии лидер демократической партии Матео Ренци выразил сомнение в том, что удастся достигнуть межпартийного соглашения по реформе выборного законодательства, что снижает шансы на проведение досрочных выборов осенью. Тем не менее итальянский фондовый рынок был худшим на континенте. Из статистики стоит обратить внимание на французское производство, которое сократилось в апреле на 0,5% при ожиданиях роста на 0,2%. В Великобритании объёмы строительства сократились за апрель на 1,6% (при ожиданиях роста на 0,3%). Рост промышленного производства в Великобритании за апрель составил лишь 0,2% (при ожиданиях 0,8%), а в годовом выражении вовсе сократился на 0,8% при ожиданиях снижения на 0,2%. К 15:30 (мск) DAX – 12762,27 (+0,38%), CAC 40 – 5282,43 (+0,35%), FTSE 100 – 7490,43 (+0,54%).

Нефть стабилизировалась на европейской сессии. За неделю Brent теряет около 4%, а с момента продления соглашения об ограничении добычи контракт подешевел уже на 12%. Структура фьючерсных контрактов продолжает указывать на избыток нефти. Поставки Brent в ноябре на $1 дороже августовских, а в феврале 2018 – на $1,7. Майский Brent 2018 года вовсе дороже на $2,15, а поставки через год – на $2,4. Столь ярко выраженная структура контанго стимулирует покупку нефти по текущим ценам с целью её перепродажи в более поздние месяцы. К 15:30 (мск) Brent –$47,77 (-0,19%), WTI – $45,53 (-0,24%), золото – $1275,6 (-0,30%0, медь – $5794,87 (+0,73%), никель – $8850 (+0,40%0, палладий – $875,15 (+3,38%).

Фьючерс на индекс доллара подрастал на 0,45% до 97,40. Сырьевые валюты торговались без существенной волатильности относительно доллара США. К 15:30 (мск) EUR/USD – $1,118 (-0,24%), GBP/USD – $1,275 (+0,06%), USD/JPY – 110,4 (+0,44%).

На вечер существенной статистики нет, кроме отчёта Baker Hughes по активным буровым. Серия недель роста буровой активности уже составляет 20 недель. Некоторые аналитики указывают на то, что на прошлой неделе производство нефти в США сократилось на 24 тыс. бар. в сутки, что может быть признаком небольшого спада в активности сланцевых компаний при нефти существенно ниже $50 за баррель. В остальном, политические риски в США существенно снизились, так как очередная попытка демократов сотворить импичмент Д. Трампу с треском провалилась. Соответственно, появляются надежды на налоговую реформу и развёртывание инфраструктурной программы. Российский рынок находится в довольно сложной ситуации. Индексы явно перепроданы, а ММВБ вовсе стоит в паре процентов от начала классической «медвежьей» фазы. Тем не менее можно ожидать небольшой коррекции вверх по российским индексам вслед за внешними площадками.


Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»