Доллар США сегодня немного ослаб, но более широкий бычий тренд сохраняется. Данные Международного валютного рынка указывают на устойчивое наращивание длинных спекулятивных позиций в долларах США. Спрос на доллар увеличили вчерашний превзошедший ожидания производственный PMI и ястребиное выступление члена правления ФРС Эванса, в котором он отметил, что ФРС поднимет процентные ставки три раза в 2017 г. (комментарии по поводу низкой инфляции следует игнорировать, т.к. повышение ставок на 75 базовых пунктов за один год – это крайне ястребиное заявление для ФРС).
Ожидания повышения ставки в декабре на 25 базовых пунктов сейчас показывают вероятность около 70%. При этом доллару помогли также растущие опасения в связи с процессом выхода Великобритании из ЕС. Угрозы Николы Стёрджен о том, что Шотландия проведет еще один референдум по независимости, если все законодательные органы не достигнут соглашения, а также позиция Бельгии, препятствующая Комплексному экономическому и торговому соглашению (CETA), указывают на то, что выход Великобритании из ЕС вряд ли пройдет гладко и, скорее всего, косвенно приведет к росту политической нестабильности. Фунт торгуется под действием новостей вокруг выхода Великобритании из ЕС и при преобладании политики над фундаментальными экономическими данными, что снижает значимость завтрашнего ВВП.
Доллар не только выступает как традиционная «тихаягавань». Снижение кривой доходности американских облигаций замедлилось, и инвесторы могут найти более высокие прибыли в бумагах с более долгим сроком погашения. Мы ожидаем, что крепкие данные из США произведут более сильное влияние на ожидания в отношении ФРС, чем заявления ФРС. Также сегодня будут опубликованы данные по настроениям потребителей от Conference Board, которые должны снизиться со 104,1 в сентябре до 101,5. Более слабое значение в обстановке слабого новостного потока должно несколько ослабить доллар. Однако, снижения доллара представляют краткосрочную возможность перезагрузить длинные позиции.
Из-за возобновившейся слабости цен на нефть из-за неудачной попытки достичь соглашения по снижению добычи в странах ОПЕК, цены на сырье, вероятно, снизятся. Этот сценарий должен стать негативным для связанных с нефтью валют, таких как норвежская крона, канадский доллар, мексиканский песо, а также для валют, связанных в целом с сырьевым сектором (австралийский и новозеландский доллары и южноафриканский рэнд).
Петер Розенштрайх, аналитик Swissquote Bank Ltd