Investing.com − На мировых рынках сохраняется спрос на рисковые активы. Российский фондовый рынок вплотную приблизился к области исторических максимумов по рублевому индексу ММВБ. Долларовый индекс РТС превысил уровень 950 пунктов и протестировал верхнюю границу среднесрочного диапазона вблизи 970 пунктов.
На характер торгов повлиял внешний фон – обстановка на мировых фондовых площадках улучшилась в связи с ожиданиями новых стимулирующих мер от мировых центробанков. В результате индекс S&P 500 обновил исторические максимумы, а европейские рынки акций выросли в среднем на 3%.
Хотя вчера Банка Англии не снизил ставку, как того ожидал рынок, в комментарии по итогам заседания говорится о планах смягчения денежной политики в августе. Сообщалось и о возможности смягчения бюджетной и монетарной политики Японии. На следующей неделе состоится заседание ЕЦБ, и рынки также надеются на усиление стимулов.
Кроме того, вступление Терезы Мэй в должность премьер-министра Великобритании сыграло роль фактора снижения неопределенности, что позитивно сказалось на настроениях инвесторов.
Некоторую поддержку рынку оказал и стартовавший в США сезон корпоративной отчетности, порадовавший инвесторов хорошими показателями. Так, лучше прогнозов оказалась отчетность алюминиевой корпорации Alcoa), банка JPMorgan Chase и управляющей инвестициями компании BlackRock Inc.
«Голубые фишки» и акции второго эшелона
«В секторе «голубых фишек» лучше рынка выглядели акции ММК и Северстали – трейдеры отреагировали на раскрытые компаниями операционные результаты работы за первое полугодие текущего года», – пишет Антон Старцев из ИФ «ОЛМА».
Отчетность Северстали по МСФО выйдет 21 июля.
Во втором эшелоне активность инвесторов была наиболее заметной в секторе электроэнергетики, отметил Антон Старцев. Подорожали акции Энел Россия, которые торгуются сравнительно низко по значениям операционных мультипликаторов (EV/установленная мощность) в сравнении с сектором в целом. Заметно подешевели акции Томской распределительной компании и ТНС Энерго, что объясняется закрытием реестров акционеров «под дивиденды».
«В разрезе отдельных торговых рекомендаций мы советуем инвесторам обратить внимание на акции компаний, ориентированных на внутренний рынок, в первую очередь в электроэнергетическом сегменте (Россети, РусГидро, Интер РАО, а также розничных сетей (Дикси, Магнит и авиаперевозчиков (Аэрофлот), так как укрепление курса рубля должно благоприятно отразиться на уровне потребительской уверенности», – полагает Илья Фролов.
Прогнозы
Илья Фролов, старший управляющий по исследованиям и анализу отраслей и рынков капитала Промсвязьбанка, ожидает, что на следующей неделе сохранится высокая склонность к риску на глобальных рынках и интерес к высокодоходным активам на развивающихся рынках.
«На этом фоне оценки риска российского рынка будут прижатыми, что в условиях устойчивости цен на нефть и вероятной крепости рубля, а также активной фазы дивидендного сезона (на следующей неделе реестры закроют Газпром, Россети и Алроса позволит продемонстрировать рынок в направлении 1955 пунктов ММВБ и 985 пунктов РТС», – пишет эксперт.
Пока основным препятствием, которое затрудняет движение рублевого ММВБ в направлении круглой отметки 2000 пунктов, является планомерное движение вниз цен на нефть при чрезмерно крепком рубле, отмечает Илья Фролов. При этом оценки рынка к нефти по соотношению RTS/Brent достигли максимумов с апреля (более 20x) на фоне сокращения риск-премий.
Антон Старцев, ведущий аналитик ИФ «ОЛМА», считает, что данные технического анализа оставляют в силе возможность повышения по индексу РТС, но, учитывая насыщенность недели потенциально важными для рынка событиями, нельзя исключать всплесков волатильности.
Российский рынок, вероятно, будет торговаться в тренде с глобальным рынком, прогнозирует Андрей Шенк, аналитик УК «Альфа-Капитал». «Единственное, что заслуживает отдельного внимания – это аномально сильный рубль», – отметил он.
Сезон корпоративной отчетности западных компаний продолжится и на следующей неделе. В частности, отчеты представят Bank of America, Johnson & Johnson, Morgan Stanley, Microsoft, Goldman Sachs, Intel, IBM, Unilever, Whirlpool и многие другие.
«Пока результаты компаний лучше ожиданий и, исходя из этого, на следующей неделе на мировых рынках может сохраниться повышательная динамика, – пишет Роман Ткачук, ведущий аналитик ИК «Окей брокер». – С другой стороны, уже близок август – традиционный месяц потрясений для финансовых рынков, перед которым часть инвесторов предпочтет зафиксировать прибыль по длинным позициям».
Как уже упоминалось, в четверг состоится заседание ЕЦБ, итоги которого также могут повлиять на настроения инвесторов.
«В политической сфере внимание трейдеров может переместиться из Великобритании в США, где пройдет конвенция Республиканской партии, на которой будут выбраны кандидаты от партии на посты президента и вице-президента», – считает Антон Старцев.