Investing.com − Российский фондовый рынок вырос на уходящей неделе благодаря улучшению настроений инвесторов после заседаний ФРС США и Банка Японии.
Банк Японии сообщил об изменении принципов денежной политики: регулятор перешел от таргетирования денежной базы к таргетированию кривой доходности государственных облигаций, чтобы максимально быстро добиться ускорения инфляции до целевых 2%. Тем временем ФРС США дала понять, что если повышение базовой процентной ставки и состоится в ближайшие месяцы, то оно будет единственным в этом году.
Кроме того, российским индексам оказал поддержку рост нефтяных цен, обусловленный неожиданным сокращением запасов сырой нефти в США, ослаблением доллара, а также надеждами на заключение соглашения об ограничении добычи «черного золота» на переговорах нефтедобывающих стран в Алжире 28 сентября.
Рублевый индекс ММВБ вырос с начала недели на 0,9% (по состоянию на 16:00 МСК пятницы), а долларовый РТС – на 3%.
«Столь неравномерное повышение указанных индикаторов обусловлено существенным недельным укреплением рубля по отношению к доллару США», – объясняет Виталий Манжос, старший аналитик банка «Образование».
«Несмотря на то, что центральные банки приняли именно те решения, которые ожидал рынок, «аппетиты к риску» у инвесторов существенно возросли. «Быки» покупали практически все рисковые активы, в результате чего фондовые индексы развитых стран в плюсе на 2%-3%, укрепились валюты развивающихся стран и другие категории рисковых активов показали позитивную динамику», – отметил Андрей Шенк, аналитик УК «Альфа-Капитал».
Акции Аэрофлота вновь оказали в лидерах роста и в четверг обновили исторический максимум в период активных авиаперевозок уходящего пика сезона отпусков.
Главным аутсайдером по итогам недели оказались акции компании Акрон, закрывшей реестр акционеров для получения дивидендов. Акции Русала потеряли в цене из-за того, что новые контракты компании с Иркутскэнерго и Евросибэнерго предполагают поставку электроэнергии по более высоким тарифам. Бумаги Полиметалла упали на информации о размещении 6-процентного пакета акций компании.
Старший управляющий по исследованиям и анализу отраслей и рынков капитала Промсвязьбанка Илья Фролов советует инвесторам держать позиции в акциях фундаментально недооцененных эмитентов, способных преподнести положительный сюрприз по динамике финансовых показателей и обеспечить высокую дивидендную доходность следующим летом. Среди них аналитик выделяет акции Газпрома, Башнефти, Аэрофлота, НорНикеля, Алросы, Группы ЛСР) и КАМАЗа.
«В целом можно констатировать, что российский рынок пока не имеет четких среднесрочных идей для направленного движения, – пишет Виталий Манжос. – Поэтому сейчас мы не видим поводов для открытия среднесрочных позиций в российских акциях «широким фронтом». Скорее всего, на следующей неделе мы будем наблюдать заметные спекулятивные движения в отдельных бумагах, связанные с корпоративными новостями. С технической точки зрения на ближайшие несколько дней привлекательно выглядят лишь бумаги Сбербанк-ао (MCX:SBER), Алроса, Интер РАО ЕЭС). Добавим, что в сильно подорожавших акциях угольной компании Распадская и авиакомпании Аэрофлот велика вероятность развития волны коррекционных распродаж».
Прогнозы
«Российский фондовый рынок сохраняет бычий настрой благодаря улучшению сентимента на глобальных рынках и роста цен на нефть перед переговорами в Алжире. Мы полагаем, что на следующей неделе поступательный рост рынка может продолжиться, хотя новостные риски по переговорам в формате ОПЕК+ очень высоки. В случае роста цен на нефть к $50 за баррель Brent индекс ММВБ может приблизиться к области исторических максимумов 2050-2060 пунктов, однако чрезмерно крепкий рубль, на фоне пика налоговых выплат, может ограничить рост российского рынка на следующей неделе», – пишет Илья Фролов.
«Нефтяной рынок может остаться в фокусе внимания трейдеров и на предстоящей неделе. Ожидания действий со стороны ОПЕК были фактором поддержки цен в последнее время, а значит, итоги форума в Алжире могут заметно повлиять на характер торгов на рынке энергоносителей, а также и на российском рынке акций. Кроме того, на 26 сентября запланированы первые дебаты кандидатов в президенты США, которые также могут стать фактором влияния на активность глобальных инвесторов – за счет изменения оценок рисков, связанных с политической неопределенностью», – полагает Антон Старцев, ведущий аналитик ИФ «ОЛМА».
«Полагаем, что в последнюю неделю сентября у рынка сохраняются шансы подняться еще выше. При этом для российского рынка акций определяющим продолжает оставаться вопрос ограничения предложения нефти на рынке и соответствующая динамика цен на «черное золото». Полагаем, если до понедельника мы не услышим новостей о срыве планов «заморозки» добычи, то вероятность «сделки» в Алжире заметно возрастет. Это должно будет толкать котировки нефтяных фьючерсов дальше наверх», – уверен Станислав Клещев, аналитик ВТБ24.
«Российский рынок будет торговаться в тренде с глобальными рынками. Если приток денег на развивающиеся рынки сохранится, то и российский рынок продолжит расти. А пока видимых причин для смены текущего тренда нет», – прогнозирует Андрей Шенк.
«Поскольку на следующей неделе не ожидается событий, сравнимых по важности с заседанием ФРС, российский фондовый рынок с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации вблизи текущих уровней. Скорее всего, индекс ММВБ удержится в районе 1970-2040 пунктов. Долларовый индекс РТС может продемонстрировать более масштабное движение в связи с вероятными колебаниями курса российской валюты, на которую может оказать влияние динамика нефтяных фьючерсов. Рынок углеводородного сырья на следующей неделе будет отыгрывать итоги неформальной встречи представителей ряда нефтедобывающих стран», – комментирует Виталий Манжос.