По итогам торгов 8 декабря индекс ММВБ вырос на 2,15% до 2207,02, а RTS на 2,87% до 1097,39. Сюрприз от главы Роснефти (MCX:ROSN) (+5,5%) Игоря Сечина застал рынок врасплох. Покупка 19,5% акций консорциумом Катара и Glencore (LON:GLEN) меняет всего один, но очень важный параметр в оценке российских активов – они становятся интересными для внешних инвесторов.
В самом деле, показатель P/E самый низкий из значимых рынков, хотя дивидендная доходность рынка не покрывает инфляцию. Впрочем, сама инфляция замедляется, что повышает важность дивидендных выплат в оценке привлекательности бумаг.
К закрытию на российском рынке в числе лидеров оказалось много бумаг электроэнергетики, где волна приватизаций ещё только предстоит: ТГК-1 (MCX:TGKA) взлетела на 15,18%, ОГК-2 (MCX:OGKB) на 8,18%, Россети (MCX:RSTI) на 5,24%, МРСК Центра (MCX:MRKC) на 4,96%. Есть ещё приватизационный потенциал в финансовом секторе: Сбербанк (MCX:SBER) подскочил на 5,65%, ВТБ (MCX:VTBR) на 1,25%. Новость о росте продаж автомобилей впервые с декабря 2014 года активно приветствовалась инвесторами: КАМАЗ (MCX:KMAZ) подорожал на 9,27%, Соллерс (MCX:SVAV) на 3,68%. И, наконец, крепкий рубль и приватизация отвлекли покупателей от металлургов и угольщиков: НЛМК (MCX:NLMK) снизился на 1,67%, Мечел (MCX:MTLR) на 1,45%, Русал (MCX:RUALRDR) на 1,36%, Распадская (MCX:RASP) на 0,87%. Газпром (MCX:GAZP) (+0,72%) подписал соглашение с Allseas о строительстве первой нитки Турецкого потока. Впрочем, пока ещё очень рано говорить о привлекательности компании, так как в течение нескольких лет предполагается рост расходов на инвестиции до 1 трлн рублей.
Торги на валютном рынке завершились незначительным изменением курса USD/RUB. Глава Роснефти и глава ЦБ РФ провели переговоры на тему защиты валютного рынка от излишней волатильности.
Соответственно, результаты этой заботы мы видим на графике, который говорит о крайней вязкости зоны 63-64 за доллар и о тотальной непроходимости зоны 62-63. К тому же над рынком постоянно нависает опасность вторжения центробанка, который обещал скупать валюту, если доллар упадёт ниже 60 рублей. Именно по этой причине рубль слабо реагировал на рост котировок нефти и внешнюю приватизацию Роснефти.
Торги в США завершились очередными рекордами. Глава ЕЦБ Марио Драги не мог полностью разочаровать инвесторов, поэтому программа выкупа активов продолжится до декабря 2017 года, но с апреля её объёмы сократятся до 60 млрд евро в месяц. Как минимум, он не говорил о вреде отрицательных ставок, что успокоило многих спекулянтов. На этом топливе европейские площадки продолжили торговаться до конца дня.
В США всё идёт своим чередом. Число первичных обращений за пособием по безработице сократилось до 258 тыс. Стоит отметить, что период, когда показатель находится ниже 300 тыс., уже стал рекордным. Впрочем, именно это уже начинает пугать участников торгов, что отражается в индексе волатильности. VIX подскочил на 3,44% до 12,64. Устойчивый рост демонстрировали бумаги банков: BofA (+1,68%), Citigroup (NYSE:C) (+1,85%), JPMorgan (+1,25%). Подрастали отдельные бумаги IT и сырьевого сектора: Transocean (NYSE:RIG) (+1,99%), Intel (NASDAQ:INTC) (+0,56%), Apple (NASDAQ:AAPL) (+0,98%), Freeport-McMorran (+1,1%). В итоге DJIA укрепился на 0,33% до 19614,81, S&P 500 на 0,22% до 2246,19.
Азиатские рынки преимущественно снижались в начале торгов, но затем ситуация стала исправляться. Nikkei 225 преодолел отметку в 19000 пунктов на фоне слабеющей иены до 114,4 за доллар. В Китае беспокойство вызвал рост инфляционного давления. Потребительская инфляция в ноябре выросла на 0,1%, а за год на 2,3% по сравнению с 2,1% в октябре, но цены производителей взлетели за год на 3,3% по сравнению с 1,2% в октябре. Соответственно, столь резкое изменение говорит о росте вероятности ответных действий со стороны Народного банка Китая или, как минимум, постановки проблемы на пристальный учёт. К 8:40 (мск) Shanghai Composite укрепился на 0,73% до 3238,76, Nikkei 225 на 1,20% до 18989,81.
На рынке нефти продолжают культивировать надежды на сокращение добычи в ОПЕК и прочих добывающих странах. Экспертная компания Wood Mackenzie прогнозирует, что расходы на разведку месторождений нефти в 2017 году продолжат сокращаться. Однако отдача будет повышаться из-за повышения эффективности бизнес процессов. И вновь о золоте. Резервы SPDR Gold Trust сократились ещё на 3 тонны до 860,71 тонн. К 9:00 (мск) Brent подорожала на 0,41% до $54,11, WTI на 0,75% до $51,22, медь на 0,88% до $5840,06, никель на 2,52% до $11385, а золото снизилось на 0,24% до $1169,6, как и палладий на 0,31% до $736,75.
Фьючерс на индекс доллара подрастал в пределах 0,1% до 101,17. Накануне рост был обеспечен ослаблением евро и японской иены. К 9:00 (мск) пара EUR/USD укрепилась на 0,01% до $1,061, GBP/USD на 0,06% до $1,259, USD/JPY на 0,38% до 114,45.
Из важной статистики на предстоящий день можно выделить торговый баланс Германии в 10:00 (мск), государственный бюджет и промышленное производство Франции в 10:45 (мск), цены производителей еврозоны в 12:00 (мск), торговый баланс Великобритании в 12:30 мск, а также индекс потребительской уверенности от Университета Мичигана США в 18:00 (мск). Закроют торговый день цифры по активным буровым от Baker Hughes. Российский рынок может продолжить рост на старте дня, хотя сила инерции постепенно будет ослабевать. Рынок заложил чрезмерный объём оптимистичных сценариев на ближайшее будущее, но реальность может оказаться не столь радужной. Внешние инвесторы ранее также покупали российские активы, но это не мешало рынку снижаться. К слову говоря, Катар участвует в капитале ВТБ, а среди акционеров Роснефти вторым по величине инвестором остаётся BP PLC (LON:BP). С другой стороны, приход внешних денег в РФ – это позитивно, и данный факт трудно отвергать, но вряд ли хотя бы капля этих средств прольётся непосредственно на торговой площадке.
Андрей Кочетков, аналитик Открытие Брокер