Ну вот и свершилось событие, которое все участники торговли на финансовых рынках ждали несколько последних месяцев. Его горячо обсуждали, народ спорил и высказывал различные теории, появлялись целые гипотезы и доказательства правоты мнения того или иного автора...в общем зрелище было то ещё.
Конечно вы уже могли догадаться, что речь идёт о вчерашнем заседании ФРС США и решению по процентной ставке. Один из главных показателей, так сказать сердце экономической машины любой страны, в США был увеличен с 0.5% до 0.75%. Полагаю, что всякие аналитики и гуру-трейдинга, которые проводят обучение торговле на финансовых рынках за 1000 рублей, уже сделали посты-репосты в своих социальных сетях и твитере со словами "ну мы же вам говорили, что ставку повысят в декабре!!! ха-ха, а вы нам не верили!!!".
И тут мне вспомнился один афоризм: перед тем как радоваться, что свергли тирана, узнай кто занял его место. ФРС повысило ставку, а что дальше? Перед тем как начать рассуждать на эту довольно непростую тему, хочется напомнить, что в целом означает изменение процентной ставки для экономики страны. Для центрального банка это возможность ужесточать или смягчать денежно-кредитную политику. С повышением процентной ставки в США кредиты для коммерческих банков, которые они будут получать от ЦБ, станут дороже, а следовательно и процент по кредиту для простого гражданина, который в свою очередь обратится в коммерческий банк, станет больше.
А значит те, кто планировал закредитоваться на дорогие покупки в 2017 году (дом, дорогой автомобиль, оплата обучения ребёнку и т.д.), теперь просто не сможет себе этого позволить из-за увеличившейся процентной ставки по кредиту. Если покупательская способность в целом у населения начнёт снижаться, что делать производителю с уже готовой продукцией, которая находится на складах? Если деньги, составляющие её себестоимость, не вернутся к производителю, то за счёт чего выпускать новую?
Заработную плату рабочим-то нужно платить...а денег нет. Значит, придется обращаться в банк за кредитом....но процент то по нему вырос, а значит, автоматически вырастет и себестоимость новой продукции. А если потребитель не может позволить себе продукт по текущей цене, как он сможет купить её по ещё большей? Вырастут в цене и кредиты для малого и среднего бизнеса, а значит развиваться этому сектору в будущем станет гораздо сложнее. Что делать фермеру, который планровал к сентябрю 2017 году закупить новую сельхоз. технику?
Конечно, вместе со всем этим вырастет и ставка по депозитам, но у каждого ли американца есть миллионы долларов на банковском счёте? Конечно, описанный выше процесс – дело не одного дня, и даже не месяца. Но сможет ли экономика США выдержать такой темп, ну скажем, несколько лет. Как изменятся индекс потребительских цен, индекс деловой активности в производственном секторе, данные по строительному рынку в США и другие показатели уже к лету 2017? Да и сама Йеллен в своих комментариях уже не раз намекала на мысль "может вообще зря мы всё это затёяли". Дорогой доллар – это палка о друх концах. И какой конец ударит больнее, неизвестно.
Пока же валютная пара EUR/USD после повышения ставки в США вполне ожидаемо продолжает своё снижение. Закрепление ниже области 1.0580 - 1.0620 и обновление локальных минимумов явно намекает на то, что нисходящая динамика котировки может сохраниться в ближайшие дни. Есть смысл продолжать уверживать, если они есть, открытые шорты по паре.